Расчет показателя nрv проекта внедрение на рынок нового типа станка

Годы	Инвестиции, млн. грн	Прибыли, млн. грн	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированные инвестиции, млн. грн	Дисконтированные прибыли, млн. грн
t	Ct	Bt	1/(1 + и)
1 3 4 5 6 7 8 9	3 4 7 5 3 1 1 1	0 1 2 3 5 8 9 8	0,909 0,826 0,751 0,638 0,621 0,565 0,513 0,467	2,73 3,30 5,26 3,19 1,86 0,57 0,51 0,47	0 0,83 1,50 1,91 3,11 4,52 4,62 3,74
				17,89	20,23
NPV - чистая текущая стоимость					2,34

При наличии нескольких вариантов реализации инновации выбор наикратчайшего можно осуществить методом попарного сравнения за формулой:

,

где Эр - расчетный коэффициент эффективности дополнительных капитальных вложений;

Си, Сі+1 - себестоимость продукции за двумя сравниваемыми вариантами;

Ки, Кі+1 - капитальные вложения за двумя сравниваемыми вариантами.

Более капиталоемкий вариант инвестиционного решения будет экономически эффективным, если Эр > Ен, где Ен - минимально допустимая эффективность капиталовложений.

Оценка стратегических рисков, связанных с процессами входа в новые сферы деятельности, является этапом ответственности обоснования инновационной политики предприятий.

Если рынок и технологии материализации новации фирме известны - риск минимальный. Он немного увеличивается, когда рынок новый, но используются известные технологии. Относительным компенсатором возможных потерь в этом случае считаются маркетинговые «ноу-хау» и потенциал фирмы.

Маркетинговый потенциал отдельной компании Пмарк можно определить таким способом:

,

где - рейтинг отделенного і-го складника маркетингового потенциала по пятибалльной шкале;

- коэффициент значимости отдельного і-го складника (сумма частиц всегда должна равняться единице независимо от количества отдельных складників n).

Рассчитанная оценка маркетингового потенциала (количество баллов) сравнивается с максимально возможным его уровнем, который составляет 5 баллов. На основе сравнения результатов формулируется вывод относительно маркетингового потенциала, достигнутого компанией.

Например, если результаты экспертной оценки эффективности отдельных составляющих маркетингового комплекса предприятия относительно внедрения на рынок инноваций характеризуются данными, приведенными в табл. 20, то расчет маркетингового потенциала будет иметь такой вид:

.

.

Таблица 20

Результаты экспертной оценки эффективности маркетингового комплекса предприятия относительно внедрения на рынок инноваций

Составляющие маркетингового комплекса	Коэффициент весомости	Рейтинг складника за пятибальной системой
Маркетинговые исследования	0,1	4
Продвижение товаров на рынок	0,5	5
Каналы распределения	0,3	4
Система обеспечения качества	0,1	5

Следовательно, маркетинговый потенциал фирмы составляет 4,6 балла, или 92 % максимально возможного уровня.

За такой же методической схемой (с использованием рейтинговой оценки и коэффициентов весомости ключевых факторов успеха) складывается матрица конкурентного профиля нескольких фирм для определения их позиции на рынке.

Вероятность коммерческой неудачи фирмы еще больше растет, когда она выступает на известном рынке, но создает новацию по новым технологиям. Здесь преобладает технический риск, противовесом которому могут быть технологические «ноу-хау» фирмы. Наибольший риск имеет место тогда, когда фирма осваивает новые рынки с помощью новых товаров, производство которых связано с новыми технологиями, то есть когда фирма решает стратегические вопросы полной диверсификации (новые товары на новых рынках).

Предвидение коммерческих перспектив и возможных неудач инновационного продукта невозможное без так называемых оценок собственного риска. К самым употребляемым с этой целью методам принадлежат:

1) анализ чувствительности (sensitiviti analysis);

2) сценарный анализ (scenario analysis).

Анализ чувствительности - это техника анализа риска инновации, что показывает, как изменяется величина прибыли за изменения ключевых факторов. Для этого рассчитывают возможные отклонения от заданных предположений относительно цены, расходов и уровня восприятия товара потребителем, определяют их влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности.

Проведение анализа чувствительности предусматривает осуществление таких этапов:

1. Определение ключевых переменных, которые оказывают влияние на размер прибыли.

2. Установка аналитической зависимости прибыли от ключевых переменных.

3. Расчет базовой ситуации - установка ожидаемого значения прибыли при возможных значениях ключевых переменных.

4. Изменение одного из исходных факторов на необходимую величину (в %), когда остальные входные факторы остаются неизменными.

5. Расчет нового значения прибыли и его изменения в процентах (четвертый и пятый этапы проводятся последовательно для всех входных переменных, фиксируются в таблице и изображаются графически).

6. Расчет критических значений переменных проекта и определения самых чувствительных.

7. Анализ полученных результатов.

Следующим шагом при анализе рисков является анализ сценариев, который на основе прогноза вероятности наступления базового пессимистического или оптимистичного сценариев показывает возможность реализации новой продукции.

Анализ сценариев - это техника оценки собственного риска инновации, что дает возможность учесть как чувствительность прибыли к варьированию входных переменных, так и определять интервал, в пределах которого находятся их вероятные значения.

Для проведения сценарного анализа нужно иметь информацию о количественных характеристиках как «негативного» множества состояний (незначительный уровень продажи, низкие цены сбыта, высокие переменные затраты и тому подобное), так и «позитивного» такого множества. Для этих значений переменных рассчитывается прибыль за пессимистической, оптимистичной и базовой сценариями.

Результаты сценарного анализа могут быть использованы для определения математического ожидания прибыли и его середньоквадратичного отклонения. Для этого необходимая оценка вероятности реализации каждого сценария. Поэтому взаимодействие производителя продукции с существующим или будущим потребителем является обязательной предпосылкой создания конкурентоспособных товаров. Однако метод сценарного анализа отличается от сугубо математического прогнозирования, которое пытается с определенной вероятностью предусмотреть возможное развитие ситуации относительно нововведения. Сценарный анализ способствует:

более глубокому и разностороннему оцениванию рыночной ситуации и ее эволюции в прошлом;

повышению уровня чувствительности взаимодействия фирмы с внешней средой;

углубленному пониманию состава и последствий возможных угроз;

выяснению возможных направлений своих действий [41].

Графическое выражение содержания и главных составляющих сценарного анализа изображено на рис. 41.

Рис. 41. Главные составляющие сценарного анализа

Окончательная оценка риска предприятия через внедрение инноваций осуществляется на уровне продуктового портфеля предприятия. Оценки осуществляются за моделью Г. Марковитца, которая дает возможность определить диапазон возможных отклонений доходов от запланированной (самой вероятной) величины, то есть вероятность неполучения необходимого результата. Совокупный риск портфеля разлагается на две составляющие. Так называемый системный риск, которого нельзя избежать, влияет на все товары ровной мерой. Специфический риск конкретного товара можно ограничить с помощью решений, которые касаются товарной политики. Из всех портфелей, которые удовлетворяют ограничение (минимальные доходы и максимальный риск, которые еще могут быть приемлемыми для предприятия), необходимо выделить менее всего рискованные. Схема определения неперспективных портфелей за методом критических линий Марковитца показана на рис. 42.

Рис. 42. Недопустимые, допустимые и эффективные портфели

Следовательно, реализация стратегических инновационных заданий фирмы может предусматривать достижение таких целей: снижение расходов производства; усиление конкурентных позиций; повышение качества продукции или услуг; создание новых возможностей для нагромождения средств с целью выхода на новые рынки с традиционным или новым продуктом. В зависимости от определенной цели фирма выбирает свой тип стратегии. В современной литературе есть несколько подходов к классификационным признакам стратегий больших корпораций. Да, по мнению известного американского ученого Г. Портера, есть две разновидности стратегий: наступательная та оборонная. Первая присущая большинству процветающих больших корпораций и фирм, что на протяжении многих лет хранят позиции лидера. Небольшие и малые фирмы, как правило, придерживаются оборонной стратегии.

Наступательная стратегия, что по большей части базируется на широком применении продуктовых инноваций, прежде всего связывается с поиском, освоением и заполнением «рыночной ниши». Она предусматривает осуществление значительных научных и технических исследований, активную инновационную и маркетинговую деятельность. Именно такая наступательная стратегия имеет наибольший успех при условиях быстротекущих изменений конъюнктуры рынка и структуры производства. Иногда ее называют стратегией активных НДДКР и наступательного маркетинга, потому что она предусматривает осуществление массированных инвестиций в НДДКР, проведение тщательных маркетинговых исследований, обеспечение организационной адаптации хозяйственных объединений, осуществления активных рекламных мероприятий.

Характерным признаком современного этапа глобализации является резкое усиление рыночной ориентации инновационной деятельности больших международных корпораций. Фирмы, которые специализируются на выпуске наукоемких изделий, еще на стадии поиска и генерации идей ищут будущих потребителей и только при их участии начинают материализацию этих идей. Привлечение потребителей к разработке новых товаров способствует стимулированию инновационного процесса. Да, большинство больших японских фирм уважает, что удовлетворение запросов потребителей влияет на эффективность новых разработок не менее чем комплексное исследование рынка. Почти 30 % опрошенных фирм утверждают, что идеи создания новых товаров поступили непосредственно от потребителей.

Исходя из этого, под инновационным товаром по большей части понимают оригинальные изделия, улучшенные варианты или модификации существующих товаров, а также новые марки, которые являются результатом НДДКР фирмы-продуцента. В современной терминологии нет также четкого определения понятия «инновационный маркетинг». Большинство авторов перед-

всем усматривают в нем частичную или абсолютную новизну товаров против существующих. Другие специалисты считают подавляющим признаком инновационного маркетинга новые решения из ценообразования и продвижения продукции. Поэтому можно считать, что инновационный маркетинг - это комплекс заданий, какие службы маркетинга совместно с другими подразделами должны выполнить для создания и выведения на рынок новых (обновленных) товаров, или для увеличения объемов реализации традиционных изделий новыми средствами. Иначе говоря, с понятием «инновационный маркетинг» связывают либо действия сугубо технико-технологической направленности, либо нововведения в сфере коммерческо-сбытовой и маркетинговой деятельности. Первые для создания новации изменяют физико-химические свойства товара с помощью его конструктивно-технологических улучшений, вторые - включают любую деятельность, связанную с усовершенствованием процессов доведения товара от производителя к конечному потребителю. Граница между этими двумя формами является достаточно условной, ибо очень часто технологические нововведения вызываются к инновационным решениям в коммерческой деятельности и наоборот. Например, технические достижения в отрасли обработки информации сделали возможным изобретение кредитных карточек, а развитие идеи самообслуживания способствовало созданию систем оптического считывания информации (штриховая кодировка) и развития сети торговых автоматов. Подтверждением этой взаимообусловленности является также широкое использование для рекламирования и продажи товаров нового информационного пространства - Интернета (банерна реклама, сеть интернет-магазинов). Большие перспективы электронной коммерции объясняются не только непосредственным влиянием на будущего покупателя, но и упрощенным порядком расчетов.

В то же время следует отметить, что риск инновационной деятельности пропорциональный ее глубине и масштабности. Эта деятельность нуждается в повышении требований к мобильности кадрового обеспечения и структуры управления производством. Поэтому общая система регуляции деятельности предприятия должна предусмотреть методику оценки инновационных мероприятий с многостепенным содержанием. Первым этапом в этой деятельности становится создание системы обратной связи между запланированными и реальными результатами одобренного проекта. Вторым этапом является критический анализ всех инновационных действий, их результатов и эффективности направления. На третьем этапе окончательно висновують относительно общих результатов инновационной деятельности за несколько лет. На основании этого можно считать, что инновационная деятельность становится реальностью, когда она базу-

ється на четко очерченной политике, совершенной методике внедрения нововведений и оценивания их результативности [18].