§9. Финансовое планирование в коммерческой организации

Обеспечение устойчивости финансового развития предприятия невозможно без финансового планирования.

Финансовое планирование – это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов.

Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводства соответствующими финансовыми средствами как по объему, так и по структуре.

Методы планирования: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод предполагает применение целой системы норм и нормативов, которая включает федеральные нормативы (ставки федеральных налогов, отчислений на социальные нужды и т. д.); нормативы отдельных субъектов федерации; отраслевые и местные нормативы; нормативы самой организации (норматив потребности в оборотных средствах, норматив распределения финансовых ресурсов, норматив отчислений в ремонтный фонд и др.).

Расчетно-аналитический метод

Плановая величина финансового показателя (например, прибыли, отчислений в фонд потребления, фонд накопления и др.) определяется при использовании этого метода на основе анализа достигнутой величины этого показателя, принимаемой за базу, и индексов его изменения в плановом периоде.

Балансовый метод

С помощью построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых средств и фактической потребности в них.

Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них оптимальный. Для этого нужно определить критерий выбора: максимум прибыли, минимум текущих затрат, ускорение оборачиваемости средств и т. д.

Обычно составляются стратегические (т. е. перспективные), текущие (детализирующие стратегические планы) и оперативные (тактические, или краткосрочные) планы.

Финансовые планы – это план доходов и расходов, баланс активов и пассивов (прогнозный баланс), план движения денежных средств. В процессе оперативного планирования составляется кассовый план, платежный календарь и рассчитывается потребность в краткосрочном кредите.

План движения денежных средств (денежного потока, потока денежной наличности или каш-флоу (cash-flow)) – это план поступления денег и платежей. Он определяется по всем трем видам деятельности. Каш-флоу (CF) означает ту часть денежных средств, которая остается у предприятия, хотя бы временно, до дальнейшего их использования.

План движения денежных средств имеет ту же форму, что и отчет о движении денежных средств.

1. Остаток денежных средств на начало отчетного года.

2. Движение денежных средств по текущей деятельности:

- средства, полученные от покупателей, заказчиков;

- средства, направленные:

- на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных обо-

ротных активов;

- на оплату труда;

- на выплату дивидендов, процентов;

- на расчеты по налогам и сборам;

- на расчеты с внебюджетными фондами;

- на прочие расходы.

_______________________________________________

Чистые денежные средства от текущей деятельности.

3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:

- выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов;

- выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений;

- полученные дивиденды;

- полученные проценты;

- поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям;

- возврат финансовых вложений;

- приобретение дочерних организаций;

- приобретение объектов основных средств, нематериальных активов;

- приобретение ценных бумаг и других финансовых вложений.

________________________________________________________________

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности.

4. Движение денежных средств по финансовой деятельности:

- поступление от эмиссии акций и иных долевых бумаг;

- поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями;

- погашение обязательств по финансовой аренде;

- погашение займов и кредитов (без процентов).

________________________________________________________________

Чистые денежные средства от финансовой деятельности.

5. Остаток денежных средств на конец отчетного года.

План движения денежных средств необходим потому, что счета оплачиваются в разное время, поэтому, даже при хорошем спросе на продукцию может возникнуть потребность в краткосрочных кредитах и займах.

Деньги в банке и кассе  Прибыль

Прибыль = доходы – расходы

Денежные средства у предприятия = реальные денежные поступления –платежи.

Поэтому предприятие не может судить об успехе своей деятельности только по прибыли, если прирост денежных средств отсутствует.

План движения денежных средств строится на основе плана доходов и расходов с поправкой на ожидаемые временные разрывы (лаги).

В последние годы все чаще понятие финансового планирования заменяют понятием бюджетирования, а финансовые планы – бюджетами. Различие здесь не только в терминологии, но, и это главное, в детальности разработки.

Бюджет – это количественное воплощение плана, характеризующее доходы и расходы за определенный период, и капитал, который необходимо привлечь для достижения заданных планом целей.

Процесс бюджетирования на предприятии объединяет работу по составлению оперативного, финансового и общего бюджетов, управлению и контролю за выполнением бюджетных показателей.

Бюджеты имеют множество видов и форм:

1. бюджеты, характеризующие отдельные операции (закупка сырья, производство и т. д.);

2. бюджет расходов;

3. бюджет доходов;

4. укрупненные бюджеты (бюджетный отчет о прибылях и убытках, бюджет денежных средств).

Конкретные формы бюджетов выбираются предприятием самостоятельно. Бюджет не имеет стандартизированных форм. Но наиболее широко используется структура общего бюджета с выделением оперативного и финансового бюджетов.