Результат вычисления при риске 0,010
|
| ||||||||
|
Ковариационная матрица: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЦБ-1 |
ЦБ-2 |
ЦБ-3 |
ЦБ-4 |
ЦБ-5 |
ЦБ-6 |
доля |
|
|
ЦБ-1 |
0,04 |
0,03 |
0,02 |
0,03 |
0,01 |
0,01 |
0,00 |
|
|
ЦБ-2 |
0,03 |
0,05 |
0,03 |
0,02 |
0,01 |
0,00 |
0,02 |
|
|
ЦБ-3 |
0,02 |
0,03 |
0,05 |
0,00 |
0,02 |
0,01 |
0,00 |
|
|
ЦБ-4 |
0,03 |
0,02 |
0,00 |
0,03 |
0,00 |
0,00 |
0,34 |
|
|
ЦБ-5 |
0,01 |
0,01 |
0,02 |
0,00 |
0,02 |
0,01 |
0,26 |
|
|
ЦБ-6 |
0,01 |
0,00 |
0,01 |
0,00 |
0,01 |
0,02 |
0,39 |
|
|
доля |
0,00 |
0,02 |
0,00 |
0,34 |
0,26 |
0,39 |
1,00 |
|
|
Нахождение риска портфеля: |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
ЦБ-1 |
ЦБ-2 |
ЦБ-3 |
ЦБ-4 |
ЦБ-5 |
ЦБ-6 |
|
|
|
ЦБ-1 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
|
|
|
ЦБ-2 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0001 |
0,0000 |
0,0000 |
|
|
|
ЦБ-3 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
|
|
|
ЦБ-4 |
0,0000 |
0,0001 |
0,0000 |
0,0030 |
0,0001 |
0,0003 |
|
|
|
ЦБ-5 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0001 |
0,0013 |
0,0012 |
|
|
|
ЦБ-6 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0000 |
0,0003 |
0,0012 |
0,0024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
риск |
0,010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
доход |
13,232 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Портфель |
Риск |
Доход |
ЦБ-1 |
ЦБ-2 |
ЦБ-3 |
ЦБ-4 |
ЦБ-5 |
ЦБ-6 |
|
1 |
0,01 |
13,254 |
0,00 |
0,00 |
0,02 |
0,34 |
0,22 |
0,42 |
6. Построим в Microsoft Excel график зависимости риска портфеля от максимального значения дохода, достигаемого при этом риске.
|
Портфель |
Риск |
Доход |
ЦБ-1 |
ЦБ-2 |
ЦБ-3 |
ЦБ-4 |
ЦБ-5 |
ЦБ-6 | |
|
1 |
0,01 |
13,254 |
0,00 |
0,00 |
0,02 |
0,34 |
0,22 |
0,42 | |
|
2 |
0,02 |
13,629 |
0,35 |
0,00 |
0,36 |
0,00 |
0,00 |
0,29 | |
|
3 |
0,03 |
13,725 |
0,44 |
0,00 |
0,53 |
0,00 |
0,00 |
0,03 | |
|
4 |
0,04 |
13,767 |
0,17 |
0,00 |
0,83 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | |
|
5 |
0,05 |
13,786 |
0,00 |
0,00 |
1,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Выберем портфели для инвесторов консервативного, умеренно- Конечный выбор портфеля инвестором зависит от его стратегии поведения на рынке. Консервативный инвестор выберет 1-й портфель (вложит 2% средств в ЦБ-3, 34% в ЦБ-4, 22% в ЦБ-5, и 42% в ЦБ-6), при этом инвестор получит минимальную доходность при минимуме риска.
Если инвестор намерен вести политику агрессивного роста стоимости портфеля, то он выберет 3-й портфель, т.к. он обеспечивает высокую доходность, правда при достаточно большом риске нестабильности получения дохода. Выбор инвестором 4-5-го портфелей маловероятен, т.к. они дают практически такую же доходность, как и 3-й портфель, но при заметном увеличении риска.
Умеренно-агрессивный инвестор, скорее всего, выберет 2-й портфель, поскольку он готов пойти на рискованные вложения, но в ограниченном объеме, подстраховывая себя вложениями в слабодоходные, но и малорискованные ценные бумаги.