1.1. Сущность финансовых результатов деятельности организации

Прибыль рассматривается как одна из важнейших категорий экономической науки. Ее изучение и анализ для хозяйствующих субъектов имеет исключительное значение. Именно с возникновением прибыли можно связать проблему социальной справедливости в обществе, накопление богатства, которое является обязательным условием расширенного воспроизводственного процесса. Если хозяйствующие субъекты имеют прибыль от основной производственно-финансовой деятельности, то это означает, что в обществе формируются соответствующие условия для ее получения. Вместе с тем не все товаропроизводители могут получать прибыль. Это зависит от многих факторов, а в особенности от умелого использования экономических законов, действующих в воспроизводственной сфере. Но, тем не менее, прибыль, как источник собственности и накопления капитала, становится основной целью хозяйственной деятельности и движущей силой производства².

Различные экономические теории по-разному объясняют социально-экономическую природу и сущность прибыли. При всем многообразии концепций в экономической науке сложились два принципиально противоположных методологических подхода к раскрытию экономического содержания прибыли, в рамках которых возникли и развивались те или иные теории, а именно: прибыль рассматривается как всеобщая форма дохода на капитал, либо источником формирования прибыли признается неопределенность и риск³.

Преимущественным аспектом во всех учениях является рассмотрение затрат производства в качестве основного фактора формирования прибыли.

Существование такой экономической категории как прибыль обусловлено наличием товарного производства, действием закона стоимости и товарно-денежных отношений. По этой причине, связанные с ним стоимостные категории - деньги, цена и прибыль - имеют разное социально- экономическое содержание при различных способах производства.

В условиях рыночной экономики, товарное производство характеризуется всеобщностью товарных отношений, при котором предметом купли и продажи служат все объекты хозяйствования вплоть до самого предприятия. Отсюда понятно, почему выпуск товарной продукции определяет экономическую основу формирования прибыли⁴.

Характерной чертой для теории прибыли является то, что по мере ее развития постепенно сужается область самого понятия прибыли. Если в начале она исследуется в качестве всеобщей формы дохода на капитал и между нею и процентом не проводится границы, то позднее устанавливается традиция строгого разграничения этих категорий. В новейших теориях понятие прибыли рассматривается не в качестве одного из доходов на факторы производства, а как порождение конъюнктуры, в связи, с чем перемещается и центр тяжести исследований в данной области⁵.

При рассмотрении прибыли в качестве всеобщей формы дохода на капитал главной выступает проблема происхождения дохода и теории капитала и прибыли как тесно связанные и исследующие разные стороны одного и того же явления. Именно такое понимание прибыли проповедуется, например, Бем-Баверком. Теория Иосифа Шумпетера стала кульминацией направления, где прибыль рассматривалась как особая форма дохода, которая выступала в качестве вознаграждения предпринимателя за его услуги⁶.

В.В. Ковалев выделяет три подхода к определению и идентификации прибыли.

1. Академический подход.

Под прибылью экономической (Economic Profit) понимается гипотетическая величина, определяе­мая как разница между доходами фирмы и ее экономическими из­держками, предусматривающими учет затрат отвергнутых возмож­ностей. Под эконо­мическими издержками понимается совокупная стоимость других благ, которые можно было бы приобрести при максимально вы­годном использовании имевшихся ресурсов⁷.

В обоснование своего подхода к исчислению прибыли по описанному алгоритму его сторонники приводят следующую логику рассуждений. В общей сумме затрат существенную роль играет ве­личина начисленной амортизации, определяемая исходя из стоимо­сти актива. И текущая рыночная, и тем более историческая стои­мости вряд ли дают оценку вклада в общую сумму текущих за­трат, поскольку надо принимать во внимание не только фактиче­ские затраты, но и затраты упущенных возможностей — в частности, от менее эффективного, чем это возможно, использова­ния данного актива. Понятно, что приведенное рассуждение верно в отношении любого актива: можно купить дорогостоящий компь­ютер и использовать его лишь для подготовки рукописи учебника по финансовому менеджменту. Затраты в известном смысле несо­размерны с теми доходами, которые фактически получаются, если принять во внимание доходы, которые можно было бы получить при ином использовании компьютера.

Можно рассуждать и несколько иначе: для получения фактиче­ски генерируемых доходов были понесены несоразмерно высокие расходы; поскольку эти расходы все же были понесены, необходи­мо учесть и потенциально достижимые доходы, или доходы упу­щенных возможностей. Поэтому напрашивается логичный вывод: при расчете прибыли нужно принимать во внимание не фактиче­ские затраты (издержки), а экономические, под которыми понима­ется совокупная стоимость других благ, которые можно было бы приобрести при более выгодном использовании потраченных ре­сурсов.

Данный подход, вероятно, имеет определенные достоинства в теоретическом плане, но с позиции практики он не реализуем ли­бо реализуем с исключительной субъективностью. Дело в том, что обоснованный расчет альтернативных затрат, особенно в условиях многопрофильного, многономенклатурного производства, практиче­ски невозможен⁸.

2. Предпринимательский подход.

Формулируется обобщенное понятие прибыли предпринимательской (Market Comprehensive Income) как некоего индикатора успешности фирмы с позиции участников рынка капитала, прежде всего фактических и потен­циальных инвесторов. Из­вестны несколько вариантов идентификации и расчета прибыли, основывающихся на рыночных оценках. Один из наиболее оче­видных в плане интерпретации вариантов предполагает расчет прибыли через изменение рыночной капитализации фирмы. Ины­ми словами, прибыль равна приросту капитала собственников (за исключением операций по преднамеренному его изменению), имевшему место в отчетном периоде и проявляющемуся в увели­чении чистых активов фирмы (в рыночной оценке), исчисляе­мых как капитализированная стоимость будущих чистых поступ­лений, за вычетом обязательств⁹.

Приведенное определение выглядит весьма привлекательным; трудность лишь в том, как его наполнить количественно, т.е. как рассчитать прибыль для конкретной фирмы. Определенную таким образом прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала (т. е. только для компаний, коти­рующих свои ценные бумаги на биржах; именно в этом случае можно получить более или менее объективные данные об измене­нии капитала собственников), либо по данным балансов на начало и конец отчетного периода, составленным в условиях фиктивной ликвидации. В любом случае значение рассчитанной прибыли бу­дет условным. Дело в том, что здесь прибыль не реализована, а лишь рассчитана, что далеко не одно и то же. Кроме того, для нелистинговых компаний ориентация на ликвидационные балансы, составленные самостоятельно или с привлечением оценщиков, со­провождается высоким уровнем субъективности. Наконец, далеко не все изменения собственного капитала можно счи­тать элементами прибыли (в качестве примера упомянем о допол­нительной эмиссии акций)¹⁰.

3. Бухгалтерский подход.

Формулируется понятие прибыли бух­галтерской (Accounting Profit) как положительной разницы между доходами предприятия, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки его активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников предприятия, и его затратами (расхода­ми), понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников предприятия, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.

Можно дать и более простое определение: прибыль бухгалтерская — это положительная разница между признанными доходами и затратами, отнесенными к отчетному периоду. Бухгалтерская прибыль исчисляется в соот­ветствии с бухгалтерскими регулятивами. По­скольку понятия доходов и расходов могут быть определены как по существу, так и количественно (данные о доходах и расходах аккумулируются в системе учета), приведенное определе­ние гораздо менее схоластично и представляется приемлемым для практического использования¹¹.

Итак, первое правило, которое надо иметь в виду финансовому менеджеру (аналитику, бизнесмену, экономисту), таково: при­быль — это расчетный показатель, дающий некоторую оценку фи­нансово-хозяйственной деятельности фирмы за отчетный период, на величину которого влияют как собственно производствен­но-коммерческая деятельность фирмы, так и применяемые ее спе­циалистами методы оценки, учета и исчисления показателей дохо­дов и затрат. Прибыль — это мнение, ее величиной можно варьи­ровать. Не случайно в ходе аудиторской проверки контролируются обоснованность признания и величина оценки тех или иных видов доходов и затрат, учитываемых при расчете конечного финансового результата¹².

Если прибыль понимается как разница между доходами и за­тратами, число видов которых, как известно, велико, то явно вто­рое правило: в зависимости от комбинаций доходов и затрат и подключения к рассмотрению новых их видов можно последова­тельно рассчитывать показатели прибыли, при этом каждый из них будет представлять большую или меньшую значимость для той или иной категории лиц, имеющих интерес к данной компа­нии.

Таким образом, прибыль представляет собой разницу между доходами, полученными фирмой в результате реализации продукции и расходами, связанными с производством, продажей данного товара или услуги. Характеризует производственно-хозяйственную деятельность организации, составляя, таким образом, основу экономического развития предприятия. Она выступает определенным гарантом для дальнейшего существования и развития предприятия. Увеличение суммы прибыли создает экономическую основу для вложения средств в развитие предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет прибыли выполняется часть обязательств перед бюджетами разных уровней, банками, кредиторами и другими предприятиями. Следовательно, прибыль является важнейшей экономической характеристикой для оценки производственной, финансовой, а так же социальной деятельности предприятия.