Экзаменационный билет № 10 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Валютные курсы и факторы, влияющие на их изменения.

2. Определить спред по сделке «СПОТ» и срочной сделке. Определить самую выгодную операцию при покупке EUR. Рассчитать процент хеджирования.

EUR/USD СПОТ 1.3470/74. EUR торгуется с 3-месячным дисконтом в 26-27 пунктов.

1.Спред (СПОТ) = 1.3474 – 1.3470 = 0.0004

2. форвардный курс = 1.3470-0,0026/1.3474-0,0027 = 1.3444/1.3447 EUR/USD

Спред (Срочный) = 1.3447-1.3444 = 0,0003

1.3447 курс выгоднее, чем 1.3474 , т.к дешевле

3. % (h) = (0,0026*365*100) / (1,3444*90)=0,78 % годовых

Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 11 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Валютные рынки: понятие, виды и участники.

2. Определить спред по сделке «СПОТ» и срочной сделке. Определить самую выгодную операцию при продаже швейцарских франков. Рассчитать процент хеджирования.

USD / CHF СПОТ 1.0015/20

3 мес. премия 41-40

1) Спред по сделке СПОТ = 1,0020-1,0015= 0,0005, т.е. 5 пунктов

2) Меняем котировки с USD / CHF на CHF/USD.

1/1.0015 = 0,9985

1/1.0020 = 0,9980

CHF/USD 0,9980/85.

Премия меняется на дисконт =>

Срочный курс 0,9980-0,0040 / 0,9985 – 0,0041 = 0,9940/0,9944

Спред срочный = 0,9944-0,9940 = 0,0004

% (h) = 0,0040*360*100/0,9940*90 = 144/89,46 = 1,61 % (?)

Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 12 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Классификация валютного рынка и особенности его организации в РФ в современных условиях.

2. Западногерманский экспортер получает платеж в USD от своего клиента. Он может получить деньги через 15 дней или через 30 дней. На какой срок ему выгоднее заключить сделку, исходя из экономии расходов по уплате процентов хеджирования?

EUR/USD СПОТ 1.2330/1.2334

15 дневный дисконт 10-30

30 дневная премия 25-10

Экспортер получает средства в USD, поэтому он их будет продавать, а покупать будет EUR. Следовательно, рассчитываем все по курсу продажи.

Срочный курс через 15 дней =1.2334 – 0,0030=1,2304

Срочный курс через 30 дней = 1.2334 + 0,0010=1,2344

% хеджирования 15 дней = (0,0030*365*100):(1,2304*15)= 5,93 %

% хеджирования 30 дней = (0,0010*365*100):( 1,2344*30)=0,99%

Ответ: экспортеру выгоднее заключить сделку на 30 дней, исходя из экономии расходов по уплате процентов хеджирования