- •Ахд Оглавление
- •Понятие, содержание, роль, задачи, виды анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- •2. Предмет, объекты, принципы анализа хозяйственной деятельности.
- •3. Метод и методика анализа хозяйственной деятельности.
- •4. Методика факторного анализа и классификация факторов в анализе хозяйственной деятельности.
- •5. Способ сравнения и способы приведения показателей в сопоставимый вид в анализе хозяйственной деятельности.
- •6. Использование средних и относительных величин в анализе хозяйственной деятельности и способы группировки информации.
- •7. Способы измерения влияния факторов в анализе хозяйственной деятельности.
- •8. Способы цепной подстановки, абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления и долевого участия.
- •9. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции, ассортимента и структуры продукции.
- •10.Анализ ритмичности работы предприятия, факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции.
- •11. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами, использования фонда рабочего времени.
- •12. Анализ производительности труда, использования фонда заработной платы.
- •13. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами производства, интенсивности и эффективности использования основных производственных фондов.
- •14. Анализ использования технологического оборудования, методика определения резервов увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности.
- •15. Анализ использования материальных ресурсов.
- •16. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами и эффективности их использования.
- •17. Анализ общей суммы затрат на производство продукции, затрат на рубль произведенной продукции, себестоимости отдельных видов продукции.
- •18. Анализ прямых материальных затрат, прямой заработной платы, косвенных затрат. Методика определения резервов снижения себестоимости продукции.
- •19. Анализ состава и динамики прибыли, финансовых результатов от реализации продукции и услуг.
- •20. Анализ рентабельности предприятия. Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности.
- •2. Рентабельность продаж
- •3. Рентабельность производства
- •21. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Бухгалтерский баланс, его сущность и порядок отражения в нем хозяйственных операций.
- •Раздел I. Внеоборотные активы.
- •Раздел II. Оборотные активы.Внеоборотные активы
- •Раздел III. Капитал и резервы.
- •Раздел IV. Долгосрочные обязательства.
- •Раздел V. Краткосрочные обязательства.
- •22. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия, оценка стоимости капитала.
- •23. Анализ структуры активов предприятия, состава структуры и динамики основного капитала, оборотных активов.
- •24. Анализ состояния производственных запасов, дебиторской задолженности, остатков и движения денежных средств.
- •25.Показатели эффективности и интенсивности использования капитала, методика их расчета и анализа. Анализ оборачиваемости капитала.
- •26.Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.
- •27.Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.
- •28.Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия.
- •29.Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия, изучения потоков денежных средств.
- •30.Методы диагностики вероятности банкротства. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.
27.Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.
Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
Коэффициент финансовой автономии (независимости)или удельный вес собственного капитала в его общей сумме:
Кск = Собственный капитал предприятия/итого баланса.
Характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.
Коэффициент концентрации заемного капитала —удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса — показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:
Кзк = заемные средства/итого баланса
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса):
Кфз = итого баланса/собственный капитал предприятия
Величина коэффициента финансового риска(плеча финансового рычага или финансового левериджа) – отношения заемного капитала к собственному.
Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск.
Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:
1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;
2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, коэффициент может быть выше 1.
Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия.
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.
Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.
При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной. Тем не менее, величина их должна быть больше уставного капитала. Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чисты активов и уставного капитала усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и др.