Общая модель риск-менеджмента для предприятий и организаций.

Риск-менеджмент представляет собой открытую организационную систему управления риском и возникающими при этом финансовыми отношениями. В соответствии с методологией системного анализа, риск-менеджмент может быть представлен как сложная многоуровневая управленческая система. Это обусловлено сложностью содержания предпринимательского риска как экономической категории и высоким динамизмом внутренней и внешней среды.

Представление риск-менеджмента как системы дает возможность выявить ее основные элементы, определить внутренние и внешние взаимосвязи с окружающей средой и на этой основе разрабатывать теорию риска, используемую как инструмент для практического использования в деятельности компании.

Для выявления особенностей системы риск-менеджмента ее необходимо рассматривать в двух аспектах: как систему и как вид целенаправленной деятельности.

С точки зрения системного подхода, модель риск-менеджмента включает:

внешнюю среду;

субъект управления (управляющую подсистему);

объект управления (управляемую подсистему).

1. Внешняя среда объединяет все то, что непосредственно не входит в систему риск-менеджмента: государство в лице законодательных и исполнительных органов власти, взаимодействующие предприятия как внутри страны, так и за рубежом, а также другие элементы окружающей среды, например, конъюнктуру рынка и его ресурсы и т.д.

Внешняя среда формируют непосредственно причины и факторы риска.

Причины риска связаны с неопределенностью внешней среды, которые могут привести к нежелательному развитию событий и, как следствие, к отклонению от поставленной цели или плана реализации деятельности предприятия.

С причинами непосредственно связаны факторы риска – обстоятельства, которые могут вызвать или способствовать проявлению причин риска и привести к нежелательным событиям (например, потери от непредвиденных политических факторов, увеличения налоговой ставки, недобросовестности и несостоятельности компаньонов, конъюнктурных изменений курсов валют и ценных бумаг, несовершенства методологии и некомпетентности финансового менеджера).

Совместно причины и факторы риска определяют возможные способы выбора варианта решения: исходя из прошлого опыта и интуиции или в сочетании стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкости и неповторимости, что в конечном итоге приводит к многовариантности решений.

2. Субъект управления (управляющая подсистема) – группа специалистов (финансовый менеджер, менеджер по рискам, отдел рисковых вложений капитала, сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций и др.), которая на основе полученной информации, используя модели, методы и приемы теории риска, разрабатывает стратегию и тактику управления для снижения уровня риска или удержания его в допустимых пределах. Как правило, субъект управления представляет автономную модель управления, так как он самостоятельно формирует цель риск-менеджмента.

Следует также иметь ввиду, что конкретная модель построения субъекта управления в системе риск-менеджмента существенно зависит от степени важности проблемы управления риском для предприятия.

При построении субъекта управления в системе риск-менеджмента в компании следует помнить, что на уровне высшего руководства риск рассматривается не только как опасность, но и как возможность получения выгоды. Руководители высшего звена склонны найти новые возможности получения выгоды при приемлемом риске.

На уровне функциональных руководителей риск рассматривается в основном как опасность, от которой необходимо защитить компанию. Руководители среднего звена стремятся снизить неопределенность будущей деятельности компании.

На уровне исполнителей риск как опасность рассматривается крайне редко, так как исполнители полагают, что «руководству виднее». Исполнители, как правило, не стремятся выявлять возможные риски их деятельности.

Построение системы риск-менеджмента имеет свою стратегию и тактику.

Под стратегией управления риском понимают направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Тактика – это набор практических методов и приемов менеджмента для достижения поставленной цели по ограничению риска в конкретных условиях.

Информационное обеспечение управляющих воздействий со стороны субъекта управления включает статистическую, коммерческую, финансовую и другую информацию. Отсутствие информации или ее недостаточное количество обусловливает неопределенность финансовой среды и вынуждает менеджера принимать на себя риск.

3. Объектами управления (управляемой подсистемой) в риск-менеджменте являются процессы управления рисками, рисковыми вложениями капитала и финансовые отношения между субъектами управления в процессе реализации выбранного решения. К этим отношениям относятся, например, отношения между заемщиком и кредитором, менеджерами, страхователем и страховщиком и т.п. Управляемой переменной является расчетная величина – степень риска, которая выражена некоторым показателем оценки риска.

Качество функционирования системы риск-менеджмента обеспечивается наличием блока принятия решения, внутренней и внешней обратными связями, непосредственно направленными на снижение степени риска.

Блок принятия решения дает возможность оценивать эффективность разработанных стратегии и тактики по снижению уровня риска и связан с многовариантностью решений, сочетанием стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкости и неповторимости тех или иных способов действий в конкретной ситуации. Это осуществляется на основе показателей оценки риска, критериев и способов выбора варианта решения и приемов управления риском.

Показатель оценки риска или просто показатель риска характеризует степень риска, выраженный по определенному правилу в некоторой шкале. Выбор оценочных показателей – сложная многоаспектная задача, решение которой зависит от природы источников и факторов риска, метода получения оценки, доверительных границ практического применения оценок. Показатели риска отражают его оцененный уровень и по физическому смыслу характеризуют возможные отклонения от запланированной прибыли.

Критерии устанавливают правила выбора варианта решения по его реализации.

В зависимости от объема имеющейся информации об окружающей среде, поставленных целей и возможностей управления риском различают критерии: пригодности, оптимальности (например, максимум выигрыша при ограничении на величину риска) и адаптивности. В случае, когда степень риска невозможно рассчитать, используют систему эвристических правил.

Модели выбора варианта решения дополняют критерии (правила) и учитывают природу причин и факторов риска. При этом возможны следующие модели выбора решений:

в условиях определенности, если относительно каждого действия известно, что оно неизменно приводит к некоторому конкретному исходу;

в условиях частичной неопределенности, если каждое действие приводит к одному из множества возможных частных исходов, причем каждый исход имеет вычисляемую или экспертно оцениваемую вероятность появления;

в условиях полной неопределенности, когда то или иное действие имеет своим следствием множество частных исходов, но их вероятности неизвестны или не имеют смысла.

Риск-менеджмент располагает определенными возможностями управления риском. Они состоят из методов и приемов управления рисками. Методы управления рисками включают: уклонение от риска, передачу риска, локализацию риска, распределение и компенсацию риска. К основным приемам снижения степени риска относятся: страхование, хеджирование, мониторинг, создание системы резервов и т.д.

В итоге, на основе принятого решения разрабатывают программу по управлению риском и приступают к ее реализации.

Внутренняя обратная связь обеспечивает качество принимаемых решений и связана с динамизмом деятельности компании, требующим быстроты реакции на изменения финансовой среды. Основой такой реакции являются модели, методы, приемы решения конкретных практических задач, которые позволяют в той или иной степени повысить определенность ситуации за счет выявления закономерностей риска и рисковых вложений капитала и добиться ощутимого успеха.

Несовершенство методологии и некомпетентность субъектов управления могут привести к завышению ожидаемых расчетных значений прибыли и доходов, что по сравнению с реальными результатами деятельности воспринимается как потери.

Внешняя обратная связь является результатом реализации программы управ­ления риском. Если фактические результаты не отвечают ожидаемым и степень (величина) риска выходит за установленные пределы, то управляющая подсисте­ма вносит коррективы в тактику, а, возможно, и в стратегию риск-менеджмента.