33. Воздействие налога на прибыль в направлении объема выпуска фирмы

Воздействие налогообложения прибыли на объем выпуска фирм:

- Пусть налогооблагаемой базой является валовая прибыль фирмы: П(Q) = TR(Q) – TC(Q)

- Общая сумма налоговых выплат фирмы (налоговые обязательства фирмы) рассчитываются следующим образом:

Т = t П Где t – это налоговая ставка на прибыль, а П – это сумма прибыли. => чистая прибыль фирмы составит: Пn(Q) = П(Q) – Т или Пn(Q) = П(Q) (1 – t), (1 – t) показывает, что каждая единица прибыли уменьшается на налоговую ставку t.

- Условие максимизации прибыли: МС = МR. Это условие, для удобства анализа, представим в дифференциальной форме:

- Условие максимизации чистой прибыли аналогично условию максимизации валовой прибыли:

- Таким образом, максимизация чистой прибыли будет осуществляться при том же условии, что и для валовой прибыли: МС = MR. Из этого следует, что налогообложение прибыли не влияет на объем выпуска продукции фирм, т.е. налог на прибыль является неискажающим налогом. Графическая модель:

- Как видно из представленных рисунков, уменьшение прибыли в результате введения налога на прибыль t, ни как не повлияло на изменение объемов продаж фирм, ни в условиях совершенной конкуренции, ни в условиях монополии.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

34. Воздействие налога на прибыль в направлении инвестиционной активности в экономике. Модель Харбергера

1) Мировая практика показывает, что налог на прибыль, как правило, применяется только к корпоративному бизнесу и очень редко к некорпоративному бизнесу. Различия между корпоративным и некорпоративным бизнесом:

- у корпораций – ограниченная ответственность, т.е. собственники корпоративного бизнеса, вложив при организации бизнеса свои средства, при банкротстве фирмы теряют только ту сумму, которую они вложили в корпоративную фирму;

- у некорпорированных фирм – неограниченная ответственность, т.е. при банкротстве некорпорированной фирмы, её кредиторы имеют возможность покрыть свои убытки за счет имущества собственников такой фирмы.

2) Все рассуждения приведены для условий совершенной конкуренции, как на рынках готовой продукции, так и на рынках ресурсов.

Воздействие налога на прибыль в мгновенном периоде на инвестиционные решения фирм корпоративного сектора:

- В краткосрочном периоде предложение капитала в корпоративном секторе строго фиксировано. Поэтому предложение капитала неэластично=> налог на прибыль корпораций платят исключительно корпорации, т.к. в краткосрочном периоде у них нет возможности успеть переложить налоговое бремя на покупателей или на фирмы из некорпорированного сектора.

- В сферу действия налога на прибыль корпораций попадают и доходы от капитала. Но поскольку налог взимается и с доходов от вложенного капитала в корпоративном секторе, то происходит уменьшение отдачи от капитала в корпоративном секторе => инвестиционная политика в корпоративном секторе будет характеризоваться уменьшением инвестиционной активности фирм и населения: инвестиции будут переливаться из корпоративного сектора в некорпоративный в силу уменьшения дохода на капитал r.

Воздействие налога на прибыль в долгосрочном периоде на инвестиционные решения фирм корпоративного сектора:

- В долгосрочном периоде линия предложения капитала в корпоративном секторе горизонтальна (предложение капитала близко к абсолютно эластичному предложению).

- В этих условиях влияние налога на прибыль на капитал побуждает капитал к его переливу из корпоративного сектора в некорпорированный сектор до того момента, как предельный продукт капитала (до уплаты налога) возрастает достаточно быстро для того, чтобы оставить неизменным доход от капитала после выплаты налога на прибыль.

- Таким образом, если до налога норма прибыли от капитала была равна r_кр, то налог на прибыль увеличивает доход от капитала до r_дол, где: rдол =

- Налог на прибыль в долгосрочном периоде в корпоративном секторе имеет два эффекта: 1) Ослабляет инвестиционную активность в корпоративном секторе (склонность использовать капитал становится меньше, он начинает замещаться трудом) и, тем самым, увеличивает издержки капитала и сдерживает производство в корпоративном секторе;

2) Налог на прибыль, перекладывается на труд, используемый корпорациями и на потребителей продукции корпоративного сектора. В результате корпорации ни чего не теряют от введения налога.

Воздействие налога на прибыль в промежуточном (краткосрочном) периоде на инвестиционные решения фирм корпоративного сектора (Модель Харбергера):

- В среднесрочном периоде линия предложения капитала имеет наклонный вид.

- В этих условиях величина перелива капитала из корпоративного сектора в некорпорированный сектор зависит от эластичности спроса и предложения корпоративного капитала.

Рассмотрим модель Харбергера:

- Пусть вводится налог на прибыль корпораций.

- Налог на прибыль корпораций снижает чистую отдачу от инвестиций в корпоративный сектор.

- Следовательно, спрос на капитал в корпоративном секторе снизится.

- Корпоративный сектор станет менее привлекательным для инвестиций, а некорпорированный сектор станет относительно привлекательнее для инвестирования (т.к. в нём будет наблюдаться относительно более высокая отдача от инвестированного капитала).

- В результате капитал начнет перетекать в некорпоративный сектор.

- Перемещение капитал в корпоративный сектор будет продолжаться до тех пор, пока отдача от инвестированного капитала в некорпоративный сектор не сравняется с отдачей от капитала в корпоративном секторе.

- Таким образом, на рынке капитала будет достигнуто новое равновесие, по сравнению с исходным равновесием, но при более низкой процентной ставке.

- Эту ситуацию можно продемонстрировать на графической модели

- Графики предложения капитала в корпоративном и некорпоративном секторах имеют положительный наклон, т.к. фиксированный общий запас капитала в обоих секторах (левый крайний график) распределяются между секторами в зависимости от значения отдачи от инвестирования капитала.

Общие выводы из модели Храбергера:- Введение налога на прибыль в корпоративном секторе влечет за собой снижение отдачи от инвестиций не только в корпоративном секторе, но и в некорпоративном секторе; - Налог на прибыль в корпоративном секторе приводит к нарушениям Парето-эффективности в экономике, т.к. налог приводит к изменениям относительных цен на капитал и труд , а это прямой путь нарушения эффективности распределения ресурсов в целом во всей экономике

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------