Управление финансовыми рисками.

Механизм управления риском

В условиях объективного существования риска и связанных с ним потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил бы наилучшим из возможных способов с точки зрения поставленных предпринимателем целей учитывать риск при принятии и реализации финансово-хозяйственных решений. Таким механизмом является управление риском (риск-менеджмент).

Риск-менеджмент характеризуется как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или уменьшению отрицательных последствий таких событий.

Управление риском состоит из двух подсистем:

управляемая подсистема (объект управления) – это рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.
управляющая подсистема (субъект управления) – это группа людей (предприниматель, финансовый менеджер, риск-менеджер), которые посредством различных приемов и способов управления осуществить целенаправленное воздействие на риск.

Риск-менеджмент представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии).

Принципы управления рисками

нельзя рисковать больше, чем может позволить собственный капитал;
необходимо думать о последствиях риска;
нельзя рисковать многим ради малого;
необходимо определить максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового события, а также сопоставить его с объемом вкладываемого каптала и всеми собственными финансовыми ресурсами. Определить, не приведут ли эти убытки к банкротству предприятия.

В каждом конкретном случае необходимость применения указанных принципов являются различия и зависят от многих факторов:

целей и задач проекта;
политики, стратегии и тактики предпринимателя в области риска;
его имущественного состояния.

Этапы процесса управления рисками

Управление риском предполагает осуществление ряда процессов, реализующих целенаправленное воздействие на риск.

Укрупненными этапами процесса управления рисками является:

1) анализ риска – включает сбор и обработку данных по аспектам риска, количественный и качественный анализ риска (1,2,3 этапы).

сбор и обработка данных предполагает получение, переработку, передачу и практическое использование различного рода информации:

о вероятности наступления риска;

о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров, конкурентов, клиентов;
о политической и экономической ситуации в стране;
об условиях страхования.

Сбор и обработка информации является важным этапом управления рисками.

качественный анализ предполагает:

выявление источников и причин рисков;
установление потенциальных зон риска;
идентификация всех возможных рисков;
установление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступать при реализации решения содержащего риск.

Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа.

количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рискового события. Кроме того осуществляется количественная оценка степени риска, а также допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

Методами количественного анализа риска являются:

Объективные (статистические) – субъективные (экспертные)

заключаются в том, что изучается статистика, заключаются в получении

потерь и прибыль, имевших место на данном количественных оценок

или аналогичном производстве, устанавливается рисков на основании

величина и частота получения того или иного обработки мнений опытных

результата и составляется наиболее вероятный предпринимателей или

прогноз на будущее. специалистов.

2) меры по устранению и минимизации риска:

оценку приемлемости полученного уровня риска;

оценку возможности снижения риска или его увеличения в случае, когда получение значения риска значительно ниже допустимого, а снижение степени риска обеспечит повышение ожидаемой отдачи;

выбор методов увеличения (уменьшения) рисков;

формирование вариантов увеличения (снижения) рисков;

оценку целесообразности и выбор вариантов увеличения (уменьшения) рисков.

После выбора определенного набора мер по устранению и минимизации риска следует принять решение о степени достаточности выбранных мер. В случае их достаточности осуществляется реализация проекта, т.е. принятие оставшейся части риска на себя. В противном случае целесообразно отказаться от реализации проекта, т.е. избежать риск.