18. Анализ прогнозирования вероятности банкротства.

В настоящее время большинство предприятий РБ находится в затруднительном финансовом состоянии, кроме этого продолжается рост количества убыточных предприятий. В связи с этим важным моментом при проведении анализа деятельности любого предприятия является прогнозирование его банкротства.

Согласно действующему законодательству оценка неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса проводится на основе К текущей ликвидности и К обеспеченности собственными оборотными средствами.

Предприятие признается неплатежеспособным, если величина любого из данных коэффициентов ниже установленного нормативного значения.

Кроме этого, в РБ существует система критериев для определения предприятий, оказавшихся под угрозой банкротства. При этом основанием для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом является наличие одного из след.условий: К финансовой зависимости на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (в РБ для всех отраслей не более 0,85); доля просроченных финансовых обязательств в общей ∑ активов предприятия на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (в РБ для всех отраслей не более 0,5).

Риск банкротства можно определить по интегральным бальным оценкам финансовой устойчивости и дискриминантным факторным моделям.

Рейтинговую оценку можно осуществить по Донцовой Л.В.и Никифоровой Н.А., которые предполагают установление класса предприятия по уровню финансового риска по следующей шкале:1 класс — предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости 2 класс — предприятие, демонстрирует нехорошую степень риска по задолженности 3 класс — проблемные предприятия 4 класс — предприятия с высоким риском банкротства 5 класс — предприятия несостоятельные.

Оценка производится по след.показателям в баллах: К абсолютной ликвидности, К быстрой ликвидности, К текущей ликвидности, К финансовой независимости, К обеспеченности собственными оборотными средствами, К обеспеченности запасов собственным капиталом, минимальное значение границы.

Однако, учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные ученые-экономисты рекомендуют производить комплексную оценку вероятности банкротства на основании факторных моделей. Во многих зарубежных странах широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Таффлера, Лиса, Тишоу и др., которые были разработаны на основе статистических данных предприятий-банкротов.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

z= 0,717x1+0,847x2+3,107x3+0,42x4+0,995x5, где x1 — собственный оборотный капитал/∑ активов;

х2 — удельный вес нераспределенной (реинвестированной) прибыли в сумме актива,

х3 — удельный вес прибыли от реализации в сумме активов,

x4— соотношение собственного капитала к заемному капиталу,

x5— объем продаж (выручка) в сумме активов.

Если z <1,23— вероятность банкротства высокая; z> 1,23 — вероятность банкротства низкая.

Модель Таффлера:

z=0,53x1 +0,13х2+0,18х3 + 0,16х4, где x1 — соотношение прибыли от реализации и краткосрочных обязательств, x2 — соотношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, x3 — удельный вес краткосрочных обязательств в сумме активов, x4— удельный вес выручки в сумме активов. Если z > 0,3 — вероятность банкротства низкая; z < 0,3 — вероятность банкротства высокая.

Однако применять данные модели для оценки вероятности банкротства отечественных субъектов хозяйствования можно с большой долей условности из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.

В связи с этим, в РБ диагностику риска банкротства целесообразно проводить при помощи дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства, разработанной Г.В.Савицкой для с/х предприятий, которая получила следующее выражение:

Z = 0,111 х₁ + 13,239 х₂ + 1,676 x₃ + 0,515 x₄ + 3,0x₅ ,

где Z - надежность, степень отдаленности от банкротства;

x1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов;

x2- приходится оборотного капитала на рубль основного;

x3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

x4- рентабельность совокупного капитала хозяйства;

x5- коэффициент финансовой независимости.

При этом константой сравнения признается величина, равная 8. Если величина Z > 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z < 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 -небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 - большой, ниже 1 - стопроцентная несостоятельность.

19. Классификация налогов и платежей. В соответствии с законодательством все действующие налоги и сборы делятся на 2 группы: республиканские и местные.

Налог на прибыль. Плательщиками налога на прибыль являются все предприятия и организации (включая бюджетные), являющиеся юридическими лицами. Объектом налогообложения является валовая прибыль предприятий и организаций.

Налог на имущество предприятия. По мере формирования рыночной среды, а также в связи с уже проведенными и предполагаемыми очередными переоценками основных фондов предприятий роль этого налога существенно возрастает.

Плата за ресурсы. Наиболее важными из них являются плата за землю и отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы. Имеются и платежи за загрязнение природной среды.

Косвенные налоги. Важнейшим из косвенных налогов, взимаемых с юридических лиц, является налог на добавленную стоимость (НДС). НДС является формой изъятия в бюджет части добавленной стоимости, и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров, и стоимостью материальных затрат. Фактический НДС оплачивается конечным потребителем и не затрагивает издержки и прибыль предприятий - производителей промежуточной продукции.

Акцизы по своему содержанию являются косвенными налогами на потребителя. Перечень товаров, облагаемых акцизами(алкогольные напитки, табачные изделия и т.д). Акцизы установлены на высокорентабельные товары, что позволяет изымать в доход государства полученную их производителями сверхприбыль. Особую, наиболее динамичную группу налогов на потребление составляют таможенные пошлины. Экспортно-импортные пошлины используются в основном для регулирования взаимосвязи внутреннего рынка товаров с мировым рынком.

Платежи во внебюджетные фонды. Все предприятия обязаны перечислять средства в Пенсионный фонд, в ФСЗН, Государственный фонд занятости населения, а также в Фонд обязательного медицинского страхования. Эти платежи в силу своей обязательности носят для плательщиков налоговый характер.

20.

Формирование налога на прибыль осуществляется по следую­щей схеме:

налог на прибыль = налогооблагаемая база (налогооблагаемая прибыль = прибыль отчетного года - прибыль от дивидендов и при­равненных к ним доходов - льготируемая прибыль - налог на не­движимость) х ставку налога на прибыль. Далее производится анализ факторов с помощью способа цепных подстановок, абсолютных разниц и т.д.

Формирование налога на добавленную стоимость осуществляется по следующему алгоритму:

Налог на добавленную стоимость = налогооблагаемая база(Выручка) х ставка (20%).

При анализе формирования налогов, уплачиваемых из выруч­ки от реализации продукции (работ, услуг), необходимо сохранять следующую последовательность. Из выручки первоначально вы­читается: для всех промышленных предприятий первый налог НДС из выручки. Исчисление дальнейших налогов от реализации исчисляется от выручки, оставшейся после исчисле­ния НДС.

На формирование величины налогооблагаемой базы отрица­тельное влияние оказывают:

1. санкции (штрафы, пени, неустойки) за нарушение усло­вий договоров, операции, которые не подлежат налогообложе­нию

2. реализация товаров, по которым в течение 60 дней не посту­пила оплата на расчетный счет

21.

Для анализа факторов изменения необходимо представить формирование сбора в Республиканский фонд поддержки произво­дителей с/х продукции, продовольствия и аг­рарной науки: (Выручка от реализации - ндс (валовой доход)) х Ставка 2%.

Основным фактором, оказывающим влияние на Республиканс­кий фонд поддержки производителей сельскохозяйственной про­дукции, продовольствия и аграрной науки, является налогообла­гаемая база. Далее производится анализ факторов с помощью способа цепных подстановок, абсолютных разниц и т.д.

Анализ взносов в Фонд социальной защи­ты населения.

фонд заработной платы х ставка 1%

Условно фонд заработной платы можно разделить на две со­ставляющие:

- фактически начисленная заработная плата;

- другие выплаты, включаемые в фонд заработной платы.

22.А состава и стр-ры общей ∑прибыли(П). При А П исп-ся след. показ-ли:П отчетного периода(включает в себя фин рез-ты от реализации прдукции,Р,У и финн рез-ты от проч реализации),П от реализации продукции,от прочей реализации(Этот показатель явл исходным при исчислении остальных видов и пок-лей П.Он получается путем вычитания из выручки всех затрат на произв-во и реализ-цию продукции),налогооблагаемая П(разность м/д П отч периода и суммы П облагаемой налогом),чистая П(кот-я остается после уплаты всех налогов,экон. санкций и отчислений в благотворит-е фонды).

В проц-се А необходимо изучить состав П, её стру-ру,динамику и выполнение плана за отч год.

При изучении динамики П необх-мо учитывать инфляц-е факторы изм-я её суммы.Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию орг-ции в среднем по отрасли.