42. Основные финансовые показатели деятельности компании.
К основным финансовым показателям деятельности компании относятся:
Коэффициенты ликвидности
Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости)
Коэффициенты рентабельности
1) Коэффициенты ликвидности дают возможность выявить финансовое состояние с точки зрения ее возможностей в определенные сроки покрыть принятые краткосрочные долговые обязательства.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.)
[0.2
- 0.5] - норма
2. Коэффициент быстрой ликвидности. (Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.)
более 1 - норма
3. Коэффициент текущей ликвидности (Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств)
Рекомендуемые значения: более 2 - норма
2) Коэффиценты финансовой устойчивости характеризуют зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.
2.1.К автономии = СК/ Итог Баланса ( более или равно 0,5)
2.2. К фин.зависимости = Итог Баланса /СК
2.3. К обеспечи.запасов и затрат = СОС /ЗЗ ( где СОС – собств.оборот.средства,
ЗЗ – запасы и затраты ( более или равно 0,5)
2.4. К маневренности капитала = СОС/СК ( от 0,2 до 0,5)
2.5. Кфин.рычага = ЗК/СК ( Более 1), гле ЗК – заемный капител
2.6. К финансирования = СК/ЗК ( более 1)
3) Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.
Коэффицент рентабельности основного капиталла
Коэффицент рентабельности основного капитала = Чистая прибыль / Итог баланса
1) Коэффициент рентабельности продаж %
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.
Рассчитывается
по формуле:
2)Коэффициент рентабельности собственного капитала , %
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.
Рассчитывается
по формуле:
43.Выработка рациональной структуры источников средств предприятия.
При формировании рациональной структуры оборотных средств предприятия, помимо расчета количественных показателей, необходимо учитывать качественные факторы, в том числе: ‑ стабильность динамики оборота. Предприятие со стабильным оборотом может позволить себе больший удельный вес заемных средств в пассивах и более значительные постоянные расходы; ‑ темпы наращивания оборота оборотных средств предприятия. Повышенные темпы роста оборота требуют соответствующего финансирования. Это связано с возрастанием переменных, а зачастую и постоянных затрат, увеличением дебиторской задолженности, а также с множеством других причин, в том числе с инфляцией издержек; ‑ уровень и динамика рентабельности. Наиболее рентабельные предприятия имеют относительно низкую долю долгового финансирования в среднем за длительный период; ‑ структура активов. Компании с большой долей высоколиквидных активов могут себе позволить иметь повышенный уровень эффекта финансового рычага, а узкоспециализированные в технико-экономическом отношении предприятия пользуются в основном собственными средствами; ‑ отношение кредиторов к предприятию. Игра спроса и предложения на финансовом рынке определяет средние условия кредитования, но конкретные условия зависят от финансово-хозяйственного положения предприятия; ‑ тяжесть налогообложения. Чем выше налог на прибыль, чем меньше налоговых льгот и возможностей использовать ускоренную амортизацию, тем притягательнее предприятию долговое финансирование из-за отнесения части процентов за кредит на себестоимость. Чем тяжелее налоги, тем больше предприятие ощущает недостаток средств и оно вынуждено обращаться к кредиту; ‑ подходы и мнения консультантов и рейтинговых агентств, способных давать объективную оценку и оказывать влияние на ситуацию; ‑ приемлемая степень риска для руководителей предприятия. Большая или меньшая консервативность в смысле определения допустимого риска при принятии финансовых решений; ‑ стратегические целевые финансовые установки предприятия в контексте его реально достигнутого финансово-хозяйственного положения; ‑ состояние рынка кратко- и долгосрочных капиталов. При неблагоприятной конъюнктуре на рынке денег и капиталов зачастую приходится просто подчиняться обстоятельствам, откладывая до лучших времен формирование рациональной структуры источников средств; ‑ финансовая гибкость предприятия. Случается, что предприятия зачастую отказываются от многообещающих сделок из-за отсутствия средств.
Таким образом, в формировании рациональной структуры источников оборотных средств исходят обычно из самой общей целевой установки: найти такое соотношение между заемными и собственными средствами, при котором рыночная стоимость активов предприятия будет наивысшей. Это, в свою очередь, становится возможным при достаточно высоком, но не чрезмерном эффекте финансового рычага. Уровень задолженности служит для инвестора чутким рыночным индикатором благополучия предприятия. Чрезвычайно высокий удельный вес заемных средств в пассивах свидетельствует о снижении финансовой устойчивости, и, соответственно, повышенном риске банкротства. Необходимо сохранять резерв финансовой гибкости, чтобы всегда иметь возможность привлекать кредиты и займы на оптимальных условиях.