Практичні завдання

1. Статутний капітал акціонерного товариства в розмірі 35 тис.грн. поділений на 65 тис. простих і 5 тис. привілейованих акцій однакової номінальної вартості. Всі привілейовані акції і 60 тис. простих акцій були продані акціонерам. Протягом року акціонерне товариство викупило у акціонерів 10 тис. простих акцій. Чистий прибуток акціонерного товариства склав 12 тис.грн., з нього було вирішено 25% направити на виплату дивідендів акціонерам. Фіксована ставка дивіденду по привілейованих акціях склала 10%. Визначте, на отримання якого дивіденду може претендувати власник привілейованої та простої акції і рівень доходності по простих акціях.

Рішення:

5.2. Акціонерне товариство отримало прибуток у розмірі 55 тис.грн, з якого було вирішено направити 25% на виплату доходів по акціях. Всього випущено 10 тис. простих і 1 тис. привілейованих акцій. По привілейованих акціях гарантований дохід в розмірі 1,5 грн на акцію. Визначте суму доходу і розмір дивіденду на просту акцію і коефіцієнт виплати (дивідендний вихід).

Рішення:

5.3. Інвестор придбав пакет привілейованих акцій корпорації за ринковою вартістю 5 грн за шт.. з фіксованим дивідендом на рівні 15% і номіналом 2 грн. Через рік акції були продані за ціною 5,5 грн за одиницю. Відомо, що дивіденд за акціями був виплачений своєчасно. Визначити поточну доходність акції для інвестора і для покупця.

Рішення:

5.4. Визначити поточну вартість привілейованої акції номіналом 20 грн і дивідендом у розмірі 9% річних, якщо ринкова норма прибутку складає 12%.

Рішення:

5.5. Облігація номіналом 100 грн і строком позики 5 років з щорічною виплатою купонного доходу за ставкою 20% придбана з премією за 120 грн:

а) в момент емісії;

б) за два роки до погашення.

Визначити для обох варіантів: річну втрату капіталу та річний сукупний дохід.

Рішення:

5.6. Облігація номіналом 300 грн придбана терміном на 4 роки по курсу 75, при річній купонній ставці 9%. Власник облігації мав також можливість інвестувати свої кошти на цей же термін за ставкою 11% річних при нарахуванні складних процентів один раз на півроку. Чи правильним було рішення про придбання облігації?

Рішення:

5.7. Облігація державної внутрішньої позики придбана строком на 182 дні по курсу 75. Чи є вкладення коштів вигідним для інвестора, якщо у нього була можливість відкрити депозитний рахунок на цей же строк за ставкою 14% річних при щомісячному нарахуванні відсотків? Оцінку доходності інвестування проведіть, виходячи із точного числа днів.

Рішення:

5.8. Облігації акціонерного товариства випущені на 4 роки при купонній ставці 10%. Номінал облігації 250 грн, облігація продана з дисконтом 20%. Визначте величину річної банківської ставки, при якій інвестору вигідно купувати облігацію.

Рішення:

5.9. Облігації державної внутрішньої позики зі строком обігу 90 днів були куплені у момент їх випуску за курсом 75 і продані через 45 днів за курсом 92. Визначте доходність придбаних облігацій до погашення і поточну доходність (до аукціону) в результаті їх продажу для розрахункового числа днів року, рівного 365.

Рішення:

5.10. У інвестора є можливість придбати одну із двох облігацій строком на 5 років:

а) номіналом 150 грн з дисконтом 20% з щорічною виплатою купонного доходу за ставкою 8% річних;

б) номіналом 100 грн з премією 20% з щорічною виплатою доходу за ставкою 15% річних.

Визначити, який варіант інвестування вигідніший.

5.11. Облігація номіналом 500 грн. придбана строком на 5 років по курсу 80 при річній купонній ставці 10%. Власник облігації мав також можливість інвестувати свої кошти на цей же час за ставкою 14% річних при нарахуванні процентів кожного півріччя з капіталізацією процентів. Чи правильним було прийняте рішення:

а) якщо купонний дохід по облігаціях не реінвестувався?

б) якби купонний дохід по облігації інвестувався за умовами ІІ варіанту?

Рішення:

5.12. Підприємство А здійснило випуск облігацій з терміном погашення через 20 років. Номінал облігації становить 1000 грн, а річна процентна ставка, що обумовлює річний процентний платіж, складає 16%. Середня процентна ставка на ринку облігацій такого типу дорівнює 18%.Виплата процентів за борговим зобов’язанням відбувається один раз на рік. Необхідно визначити :

а) вартість облігації підприємства А через 20 років;

б) вартість облігації підприємства А через 5 років від моменту випуску, якщо середня процентна ставка на ринку облігацій зменшиться на 2 п.п.

Рішення: