Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 17 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Характеристика фьючерсных операций.

2. Рассчитать форвардный курс на срок 12 месяцев, определить форвардную маржу, процент хеджирования, спред по сделке спот и форвардной. Ставки по годовым депозитам: 0,5% - по USD, 1,5% - по EUR. Курс спот EUR/USD 1.3330/1,3334.

1) Спред по сделке СПОТ 1,3334 - 1.3330 = 0,0004

Fwd покупки:

1. 1.3330+1.3330*(0,5*365)/(365*100)=1.3396

2. 1+1*(365*1,5)/(365*100)=1,015

3. 1.3396/1.015= 1,3199 - Fwd покупки

Fwd продажи:

1. 1.3334+1.3334*(0,5*365)/(365*100)=1.3401

2. 1+1*(365*1,5)/(365*100)=1,015

3. 1.3401/1.015= 1,3203 - Fwd продажи

2)EUR/USD 1,3199/1,3203

3)Спред по срочной сделке 1.3203-1.3199=0,0004

4) Форвардная маржа = 1.3330 – 1,3199 = 0,0131 (дисконт)

5) % хедж = 0,0131*360*100/1,3199*360 = 471,6/475,16 = 0,992%

Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 18 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Характеристика и особенности опционных операций.

2. Американский банк проводит сделку СВОП. Определить, выгодна ли банку эта сделка и какой процент прибыли (убытков) он может при этом получить?

Условия сделки таковы, что банк привлекает средства от вкладчиков на 12 месяцев на отечественный депозит, и платит за это 2,75% годовых. После этого средства размещаются в Австралии на 12 месяцев по ставке 8,0% годовых.

AUD/USD СПОТ 0,8950/0,8953;

12 мес. дисконт 0.0650/0.0640

Срочный курс: 0,8950-0.0650=0,8300

% хеджирования = (0.0650*360*100)/(0,8300*360)=7,83%

курс AUD упадет упадет через 12 мес.на 7,83% + банк должен заплатить клиенту 2,75% годовых = 7,83% +2,75%=10,58%

8,0%-10,58%= - 2,58% годовых

Операция банку будет невыгодна.

Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011