§6. Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий по регулированию хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного оборота.

Денежно-кредитная политика может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия) или на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики государства, проводником которой выступает Банк России, являются.

1. Процентные ставки по операциям Банка России (процентная политика). Используется для воздействия на рыночные процентные ставки.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования).

Нормативы обязательных резервов устанавливаются в процентом отношении к обязательствам кредитной организации и не могут превышать 20 %, но могут в этих пределах дифференцироваться для различных кредитных организаций.

Формирование обязательных резервов, с одной стороны, ограничивают кредитные возможности банков, а, с другой стороны, являются способом страхования клиентов на случай банкротства банка или отзыва лицензии.

3. Операции на открытом рынке включают куплю-продажу Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и других государственных бумаг, облигаций Банка России, операции РЕПО.

При этом изменяются банковские ресурсы и количество денег у хозяйствующих субъектов и населения.

4. Рефинансирование кредитных организаций – это кредитование Банком России кредитных организаций.

5. Валютные интервенции – это купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

6. Установление ориентиров роста денежной массы (денежных агрегатов).

7. Прямые количественный ограничения – установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Применяются в отношении всех кредитных организаций в исключительных случаях и только после консультаций с Правительством РФ.

8. Эмиссия облигаций от своего имени, размещение и обращение которых осуществляется среди кредитных организаций.

На каждый год принимаются основные направления единой государственной денежно-кредитной политики.

Глава 3. Кредит. Кредитные операции §1. Кредит: понятие, функции, формы, виды

Кредит – это система отношений, обслуживающих движение временно свободных денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности, целевого использования.

Кредит выполняет следующие функции:

1. функцию аккумуляции временно свободных денежных средств;

2. перераспределительную функцию – с помощью кредита финансовые средства перемещаются из одних сфер хозяйственной деятельности, где они временно свободны, в другие сферы, где имеет место их временный недостаток;

3. функцию экономии издержек обращения – кредит обеспечивает ускорение оборачиваемости капитала, а значит, экономит издержки обращения;

4. функцию ускорения концентрации капитала – кредит позволяет существенно увеличить масштабы производства, обеспечивая тем самым дополнительную прибыль, часть которой может быть реинвестирована (вложена в производство);

5. функцию обслуживания товарооборота – кредит ускоряет товарный и денежный оборот, вытесняя из последнего наличные деньги, вводя в него векселя, чеки, кредитные карточки и т. п.;

6. функцию ускорения научно-технического прогресса – кредит позволяет финансировать долгосрочные научные исследования, помогает внедрению в производство научных разработок.

В системе кредитования имеются три базовых элемента: субъект, объект и обеспечение кредита.

По субъектам кредитования кредит можно классифицировать по двум критериям: кто является кредитором (субъектом предоставления) и кто является заемщиком (субъектом получения).

Если не касаться конкретных кредитных операций, то классификация кредита по обоим критериям совпадают и позволяют выделить следующие формы кредита:

1. коммерческая;

2. банковская;

3. государственная;

4. личная (гражданская, индивидуальная);

5. международная.

Коммерческая форма кредита представляет отношения по поводу движения денежных сумм между коммерческими организациями.

Предоставленные во временное пользование денежные суммы можно разделить на две группы:

1. денежные суммы, предоставленные в виде займа;

2. денежные суммы, опосредующие товарный кредит и предоставленные сторонами друг другу в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты продукции, работ, услуг.

Банковская форма кредита – непосредственным участником кредитной операции является банк.

Государственная форма кредита – непосредственным участником кредитной операции выступает государство.

Личная форма кредита – непосредственными участниками кредитной операции являются физические лица.

Международная форма кредита – непосредственным участником кредитной операции является зарубежный экономический субъект.

Если рассматривать конкретную операцию, то появляется необходимость в дальнейшей классификации форм кредита и выделения понятия вид кредита.

Вид кредита отражает совокупность свойств, которые характерны для той или иной кредитной операции в экономическом и организационном отношении.

Рассмотрим основы кредитования на примере банковской формы кредита.