9.3.2. Воздействие налогов на сбережения

- Сбережения – это отложенное во времени потребление. Индивид распределяет свой текущий доход между сегодняшним потреблением и потреблением в будущем.

- С теоретической точки зрения такое распределение дохода во времени похоже на распределение индивидом своего дохода между потреблением двух товаров. Поэтому при анализе воздействия налогов на сбережения будем так же использовать аппарат кривых безразличия и линий бюджетных ограничений с некоторыми оговорками. Другими словами в анализе используется модель межвременного равновесия потребителя, известная из стандартного курса микроэкономики.

Рассмотрим модель межвременного равновесия потребителя:

а) Введем обозначения:

- С₀ – потребление индивида в текущем периоде;

- С₁ – потребление индивида в будущем периоде;

- I₀ – доход индивида в текущем периоде;

- I₁ – доход индивида в будущем периоде.

б) Решение об объемах потребления индивид принимает в текущем периоде:

- не осуществляя сбережений, уровень потребления индивида в текущем и будущем периодах равнялся бы, соответственно, уровню дохода индивида в текущем и будущем периодах:

С₀ = I₀; С₁ = I₁

- осуществляя сбережения, индивид сокращает потребление в текущем периоде и увеличивает потребление в будущем периоде.

- сбережения в текущем периоде будут равны:

S₀ = I₀ - С₀

Допускаем, что индивид осуществляет сбережения при помощи финансового рынка (например, вкладывая часть своего текущего дохода в банк под процент). Тогда, каждая сберегаемая денежная единица текущего дохода, в будущем принесет индивиду доход в размере 1 + r, где r – процент, складывающийся на финансовых рынках.

- общая сумма сберегаемого дохода в будущем составит:

S₁ = S₀ (1+r)

- При осуществлении сбережений уровень дохода в будущем увеличится на сумму сбережений с учетом процентного дохода:

I₁ = I₁ + S₁

- Уровень потребления в будущем с учетом сбережений, соответственно, увеличится так же на сумму сбережений с учетом процентов:

С₁ = I₁ + S₁

в) При выборе уровней потребления в текущем и будущем периодах индивид сталкивается с бюджетным ограничением в двух периодах (линия КL):

- занимая деньги, индивид увеличивает текущее потребление;

- сберегая часть текущего дохода, индивид увеличивает будущее потребление, но за счет уменьшения текущего потребления:

- Доходы в текущем и будущем периодах (I₀ и I₁) соответствуют на бюджетной линии точке I. Потребитель в этой точке не является ни заемщиком, ни сберегателем (т.е. весь свой доход, как в текущем, так и в будущем периодах, индивид тратит на потребление).

- В точке К весь доход настоящего периода обращен в сбережения и соответствующую прибавку к будущему потреблению с учетом процента.

- В точке L весь будущий доход обращен в текущее потребление (т.е. индивид занимает деньги для настоящего потребления в размере будущего дохода и, при этом он не может рассчитывать на будущее потребление).

- Уравнение линии бюджетного ограничения:

С ₁ = I₁ + (I₀ – C₀) (1 + r)

S₀

- Все точки, лежащие на линии бюджетного ограничения выше точки I, характеризуют индивида как сберегателя (т.е. индивид осуществляет сбережения).

- Все точки, лежащие на линии бюджетного ограничения ниже точки I, характеризуют индивида как заемщика (т.е. индивид осуществляет займы).

г) Потребитель имеет набор кривых безразличия между текущим и будущим потреблением (U), которые характеризуют такие комбинации текущего и будущего потребления, которые приносят индивиду одинаковый уровень полезности.

д) Точка Е характеризует оптимальный выбор потребителя между текущим и будущим потреблением, при котором он осуществляет сбережения.

е) Точка Е^* характеризует оптимальный выбор потребителя между текущим и будущим потреблением, при котором он осуществляет займы.

Рассмотрим влияние налогов на сбережения

- Налогами могут облагаться текущие доходы потребителя и его процентные доходы.

Налоги на текущий доход и их влияние на сбережения:

- Пусть государство вводит пропорциональный налог на текущий доход потребителя и не облагает налогом его процентные доходы.

- Налог на доход снизит доход потребителя и, следовательно, его потребление в текущем и будущем периодах.

- При этом налог на текущий доход ни как не повлияет на процентную ставку, а значит и на процентный доход.

- Таким образом, на графике влияние налога на текущий доход отобразится параллельным сдвигом линии бюджетного ограничения ближе к началу координат. Это приведет к эффекту дохода: потребитель снизит свое потребление, как в текущем периоде, так и в будущем периоде.

- Снижение потребления в обоих периодах приведет к сокращению сбережений в абсолютном выражении, поскольку налог уменьшит текущий доход и, соответственно, сумму сбережений в текущем периоде.

- Однако, доля сбережений в текущем доходе останется прежней, т.к. процент не изменится.

- Итоговое влияние налога на текущий доход выразится уменьшением полезности потребителя в двух периодах из-за эффекта дохода и сокращением в абсолютном выражении сбережений. Однако этот налог не повлияет на склонность потребителя к сбережениям.

Налоги на текущий доход и процентный доход и их влияние на сбережения:

- Введение налогов и на текущий доход и на процентный доход приводят к эффекту дохода и эффекту замещения, т.к. уменьшение процентного дохода из-за налогообложения снижает склонность к сбережениям. Потребитель начинает замещать будущее потребление текущим потреблением.

- На графике это выразится и параллельным смещением линии бюджетного ограничения и изменением наклона этой линии, т.к. налог на процент уменьшит процентный доход, а процент, в свою очередь, определяет угол наклона бюджетной линии:

- Налогообложение текущих доходов и процентных доходов является искажающим налогообложением, т.к. существует эффект замещения.

- Кроме этого, такое налогообложение приводит к избыточному налоговому бремени.