2.2.5 Исследование по первому вопросу

Оценить платежеспособность предприятия

Таблица 7

Платежеспособность предприятия

№	Показатель	Расчет показателя	2010	2011	Отклонение
1	2	3	4	5	6
1	Запасы	с.210	132541	79924	-52617
2	Денежные средства	с.260	159886	55938	-103948
3	Оборотные активы	с.290-с.230	322001	497059	175058
4	Текущие обязательства	с.690-с.640-с.650	160992	372108	211116
5	Коэффициент текущей ликвидности	(с.290-с.230)/(с.690-с.640-с.650)	2,00	1,34	-0,66
6	Коэффициент абсолютной ликвидности	(с.250+с.260)/(с.690-с.640-с.650)	0,99	0,10	-0,89
7	Коэффициент быстрой ликвидности	(с.240+с.250+с260)/с.610+с.620+с.660	0,91	0,17	-0,74

Рассчитанные показатели платежеспособности характеризуют баланс предприятия следующим образом.

Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году был равен 2, а в 2011 году его значение уменьшилось на 0,66. Этот коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение не менее 2. В 2011 году текущий коэффициент ликвидности (1,34) ниже нормативного значения, что свидетельствует о том, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и низкую платежеспособность.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить, используя только свои денежные средства (рекомендовано от 0,2 до 0,3). Значение данного коэффициента для предприятия в 2010 году составляло 0,99, в 2011 году –имело место его снижение до 0,10. Значение коэффициента абсолютной ликвидности совпадает с рекомендованным, однако, видна тенденция к его снижению.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. Предпочтительной считают величину коэффициента равную 1,0, допустимой – величину 0,7-1,0. На предприятии значение коэффициента в 2010 году равно 0,91, в 2011 году составило 0,17, что ниже допустимого значения. Наблюдается тенденция к его снижению (на 0,74), что оценивается отрицательно. Низкое значение коэффициента быстрой ликвидности является показателем высокого финансового риска.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А 1 . Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных сре дств пр едприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А 1 = стр. 250 + стр. 260

А 2 . Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А 2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А 4 . Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А 4 = стр. 190 Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П 1 . Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность:

П 1 = стр. 620 П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П 2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 П 4 . Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела 3 баланса Капиталы и резервы. Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490Д ля определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеет место

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4 Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Изминения
Наиболее ликвидные активы (А1)	159886	55938	Наиболее срочные обязательства (П1)	153632	370228	6254	-314290
Быстро реализуемые активы (А2)	21468	347361	Краткосрочные пассивы (П2)	116866	33848	-95398	313513
Медленно реализуемые активы (А3)	142415	96768	Долгосрочные пассивы (П3)		6866	142415	89902
Трудно реализуемые активы (А4)	1920558	1887337	Постоянные пассивы (П4)	2011737	1986340	-91179	-99003
Баланс	2242559		Баланс	2242559	2384396	-	-