- •Оглавление
- •Введение
- •Глава 1. Основные показатели макроэкономики
- •1.1. Общественное воспроизводство
- •1.2. Национальное богатство
- •1.3. Система национального счетоводства
- •1.4. Связь между основными показателями макроэкономики
- •1.5. Методы расчета ВВП
- •1.6. Личный и располагаемый доходы
- •1.7. Качество и уровень жизни
- •1.8. Конечное потребление
- •1.9. Коэффициент концентрации Джини
- •1.10. Отраслевая структура национальной экономики
- •1.11. Межотраслевой баланс
- •1.12. Статический межотраслевой баланс
- •1.13. Цены в статической системе межотраслевых связей
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 2. Модели межотраслевого баланса
- •2.1. Схема межотраслевого баланса
- •2.2. Коэффициенты полных материальных затрат
- •2.3. Продуктивная матрица
- •2.4. Динамическая модель межотраслевого баланса
- •2.5. Модель Неймана
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 3. Макроэкономические производственные функции
- •3.1. Понятие макроэкономической производственной функции
- •3.2. Свойства макроэкономической производственной функции
- •3.3. Мультипликативная макроэкономическая производственная функция
- •3.4. Построение производственной функции
- •3.5. Основные характеристики макроэкономической производственной функции
- •3.6. Изокванты и изоклинали
- •3.7. Эффективность и масштаб производства
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 4. Модели потребления
- •4.1. Кейнсианская модель потребления
- •4.2. Модель Фишера
- •4.3. Модель Модильяни
- •4.4. Модель Фридмена
- •4.5. Функция полезности
- •4.6. Линии безразличия
- •4.7. Оптимизация функции полезности
- •4.8. Задача потребительского выбора для произвольного числа товаров
- •4.9. Уравнение Слуцкого
- •4.10. Кривые «доход-потребление»
- •4.11. Кривые «цена-потребление»
- •4.12. Макроэкономические инвестиции
- •4.13. Характеристики инвестиций
- •4.14. Спрос на инвестиции
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 5. Теории экономического роста
- •5.1. Факторы экономического роста
- •5.2. Модель Харрода—Домара
- •5.3. Модель Солоу
- •5.4. «Золотое правило» накопления
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 6. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке
- •6.1. Понятие макроэкономического равновесия
- •6.2. Классическая модель макроэкономического равновесия
- •6.3. Модель совокупного спроса
- •6.4. Модель совокупного предложения
- •6.6. Модель «кейнсианский крест»
- •6.7. Мультипликатор автономных расходов
- •6.8. Парадокс бережливости
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 7. Макроэкономическое равновесие на денежном рынке
- •7.1. Сущность и функции денег
- •7.2. Денежная масса
- •7.3. Модель инфляции
- •7.4. Теории спроса на деньги
- •7.4.1. Классическая теория спроса на деньги
- •7.4.3. Кейнсианская теория спроса на деньги
- •7.4.4. Монетаристская теория спроса на деньги
- •7.5. Предложение денег
- •7.6. Равновесие на рынке денег
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 8. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках
- •8.1. Линия инвестиции-сбережения (IS)
- •8.2. Линия предпочтение ликвидности-деньги (LM)
- •8.3. Модель IS—LM
- •8.4. Динамика установления макроэкономического равновесия на совместном рынке
- •8.7. Ликвидная ловушка
- •8.8. Модель совокупного спроса
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 9. Экономические циклы
- •9.1. Понятие экономических циклов
- •9.2. Мировые циклы Кондратьева
- •9.3. Технологические уклады
- •9.4. Особенности циклического развития различных стран
- •9.5. Среднесрочные циклы
- •9.6. Теории экономических циклов
- •9.6.1. Модель Самуэльсона—Хикса
- •9.6.2. Модель Тевеса
- •9.6.3. Модель Гудвина
- •9.7. Практическое использование экономических циклов
- •9.7.1. Прогнозирование
- •9.7.2. Модель Ханса Виссема
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 10. Рынок труда
- •10.1. Понятие рынка труда и рабочей силы
- •10.2. Спрос на труд
- •10.3. Предложение труда
- •10.4. Равновесие на рынке труда и безработица
- •10.5. Безработица и ее характеристики
- •10.6. Модель Оукена
- •10.7. Инфляция и ее виды
- •10.8. Адаптивные и рациональные ожидания
- •10.9. Инфляция и безработица — кривая Филлипса
- •10.10. Антиинфляционная политика
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 11. Рынок ценных бумаг и его инструменты
- •11.1. Понятие рынка ценных бумаг
- •11.2. Анализ характеристик ценных бумаг
- •11.2.1. Технический анализ
- •11.2.2. Фундаментальный анализ
- •11.3. Риск и ограничение риска
- •11.3.1. Хеджирование
- •11.3.2. Мера риска
- •11.4. Индексы деловой активности
- •11.5. Основные характеристики акций
- •11.6. Основные характеристики облигаций
- •11.7. Государственные облигации
- •11.8. Дюрация и изгиб
- •11.9. Форвардные контракты
- •11.10. Паритет покупательной способности
- •11.11. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
- •11.12. Опционы
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 12. Портфель ценных бумаг
- •12.1. Характеристики портфеля ценных бумаг
- •12.2. Портфель из двух типов ценных бумаг
- •12.3. Оптимальный портфель
- •12.4. Определение состава оптимального портфеля
- •12.5. Определение состава оптимального портфеля в Excel
- •12.6. Оптимальный портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг
- •12.7. Алгоритм построения оптимального портфеля ценных бумаг
- •12.8. Рыночный портфель
- •12.9. Эффективный рынок ценных бумаг
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •13.1. Фискальная политика государства
- •13.2. Налоговые органы Российской Федерации
- •13.3. Ответственность за налоговые правонарушения в Российской Федерации
- •13.4. Виды налогов
- •13.5. Суммарная выплата по основным налогам
- •13.7. Оптимизация налоговой ставки. Кривая Лаффера
- •13.8. Модель государственного бюджета
- •13.9. Доходы и расходы государственного бюджета
- •13.10. Бюджетный дефицит
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Ответы и решения
- •Глава 1
- •Глава 2
- •Глава 3
- •Глава 4
- •Глава 5
- •Глава 6
- •Глава 7
- •Глава 8
- •Глава 9
- •Глава 10
- •Глава 11
- •Глава 12
- •Глава 13
286 |
II. Макроэкономическое равновесие на рынках |
Если уровень фактической безработицы равен уровню естественной безработицы u u* , то отношение фактического валового
внутреннего продукта будет равно YY* 1 . Это значит, что цикличе- ский разрыв равен нулю. При увеличении уровня фактической без-
работицы отношение |
Y |
будет уменьшаться, т.е. циклический раз- |
|
Y * |
|||
|
|
рыв будет увеличиваться. Следует отметить, что формула (10.3) справедлива для небольших изменений валового внутреннего продукта, так как в нее заложено линейное отклонение валового внутреннего продукта от числа работающих. При больших изменениях зависимость валового внутреннего продукта от числа работающих является нелинейной. Поэтому график функции Оукена часто представляют в виде кривой линии.
Массовая безработица является причиной роста социальной напряженности. Человек, потерявший работу, становится психологи- чески неустойчивым и способным на негативные поступки. При этом повышаются смертность населения, число убийств и самоубийств, количество заболевших людей и количество заключенных в тюрьмы. Поэтому борьбе с массовой безработицей в цивилизованных странах уделяется самое пристальное внимание.
10.7. Инфляция и ее виды
Инфляция — это устойчивый и продолжительный рост общего уровня цен на товары, продающиеся в стране. При этом цены на разные товары растут неодинаково. На рис. 10.7 представлены индексы цен (нижняя кривая) и индексы курса доллара (верхняя кривая) в России в зависимости от времени.
За базовую дату принято 1 января 1990 г. В это время курс доллара соответствовал рублю, используемому на международном рынке. Показания на рис. 10.7 откладывались с интервалом в месяц. По оси ординат отложен индекс курса доллара и индекс цен. Индекс курса доллара — это отношение курса в исследуемый период к курсу в базисный период, т.е.
Ik K1K0 ,
ãäå K1 — курс доллара в исследуемый момент; K0 — курс доллара на
базовую дату.
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
90 |
90 |
90 |
91 |
91 |
91 |
92 |
92 |
92 |
93 |
93 |
93 |
94 |
94 |
94 |
95 |
95 |
95 |
96 |
96 |
96 |
97 |
97 |
97 |
98 |
98 |
98 |
99 |
99 |
99 |
00 |
00 |
00 |
01 |
01 |
01 |
02 |
02 |
02 |
03 |
03 |
03 |
04 |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
ìàé |
ñåí. |
ÿíâ. |
|
|
|
|
Ðèñ. 10.7. |
Индексы потребительских цен и курса доллара с базой на январь 1990 г.: |
|
|
|
|
|
|
— индекс курса доллара (логарифмический масштаб); — индекс цен (логарифмический масштаб)
288 |
II. Макроэкономическое равновесие на рынках |
Индекс цен I p показывает, во сколько раз в среднем увеличи-
лись цены на заданную группу товаров за исследуемый период времени. Индекс цен в данном случае рассчитывался относительно базовой даты 1 января 1990 г. Индекс курса доллара и индекс цен от-
ложены в логарифмическом масштабе, т.е. 10 lg K1 , 10 lg I p . Данные
K0
по курсу доллара и индексу цен за 1990 г. и часть 1991 г. в доступной литературе отсутствуют. В самом начале реформ курс доллара резко подскочил вверх, а индекс цен изменялся медленнее. Затем ситуация изменилась на противоположную, т.е. индекс цен до ноября 1995 г. растет быстрее. Начиная с ноября 1995 г. и до августа 1998 г. значе- ния курса доллара и индекса цен сравнялись относительно базового, и эти значения сравнительно медленно растут с одинаковой скоростью. Начиная с августа 1998 г. равновесие вновь было нарушено. С сентября 1998 г. до января 2000 г. индексы цен и курса доллара изменялись практически с постоянной скоростью, а их разность составляла 3 дБ, т.е. индекс курса доллара превышал примерно в 2 раза индекс цен (без учета инфляции доллара в США). Начиная с середины 2000 г. инфляция растет быстрее курса доллара, т.е. происходит постепенное выравнивание цен. Цены, начиная с января 1990 г. по
январь 2004 г., возросли в 104,6 40 000 ðàç.
В зависимости от темпов прироста цен различают три вида инфляции: умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.
Ïðè умеренной инфляции годовой темп прироста инфляции менее 10%. Покупательная способность денег, равная обратной вели- чине от индекса цен, при умеренном темпе инфляции изменяется слабо. Поэтому краткосрочные контракты часто подписывают в номинальных ценах. Установленный темп прироста инфляции для стран ЕС не должен превышать 2,75% в год [2]. В США темп прироста инфляции составляет 2—4%. В России темп инфляции в последние годы равен 8—9% в год.
Ïðè галопирующей инфляции годовой темп прироста инфляции достигает 200%. При таких уровнях инфляции при подписании контрактов учитывается степень изменения стоимости денег во времени.
Гиперинфляция — инфляция, при которой темп прироста инфляции более 200% в год. Другое определение гиперинфляции утверждает, что при такой инфляции ее месячный темп прироста составляет 50%. Годовой темп прироста находят из соотношения:
1 0,5 12 1 127, 74, или 12 774%.
10. Рынок труда |
289 |
Во время такой инфляции происходит перераспределение богатств. Наблюдается недоверие к деньгам. Происходит возврат к бартеру.
В России, начиная с 1991 г. и заканчивая 2005 г., темп прироста инфляции иногда превышал умеренную. В 1992 г. темп прироста инфляции составил 860%, в 1993 г. — 820%, в 1994 г. — 210%.
Различают также ожидаемую и неожиданную инфляцию. Ожидаемую инфляцию закладывают в контракты, что позволяет уменьшить возможные потери. Неожиданная инфляция приводит к потере ожидаемых доходов.
Основными причинами инфляции является несбалансированность между совокупным спросом и совокупным предложением. Поэтому различают инфляцию спроса и инфляцию издержек. Но всегда инфляция возникает при превышении спроса над предложением.
Инфляция спроса возникает при устойчивом и продолжительном росте уровня цен, вызванным устойчивым и продолжительным превышением спроса над предложением. Инфляцию спроса часто относят к монетарному (денежному) явлению. В этом случае увеличе- ние спроса связано с увеличением денежной массы. Рост денежной массы зависит от многих факторов, но чаще всего от политики государства, связанной с превышением расходов над доходами государственного бюджета. Такое превышение, в свою очередь, связано с большими военными расходами, расходами на содержание государственного аппарата, реализацией амбициозных проектов и т.д. Самый простой способ покрытия бюджетного дефицита — печатание денег.
Инфляция издержек связана с устойчивым и продолжительным ростом уровня цен, вызванным сокращением предложения из-за увеличения издержек производства. Причиной увеличения издержек может быть увеличение тарифов за электроэнергию, увеличе- ние цен на энергоносители и т.д. Увеличение издержек приводит к увеличению цен на продукцию, а это, в свою очередь, на сокращение выпускаемой продукции.
10.8. Адаптивные и рациональные ожидания
Ожидания субъектов рынка существенным образом влияют на развитие инфляции. Инфляционными ожиданиями называют представления субъектов рынка о будущих темпах прироста инфляции. Инфляционные ожидания подразделяют на адаптивные и рациональные.
1. Адаптивные инфляционные ожидания позволяют прогнозировать инфляцию будущего периода при помощи метода, называе-
290 |
II. Макроэкономическое равновесие на рынках |
мого экспоненциально взвешенным средним. Метод экспоненциально взвешенного среднего состоит в вычислении среднего уровня темпа прироста инфляции его прошлых значений при придании каждому последующему значению большего веса, чем предыдущему. Экспоненциально взвешенный средний темп прироста инфляции представим в виде:
|
|
|
|
|
Ht (1 )Ht 1 (1 )2 Ht 2 ... (1 ) j Ht j ... |
H |
t |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 ) j Ht j , |
|
|
|
|
|
j 0 |
|
|
t |
— экспоненциально взвешенный средний темп прироста ин- |
||
ãäå H |
фляции, прогнозируемый в периоде под номером t на период под но-
мером |
t 1 ; Ht j — значения темпа прироста инфляции в периоды |
|
t, t 1, |
t 2, ..., t n 1 и т.д.; |
— весовой коэффициент, или коэффи- |
циент адаптации, 0 1 . |
|
Заметим, что сумма ряда всех весов равна единице, т.е.
(1 ) (1 |
)2 ... (1 |
) j... |
|
|
1 |
1, |
|
1 |
(1 ) |
||||||
|
|
|
|
так как эта сумма является бесконечной геометрической прогрессией со знаменателем 1 .
Преобразуем формулу для экспоненциально взвешенного среднего к виду:
Нt Нt 1 Нt 1 1 Нt 2 1 2 Нt 3 ... .
Выражение в квадратных скобках является взвешенным средним для последнего периода в т.е. это yt 1. Таким образом,
Нt Нt (1 )Нt 1.
экспоненциально ряду параметров,
(10.4)
Из этой формулы следует, что для построения прогноза достаточно задать величину Нt 1. Ее можно получить, например, экс-
пертным методом. Дальнейшее прогнозирование ведется по мере поступления свежих данных.
Значение коэффициента выбирается исходя из конкретных условий. Для его выбора можно воспользоваться, например, данными табл. 10.1 [3].
|
10. Рынок труда |
|
|
|
291 |
|
|
|
|
|
|
Таблица 10.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,05 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
|
|
n |
39 |
19 |
9 |
6 |
|
Чувствительность экспоненциально взвешенного среднего может быть изменена путем изменения . Чем выше , тем выше чувствительность; чем ниже , тем устойчивее экспоненциально взвешенное среднее.
Перепишем формулу (10.4) для экспоненциально взвешенного среднего в виде:
Нt Нt 1 (Нt Нt 1).
Разность Нt Нt 1 t является текущим значением ошибки прогноза. Тогда
Нt Нt 1 t.
Рассмотренный метод экспоненциально взвешенного среднего используется для прогнозирования стационарных процессов, при которых математическое ожидание параметра постоянно во времени.
Пример 10.3. Даны данные по темпу прироста инфляции за 10 лет (табл. 10.2).
Дать прогноз на каждый следующий год, положив прогноз 1-го года равным 9, 0, 2.
Таблица 10.2
|
Ãîä t |
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
|
5 |
|
|
6 |
|
|
7 |
|
8 |
|
|
9 |
|
10 |
11 |
|
|||||||||
|
|
|
Нt |
|
8,9 |
|
9,1 |
8,9 |
9,08 |
|
8,96 |
|
8,9 |
|
9,0 |
|
9,5 |
|
9,6 |
|
9,56 |
|
|
||||||||||
|
|
|
Р е ш е н и е. Результаты расчета сведены в табл. 10.3, в кото- |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
рой введены обозначения: Н |
t 1 |
— прошлый прогноз текущего |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
ãîäà; t Нt Н |
t 1 — ошибка текущего прогноза. |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 10.3 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
Ãîä t |
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
|
|
5 |
|
6 |
7 |
8 |
|
9 |
|
10 |
11 |
|
|||||||||
|
Нt |
|
|
|
|
|
8,9 |
|
9,1 |
8,9 |
9,08 |
|
8,96 |
|
8,9 |
9,0 |
9,5 |
|
9,6 |
|
9,56 |
9,5 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Н |
t 1 |
|
|
|
|
|
9,0 |
|
8,98 |
9,0 |
8,98 |
|
9,0 |
|
8,99 |
8,97 |
8,97 |
|
9,09 |
9,19 |
9,26 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
t Нt |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Н |
t 1 |
–0,1 |
|
0,12 |
–0,1 |
|
0,1 |
–0,04 |
|
–0,09 |
0,03 |
0,51 |
|
0,51 |
0,37 |
0,24 |
|
292 |
II. Макроэкономическое равновесие на рынках |
При прогнозировании процесса важно проводить контроль соответствия прогноза адекватности получаемых на практике результатов. Основным препятствием в построении рассматриваемых прогнозов служат внезапные скачки. Поэтому важнейшей задачей метода сглаживания ошибок является выявление этих скачков. После выявления скачка проводится анализ причин его возникновения, например, экспертным методом. Влияние скачка на точность прогноза демонстрируется на рис. 10.8.
H |
t |
Ðèñ. 10.8. Влияние скачка на точность прогноза |
Существуют различные методы контроля адекватности прогноза и реальности. Один из них — метод автоматического контроля Грига [3]. Метод основан на вычислении следящего контрольного сигнала, указывающего с некоторым уровнем статистического доверия на степень неадекватности прогноза реальности. Для определения контрольного сигнала введем ряд понятий.
Средним абсолютным отклонением ошибки называется величи- на, вычисляемая по формуле
t t (1 ) t 1.
Величина t 0. Естественно, что среднее абсолютное отклонение связано со среднеквадратичным отклонением ошибки t . Приближенно можно считать, что
t 1, 25 t.
Экспоненциально взвешенной ошибкой t называется величи- на, определяемая формулой
t t (1 ) t 1.
10. Рынок труда |
293 |
|
Контрольный сигнал Tt находится из соотношения |
||
T |
t |
. |
|
||
t |
|
|
|
t |
Значение контрольного сигнала лежит в интервале
1 Tt 1.
При отрицательном контрольном сигнале значение прогноза больше реального показателя, и наоборот.
Контрольный сигнал имеет определенные пороговые значения, соответствующие выбранному уровню доверия и представленные в табл. 10.4 [3].
|
|
|
|
|
Таблица 10.4 |
|
|
|
Пороговые значения контрольного сигнала |
|
|||
Уровень |
|
|
||||
доверия |
0,1 |
|
0,2 |
0,3 |
0,4 |
0,5 |
70 |
0,24 |
|
0,33 |
0,44 |
0,53 |
0,64 |
|
|
|
|
|
|
|
80 |
0,29 |
|
0,40 |
0,52 |
0,62 |
0,73 |
|
|
|
|
|
|
|
85 |
0,32 |
|
0,45 |
0,57 |
0,67 |
0,77 |
90 |
0,35 |
|
0,50 |
0,63 |
0,72 |
0,82 |
95 |
0,42 |
|
0,58 |
0,71 |
0,80 |
0,88 |
|
|
|
|
|
|
|
96 |
0,43 |
|
0,60 |
0,73 |
0,82 |
0,89 |
97 |
0,45 |
|
0,62 |
0,76 |
0,84 |
0,90 |
98 |
0,48 |
|
0,66 |
0,79 |
0,87 |
0,92 |
|
|
|
|
|
|
|
99 |
0,53 |
|
0,71 |
0,82 |
0,92 |
0,94 |
|
|
|
|
|
|
|
100 |
1,00 |
|
1,00 |
1,00 |
1,00 |
1,00 |
Если при заданном значение следящего контрольного сигнала стало больше указанного в табл. 10.4, то с указанным уровнем доверия прогностическая система становится неадекватной реальным изменениям показателя.
Недостатком концепции адаптивного инфляционного ожидания является требование к стационарности процесса. Инфляционный процесс по своей природе не стационарен. Поэтому ошибки прогнозирования могут быть существенными. Тем не менее адаптивные инфляционные ожидания позволяют хорошо прогнозировать темп прироста инфляции в периоды существования естественного уровня безработицы, когда динамический ряд этого темпа является стационарным.