25.Оценка риска, обуславливаемого структурой капитала.

Несовершенство структуры капитала(чрезмерная доля используемых заемных средств) может способствовать возникновению риска снижения финансовой устойчивости предприятия, в результате которого возникает несбалансированность положительного (входящего) и отрицательного (исходящего) денежных потоков фирмы.

Для оценки риска необходимо провести анализ финансовой устойчивости. Выявляют три типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная, когда ПЗ<СОС

Производственные запасы, собственные оборотные средства

2) нормальная

СОС <ПЗ < ИФЗ

источники формирования запасов

3) неустойчивая ПЗ > ИФЗ

26. Основные финансовые показатели деятельности компании.

К основным финансовым показателям деятельности компании относятся:

• Коэффициенты ликвидности

• Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости)

• Коэффициенты рентабельности

1) Коэффициенты ликвидности дают возможность выявить финансовое состояние с точки зрения ее возможностей в определенные сроки покрыть принятые краткосрочные долговые обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.)

[0.2 - 0.5] - норма

2. Коэффициент быстрой ликвидности. (Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.)

более 1 - норма

3. Коэффициент текущей ликвидности (Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств)

Рекомендуемые значения: более 2 - норма

2) Коэффиценты финансовой устойчивости характеризуют зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.

2.1.К автономии = СК/ Итог Баланса ( более или равно 0,5)

2.2. К фин.зависимости = Итог Баланса /СК

2.3. К обеспечи.запасов и затрат = СОС /ЗЗ ( где СОС – собств.оборот.средства,

ЗЗ – запасы и затраты ( более или равно 0,5)

2.4. К маневренности капитала = СОС/СК ( от 0,2 до 0,5)

2.5. Кфин.рычага = ЗК/СК ( Более 1), гле ЗК – заемный капител

2.6. К финансирования = СК/ЗК ( более 1)

3) Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Коэффицент рентабельности основного капиталла

Коэффицент рентабельности основного капитала = Чистая прибыль / Итог баланса

1) Коэффициент рентабельности продаж %

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рассчитывается по формуле: 

2)Коэффициент рентабельности собственного капитала , %

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рассчитывается по формуле: