7. Формирование и использование денежных фондов предприятий

Формирование ДФ начинается с момента создания предприятия в соотв-ии с законод-м орг-ии создает УК, его размер уст-ся в зависимости от формы собственности и определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующая интересы его кредиторов. Он служит источником формирования основного и оборотного капиталов, кот. напр-ся на приобретение основных производственных фондов и оборотных средств.

Фонды собственных средств включают: УК, ДК, РК, инвестиц.фонд, валютный фонд.

Уставный капитал – это сумма вкладов первоначально инвестированных собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах предприятия.

Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого источника предает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.

Добавочный капитал является одним из источников собственных средств организации. Он образуется в процессе хозяйственной деятельности предприятия в результате прироста стоимости активов предприятия, а также в результате присоединения к активам безвозмездно полученного имущества производственного назначения. Добавочный капитал включает в себя капитал переоценки, эмиссионный доход, капитал накопления. 

Инве-й фонд состоит из амротизационного фондаи фонда накопления.Ф.накопления – это ДС, предназначенные для развития и расширения производства.

Валютный фонд формируется на пред-ях, осуществляющих реализациюпродукцию на экспорт и полуающих валютную выручку.

• Фонды заемных средств:

• кредиты банков;

• коммерческий кредит

• лизинг;

• Фонды привлеченных средств:

• фонд потребления;

• расчеты по дивидендам;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов и платежей.

8. Анализ потока денежных средств предприятия. Управление потоками денежных средств

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и так далее.

Перечислим основные задачи анализа денежных средств:

оперативный, повседневный контроль над сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

контроль над целевым использованием денежных средств;

контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, поставщиками и персоналом;

контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

своевременная сверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

анализ состояния абсолютной ликвидности предприятия;

соблюдение сроков оплаты кредиторской задолженности;

способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:  текущая (операционная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;  инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;  финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за притоком и оттоком денежных средств.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Эффективность управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление операционной деятельности предприятия практически во всех её аспектах. Эффективно организованные денежные потоки компании являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких показателей рентабельности компании.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса компании.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале

5. Управление денежными потоками является важным фактором, обеспечивающим высокую скорость оборота капитала компании.

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

7. Активные методы управления денежными потоками позволяет компании получать дополнительную маржу, генерируемую непосредственно его денежными активами.