- •Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
- •Темы практических и семинарских занятий, тематических дискуссий и деловых игр, практических задач
- •Тема 1. Сущность инвестиций и их экономическое значение
- •Тема 2. Принципы формирования и подготовка инвестиционных проектов
- •Тема 3. Основы анализа инвестиционных проектов
- •6 Ч. (практическое занятие – 2 ч.)
- •Тема 4. Порядок и методы оценки инвестиционных проектов
- •Тема 5. Организация финансирования инвестиционных проектов
- •Тема 6. Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска
- •Тема 7. Особенности оценки эффективности некоторых типов инвестиционных проектов
- •Тема 8. Инвестиционная политика и управление инвестиционными проектами
- •II. Практические задания
- •Практическое задание № 3
- •Практическое задание № 4
- •Практическое задание № 5
- •Практическое задание № 7
- •Практическое задание № 8
- •Практическое задание № 9.
- •Практическое задание №10
- •Практическое задание № 11
- •Практическое задание № 12
- •Практическое задание № 13
- •Практическое задание № 14
- •Практическое задание № 19
- •Практическое задание № 20
- •Практическое задание № 21
- •Практическое задание № 22
- •Практическое задание № 23
- •Практическое задание № 24
- •Практическое задание №25.
- •21. Капитальными вложениями являются затраты:
- •3. По форме выплаты дохода облигации бывают:
- •Введение
- •Методика деловой игры Первый этап (2 ч)
- •Второй этап (2 ч)
- •Вопросник экспресс-анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •Вопросник фундаментального анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •Примерный перечень проблемных вопросов, выносимых на обсуждение совещания директоров (создателей бизнес-планов)
- •Примерная форма протокола заседания директоров предприятий
- •Методические рекомендации по проведению анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •1. Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •2. Виды анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •3. Информационная база анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •4. Этапы и методы проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •5. Экспресс-анализ результатов хозяйственной деятельности предприятия Анализ результативности показателей хозяйственной деятельности предприятия
- •Анализ финансового состояния и тонки безубыточности предприятия
- •6. Фундаментальный анализ хозяйственной деятельности предприятия
- •Деловая игра № 2. «Инвестиции в человеческий капитал»
- •1.1. Классификация и критерии профессиональной оценки качеств руководителя трудового коллектива
- •1.1.2. Профессиональная компетентность
- •1.1.6. Моральные качества руководителя
- •Матрица оценки соответствия кандидатов на выдвижение общим требованиям к руководителю
- •Матрица оценки соответствия кандидатов на выдвижение производственной обстановке в трудовом коллективе
- •Форма бюллетеня для тайного голосования членов конкурсной комиссии
- •Итоговые результаты опроса по оценке рангов и значимости качеств хозяйственных руководителей
- •III. Задания для самостоятельной работы студентов.
- •IV. Практические задания для самостоятельного решения.
- •Нормативная литература
- •Приложения
Практическое задание № 22
Предприятие хочет инвестировать 1 млн. руб. сроком на один год. Существует четыре варианта инвестирования, из которых следует выбрать лучший с учетом фактора риска:
годичные векселя государства, по которым начисляется 8% дохода;
облигации корпорации с ожидаемым доходом 9% годовых;
проект А, предполагающий первоначальные инвестиции в размере 1 млн. руб., нулевые поступления в течение года и выплаты в конце года, которые будут зависеть от состояния экономики;
альтернативный проект В, который требует инвестиций также в размере 1 млн. руб. и предполагает выплаты в конце года, но распределение выплат отличается от проекта А.
норма дохода по инвестициям при различном состоянии экономики приведена в табл.
Значения доходности по вариантам инвестирования и вероятность их осуществления
Состояние экономики (событие) |
Вероятность наступления события |
Векселя, % |
Облигации, % |
Проект А, % |
Проект В, % |
Глубокий спад |
0,05 |
8 |
12 |
–0,3 |
–2 |
Небольшой спад |
0,20 |
8 |
10 |
6,0 |
9 |
Средний рост |
0,50 |
8 |
9 |
11 |
12 |
Небольшой подъем |
0,20 |
8 |
8,5 |
14 |
15 |
Мощный подъем |
0,05 |
8 |
8 |
19 |
26 |
Рассчитать стандартные характеристики риска по данным вариантам вложений – математическое ожидание (М), дисперсию (D), среднеквадратическое отклонение (σ) и коэффициент вариации (ν).
По результатам анализа сделать выводы.
Практическое задание № 23
Задача 1.
Предприятие решает вопрос о том, какую назначить цену на свой товар: 40 руб. или 50 руб. Если будет установлена цена 40 руб., то возможны следующие варианты объема продаж: 40000 руб. с вероятностью 0,2; 35000 руб. с вероятностью 0,3 и 30000 руб. с вероятностью 0,5. Если будет установлена цена 50 руб., то возможны следующие варианты объема продаж: 36000 руб. с вероятностью 0,1; 33000 руб. с вероятностью 0,5 и 31000 руб. с вероятностью 0,4.
Определить с помощью дерева решений, какую цену следует назначить предприятию на свой товар. Какова ожидаемая стоимостная оценка наилучшего решения?
Задача 2.
Компания рассматривает вопрос о строительстве завода. Возможны три варианта действий.
A) Построить большой завод стоимостью М1 = 700 тысяч долларов. При этом варианте возможны большой спрос (годовой доход в размере R1 = 280 тысяч долларов в течение следующих 5 лет) с вероятностью p1 = 0,8 и низкий спрос (ежегодные убытки R1 = 80 тысяч долларов) с вероятностью р2 = 0,2.
Б) Построить маленький завод стоимостью М2 — 300 тысяч долларов. При этом варианте возможны большой спрос (годовой доход в размере Т1 = 180 тысяч долларов в течение следующих 5 лет) с вероятностью р1 = 0,8 и низкий спрос (ежегодные убытки Т2 = 55 тысяч долларов) с вероятностью р2 = 0,2.
В) Отложить строительство завода на один год для сбора дополнительной информации, которая может быть позитивной или негативной с вероятностью р3 = 0,7 и р4 = 0,3 соответственно. В случае позитивной информации можно построить заводы по указанным выше расценкам, а вероятности большого и низкого спроса меняются на р5 = 0,9 и р6 = 0,1 соответственно. Доходы на последующие четыре года остаются прежними. В случае негативной информации компания заводы строить не будет.
Все расчеты выражены в текущих ценах и не должны дисконтироваться. Необходимо, нарисовав «дерево решений», определить наиболее эффективную последовательность действий, основываясь на ожидаемых доходах.