42.Справедливая стоимость, сущность и отличие от остальных оценок.

В рыночной экономике любой субъект предпринимательской деятельности по определению ориенти­рован на рынки. Это означает, что представление о предприятии в це­лом, а также его активах желательно иметь в оценках, максимально при­ближенных к текущим рыночным. В этом случае можно видеть, образно говоря, сколько стоит предприятие, каковы его мощности, какова обес­печительная сила его активов и др.

Под справедливой стоимостью понимается характери­стика объекта, определяющая его сравнительную значимость в потен­циальных или фактических меновых операциях в условиях полной ин­формированности участников сделки, их неангажированности (без борьбы) и свобо­ды в принятии решения. Численно выражается минимальной суммой денежных средств, достаточной для приобретения актива или исполне­ния обязательства при совершении невынужденной сделки между хо­рошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами. Существенными усло­виями сделки являются независимость сторон, осведомленность сто­рон, невынужденный характер сделки, доступность и публичность ин­формации, на основе которой совершается сделка.

Что касается конкретных алгоритмов, то в соответствии с междуна­родными бухгалтерскими регулятивами справедливая стоимость оце­нивается: а) зданий и сооружений — по текущей рыночной цене; б) обо­рудования — по восстановительной стоимости с учетом амортизации; в) нематериальных активов — по текущей рыночной цене, а при отсут­ствии рынка — с помощью оценщиков или в соответствии с логикой, за­ложенной в определение справедливой стоимости; г) рыночных ценных бумаг — по текущей рыночной цене; д) паев — по доле в справедливой стоимости активов предприятия; е) нерыночных ценных бумаг — как соответствующая доля дисконтированной стоимости ожидаемых посту­плений эмитента; ж) дебиторской задолженности — в сумме номинала за вычетом резерва по сомнительным долгам; з) запасов — по чистой продажной цене; и) незавершенного производства — по цене готовой продукции за вычетом затрат на доводку или по фактической себестои­мости; к) краткосрочной кредиторской задолженности — по номиналу; л) долгосрочных кредитов и займов — как стоимость оттоков денежных средств, дисконтированных по текущей процентной ставке для анало­гичных финансовых инструментов.

Строго говоря, ключевую роль в исчислении оценок по справедли­вой стоимости играют профессиональные оценщики. Отсюда видны три основные сложности в замене исторических оценок на справедли­вые: 1) справедливые оценки весьма субъективны, а их «справедли­вость» в значительной степени зависит от профессиональной грамотно­сти и честности оценщиков; 2) использование оценок по справедливой стоимости исключительно затратоемко; 3) поскольку любая отчетность отражает данные со значительным временным лагом, эффект перехода на справедливые стоимости может снижаться (грубо говоря, к моменту поступления отчетности пользователям представленные в ней справед­ливые стоимости с позиции текущего дня уже не являются справедли­выми).