Тема 16. Активы и капитал организации

16.1. Понятие и классификация активов организации

Для осуществления хозяйственной деятельности каждая организация должна располагать определенным имуществом, все виды которого в совокупности называются активами организации.

Активы организации подразделяются по многим классификационным признакам.

По форме функционирования активы организации делятся на материальные, нематериальные и финансовые.

Активы материальные - группа активов, имеющих вещественную (материальную) форму. В эту группу входят: основные фонды; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; производственные запасы сырья и материалов; запасы товаров; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; прочие виды материальных активов.

Активы нематериальные – группа активов, не имеющих вещественной формы, но принимающих участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этой группе относятся объекты интеллектуальной собственности, приобретенные организацией права пользования земельными участками и отдельными природными ресурсами, программными продуктами, товарными знаками, патентами, ноу-хау и другими аналогичными видами ценностей.

Активы финансовые – группа активов, находящихся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструментов. К этой группе активов относятся денежные средства в национальной и иностранной валюте, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения предприятия.

По степени ликвидности, т.е. по скорости превращения в денежную форму, различают абсолютно ликвидные, быстро ликвидные, среднеликвидные, слабо ликвидные, неликвидные активы.

К абсолютно ликвидным относятся активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа. В эту группу входят денежные активы в национальной и иностранной валюте.

Быстро ликвидные активы включают группу активов, которая может быть быстро превращена в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей (балансовой) стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам. В состав этой группы входят краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность (кроме безнадежной).

Среднеликвидные активы – группа активов, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей стоимости в срок от одного до шести месяцев. К этой группе активов обычно относят запасы за вычетом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость.

К слаболиквидным активам относятся активы организации, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь текущей стоимости лишь по истечении значительного периода времени. К этой группе активов относятся основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность.

В группу неликвидных активов организации входят такие активы организации, которые самостоятельно реализованы быть не могут. Они могут быть реализованы только в составе целостного имущественного комплекса. К таким активам относятся безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и др.

В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборота все имущественные ценности организации подразделяются на два основных вида: оборотные активы и внеоборотные активы.

Оборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей организации, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла.

В составе оборотных (текущих) активов организации выделяют следующие их виды: производственные запасы сырья и материалов; товарные запасы; запасы малоценных и быстро изнашивающихся предметов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; дебиторская задолженность; денежные активы во всех видах; краткосрочные финансовые вложения; расходы будущих периодов.

Оборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

• они обладают высокой ликвидностью, а часть из них представляет собой готовые средства платежа (денежные средства);

• им присуща высокая степень структурной трансформации, то есть они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании денежных и материальных потоков организации;

• они легко управляемы, при эффективном финансовом менеджменте скорость их оборота может быть повышена;

• они более приспособляемы (в сравнении с внеоборотными активами) к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков, легче поддаются изменениям в процессе перестройки деятельности организации.

Вместе с тем оборотным (текущим) активам присущи следующие недостатки:

• часть оборотных активов, находящихся в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере стоимости в процессе инфляции;

• запасы материальных оборотных активов требуют дополнительных затрат по их хранению и подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью; временно неиспользуемые или излишне наполненные запасы не только не генерируют прибыль, но и увеличивают расходы по их обслуживанию;

• значительная часть оборотных активов подвержена финансовому риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров, покупателей, а иногда и персонала организации.

Внеоборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, многократно участвующих в хозяйственной деятельности и переносящих свою стоимость на себестоимость продукции ( в торговле – на издержки обращения) частями.

В составе внеоборотных (долгосрочных) активов выделяют следующие их виды: основные средства; нематериальные активы; незавершенные капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения; прочие виды внеоборотных активов.

Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

• они практически не подвержены действию инфляции, а, следовательно, лучше защищены от нее;

• им присущ меньший финансовый риск потерь в процессе хозяйственной деятельности организации;

• они способны генерировать стабильную прибыль даже при неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре; при невозможности (или нецелесообразности) их использования по прямому назначению в производственном процессе организации они могут быть переданы в аренду другим хозяйствующим субъектам;

• им присущи бóльшие резервы существенного расширения объема производственной деятельности в периоды подъема конъюнктуры рынка.

Вместе с тем внеоборотные (долгосрочные) активы в процессе их хозяйственного использования имеют ряд недостатков:

• они подвержены моральному износу (особенно активная часть основных фондов), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти активы теряют свою стоимость;

• они тяжело поддаются финансовому управлению, так как слабо изменчивы в структуре в краткосрочном периоде;

• в подавляющей части они относятся к группе неликвидных активов (в краткосрочном периоде) и не могут служить средством обеспечения потока платежей при снижении уровня платежеспособности организации и угрозе её банкротства.

В бухгалтерском балансе оборотные и внеоборотные активы отражаются как его актив (в первом разделе – внеоборотные активы, во втором – оборотные).

В зависимости от источников формирования выделяют валовые и чистые активы. Валовые активы представляют собой всю совокупность активов организации, сформированных как за счет собственного, так и заемного капитала. Чистые активы – стоимостная совокупность имущественных ценностей (активов), сформированных только за счет собственного капитала организации.

По характеру владения (праву собственности) активами они делятся на собственные и арендуемые. Собственные активы организации находятся в постоянном ее владении на праве собственности и отражаются в составе ее баланса. Арендуемые активы находятся во временном владении организации в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

Формирование активов организации осуществляется за счет инвестированного в них капитала.