2.2 Динамика и анализ затрат на капитальные вложения предприятия

Анализ объема и структуры капитальных вложений весьма многообразен. Выделим наиболее важные направления:

1. Анализ объема и динамики капитальных вложений, очищенный от инфляции, позволяет судить об инвестиционной активности фирмы.

2. Анализ структуры капитальных вложений, объектами которого могут быть:

- вид деятельности (производственный, коммерческий, финансовый);

- воспроизводственная структура;

- технологическая структура;

- концентрация инвестиций.

Анализ объемов капитальных затрат следует начинать с объема валовых и чистых инвестиций. Валовые инвестиции в реальном секторе экономики - это общий объем инвестиционных средств в определенном периоде деятельности фирмы, направленные на создание, расширение или обновление основных средств, приобретение нематериальных активов, прирост товароматериальных ценностей. Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде [8, с. 104].

Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предпринимательской фирмы и потенциал формирования ее прибыли. Если сумма чистых инвестиций представляет собой положительную величину, то есть объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, это означает, что на предпринимательской фирме обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов и такая фирма называется растущей. Напротив, если сумма чистых инвестиций фирмы составляет отрицательную величину, то можно сделать вывод о снижении ее производственного потенциала, «проедающая» не только свою прибыль, но и часть амортизационного фонда.

Если сумма чистых инвестиций равна нулю, у предпринимательской фирмы отсутствует экономический рост, не создается база для возрастания прибыли, так как производственный потенциал фирмы остается неизменным.

В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов капитальных вложений с учетом индекса роста цен. Наряду с абсолютными показателями нужно анализировать и относительные, такие как индекс роста, цепные индексы. Пример анализа приведен в таблице 2.4.

 Таблица 2.4

Динамика объемов капитальных вложений ООО «Вертекс», руб.

Год	Капитальные вложения в действующих ценах	Индекс цен	Капитальные вложения в ценах базисного года	Темпы роста в %
				базисные	цепные
2009	186100	1,00	186100	100	100
2010	273570	1,50	182340	98,0	98,0
2011	361480	1,46	174200	93,6	95,5
2012	539400	1,40	176100	94,4	101,1
2013	739400	1,33	181400	97,5	103,0
2014	1003200	1,28	192300	103,3	106,0

 

Из таблицы 2.4 видно, что в период с 2012-2014 гг. происходил рост инвестиционной активности предприятия. В итоге объем капитальный вложений возрос на 3,3%. Анализ выполнения плана капитальных вложений за 2014 год оформляется в виде таблицы 2.5.

 Таблица 2.5

Показатели выполнения плана по объему капитальных вложений ООО «Вертекс», в сметных ценах

Показатели	2013 г.	2014 г.		Отклонение от 2013 г.		Отклонение от плана
		План	Факт	Сумма	%	Сумма	%
Объем капитальных вложений, тыс. руб.	739400	1000000	1003200	263800	35,6	3200	0,32
из них: строительно-монтажные работы	443640	570000	551000	107360	24,2	-19000	-3,33
Ввод в действие основных фондов, тыс. руб.	702050	810000	692000	-10050	-1,4	-118000	-14,56

 

Приведенные данные свидетельствуют о том, что объем капитальных вложений увеличился против 2013 года на 35,6%, а по сравнению с планом на 0,32%. Однако план строительно-монтажных работ недовыполнен на 3,33%. Это сказалось на невыполнении плана ввода в действие основных фондов. Не введено в действие основных фондов на сумму 118000 руб. или на 14,56% от плана.

Ввод в действие основных фондов - конечный результат прямых инвестиций. Поэтому своевременный их ввод в действие предопределяет эффективность капитальных вложений. Сроки возведения отдельных объектов во многом зависят от ежегодно выделяемых финансовых ресурсов. Экономическая обоснованность этого показателя определяется путем сопоставления фактически выделяемых сумм с рассчитанными на основании нормативных сроков строительства, распределения капитальных вложений по годам на каждый календарный год строительства.

По воспроизводственной структуре выделяют следующие направления капитальных вложений:

- техническое перевооружение действующих производств;

- реконструкций действующих предприятий;

- расширение действующих предприятий;

- новое строительство;

- поддержание мощностей действующих предприятий [4, с. 381].

Увеличение капитальных вложений на техническое перевооружение и реконструкцию действующих производств приводит к более эффективному их использованию. Эффект достигается за счет снижения удельных капитальных вложений на единицу мощности, увеличения объемов производства, снижения себестоимости продукции и роста производительности труда. На анализируемом предприятии ООО «Вертекс» сложилась следующая воспроизводственная структура капитальных вложений, представим ее в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6

Воспроизводственная структура капитальных вложений ООО «Вертекс», руб. в 2014 г.

Показатели	Всего	в том числе
		техническое перевооружение и реконструкция	расширение	новое строительство
Годовой объем капитальных вложений
по плану	1000000	827000	35000	138000
фактически	1003200	870780	35110	97310
Удельный вес каждого направления в общем объеме, %
по плану	100	82,7	3,5	13,8
фактически	100	86,8	3,5	9,7

Как видно из данных таблицы 2.6, основной объем капитальных вложений в 2014 г. был направлен на техническое перевооружение и реконструкцию действующих производств (86,8%). Новое строительство, как наименее эффективное составило 9,7% от общего объема капитальных вложений.

Сопоставляя результаты анализа капитальных вложений по назначению и воспроизводственной структуре, можно сделать вывод, что предприятие избрало наиболее целесообразный путь развития производства, направив финансовые ресурсы на техническое перевооружение и реконструкцию, а не на новое строительство. В отчете фирмы отсутствуют данные об использовании капитальных вложений на поддержание действующих мощностей (простое воспроизводство).

Важное значение для повышения эффективности производства имеет улучшение технологической структуры капитальных вложений, которая включает:

- затраты на строительно-монтажные работы;

- стоимость машин, оборудования, инструментов;

- прочие капитальные работы и затраты [21, с. 616].

Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат на приобретение активной части основных производственных фондов (машин и оборудования).

Технологическую структуру капитальных вложений иллюстрирует таблица 2.7.

  Таблица 2.7

Технологическая структура капитальных вложений ООО «Вертекс»,

в % к итогу

Показатели	Годы
	2012	2013	2014
Капитальные вложения, всего в том числе на:	100	100	100
строительно-монтажные работы	54,4	52,6	54,9
машины, оборудование, инструмент, инвентарь	35,5	36,2	33,1
прочие работы и затраты	10,1	11,2	12,0

 

Как показывают данные таблицы доля активной части за последние годы значительно возросла и колеблется в пределах 33,1 - 36,2%. Это произошло за счет сокращения прочих работ и затрат. Однако доля затрат на строительно-монтажные работы осталась очень высокой.

Технологическая структура оказывает существенное влияние на эффективность капитальных вложений. Увеличение в составе капитальных вложений доли машин и оборудования по сравнению с затратами на строительно-монтажные работы позволяет увеличивать объем выпускаемой продукции и тем самым снижать себестоимость и повышать рентабельность производства. Улучшение структуры способствует повышению технического уровня производства, росту механизации и автоматизации производства.

В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений учитываются также показатели, отражающие отдельные стороны получаемого эффекта: удельные капитальные вложения, капиталоотдачу, фондоемкость, фондоотдачу, производительность труда, себестоимость продукции и т.д.