Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГБОУ ВПО

Государственный университет по землеустройству

Кафедра экономики недвижимости

Управление инвестиционным портфелем

Для студентов высших учебных заведений

Специальность – 080502 «Экономика и управление на предприятии (операции с недвижимым имуществом)»

Специализация – «Управление имуществом»

Москва 2011

СОдержание

Раздел 1. Управление инвестиционным портфелем

Задача № 1. Определение стоимости ценных бумаг

Задача № 2. Определение вида инвестиционной деятельности

Задача № 3. Определение объемов реализации и цен на различные виды продукции.

Задача№4 Определение эффективности инвестиционного проекта

Раздел 2.Оценка рисков по вкладам инвестиций

Задача № 1 Оценка инвестиционных предложений.

Задача №2 Определение эффективности инвестиционных проектов.

Задача №3 Определение фактора будущей стоимости аннуитета.

Задача №4

Раздел 3.Определение стоимости вкладов

Задача № 1 Определение эффективной будущей стоимости вклада

Задача №2

Задача №3

Задача №4

Для выполнения курсовой работы изменения в исходные данные вносятся в соответствии с заданием выданным преподавателем на практических занятиях с учетом индивидуального шифра.

Раздел 1. Управление инвестиционным портфелем Задача № 1. Оценка стоимости ценных бумаг

Портфель инвестора состоит из ценных бумаг с характеристиками приведенных в таблице 1:

Таблица 1

Характеристики ценных бумаг

Актив	Общая рыночная стоимость ($)	Бета (β)
А	50000	0,0
В	10000	0,9
С	25000	1,1
D	8000	1,2
Е	7000	1,7

Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7%, доходность на рынке в среднем 14%.

Порядок решения задачи:

1. Рассчитайте бета портфеля (β) и доходность портфеля.

2. Запишите полный ответ задачи.

Решение:

Бета портфеля – это средневзвешенное значение величин бета активов, входящих в портфель, где весами выступают их удельные веса в портфеле. Она рассчитывается по формуле:

, (1)

Где x_i – сумма удельных весов.

Для определения доходности портфеля определим доходность каждого финансового актива, входящего в состав портфеля:

, (2)

где - доходность безрисковых ценных бумаг,

- средняя доходность акций, входящих в рыночный портфель,

- показатель риска акций.

Зная доходность каждого актива портфеля, и вычислив долю каждого актива в портфеле, можно определить доходность портфеля.

, (3)

где - доходность портфеля,

- доля соответствующего актива в портфеле,

- доходность соответствующего портфеля.

Ответ:

Задача № 2. Определение вида инвестиционной деятельности

На основе данных, представленных в таблице 2, инвестору необходимо выбрать, куда вложить свои средства: в рекламную или торговую деятельность.

Таблица 2

Рентабельность аналогичных фирм за последние пять лет

Организации	Рентабельность продаж, %
	1	2	3	4	5
Торговая фирма	15	18	17	13	20
Рекламная фирма	20	17	19	22	23

Порядок решения задачи:

1. Исходя из критерия риска и эффективности функционирования, выберите и обоснуйте вид деятельности, приемлемый для инвестора.

2. Запишите полный ответ задачи.