- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового
- •Сутність фінансового менеджменту
- •Функції фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •2.1 Система організаційного забезпечення фінансового менеджменту
- •Організаційна система фінансового управління
- •Типова схема відділу фінансового менеджменту
- •Неповна інформація не дає можливості отримати уявлення про об’єкт, що вивчається
- •Надлишок інформації не дає змоги винайти єдине раціональне рішення
- •Якість та оптимальна кількість інформації впливає на прийняття управлінських рішень
- •Користувачі фінансової інформації
- •Власний капітал
- •Оборотні активи
- •Призначення основних компонентів фінансової звітності
- •Призначення основних компонентів фінансової звітності
- •Взаємозв’язок балансу підприємства та практичних завдань у діяльності фінансового менеджера
- •Взаємозв’язок балансового звіту та звіту про фінансові результати
- •Важливе правило:
- •Тема 3. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Долар сьогодні коштує дорожче, ніж завтра
- •Тема 4. Аналіз фінансових звітів
- •Найбільш уживані коефіцієнти зазначених категорій
- •Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Управління грошовими надходженнями
- •Прямі постійні витрати
- •Розподіл
- •Що прибутковіше
- •Тема 6. Вартість та оптимізація структури капіталу
- •Перша концепція
- •Теорія Модельяні Міллера
- •Припущення
- •Припущення:
- •Тема 7. Управління інвестиціями
- •Інвестиційна стратегія передбачає
- •Науково – технічні дослідження;
- •Розвиток соціальної інфраструктури;
- •7.3 Фінансова інвестиційна діяльність підприємства
- •І. Приймання рішення
- •Іі. РОзміщення фінансової інвестиції
- •Ііі. Управління фінансовими інвестиціями
- •7.4 Інструменти довгострокового фінансування інвестицій
- •Види довгострокового фінансування
- •Фактори, що впливають на рішення щодо довгострокового фінансування
- •Тема 8. Управління активами підприємства
- •Склад обігових активів
- •Класифікація обігових активів залежно від стратегічних цілей управління
- •Планування потреби підприємства в обігових коштах
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Класифікація видів ризику
- •Основні засоби зниження ризиків:
- •Тема 10. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •План доходів та витрат підприємства
- •План формування і використання фінансових ресурсів
- •Матриця фінансової стратегії
- •10.3 Оперативне фінансове планування, його зв’язок із контролінгом
- •Тема 11. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Взаємозв'язок статичного та динамічного підходів до оцінки грошових
- •Характеристика грошових потоків підприємства Грошові потоки підприємства
- •Напрямки та зміст управління грошовими коштами підприємства
- •Платіжний календар підприємства
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління підприємством
- •Фінансова
- •Висока рентабельність
- •Прогнозування вірогідності банкрутства за допомогою
- •Фактори, що впливають на позицію компанії
- •Реструктуризація передбачає:
- •Реструктуризація вирішує завдання
- •Типи об’єднання
- •Фінансове злиття
- •Методи придбання
- •Придбання акцій
- •Засоби ворожого поглинання
- •Методи захисту при ворожому поглинанні
- •Література
Прогнозування вірогідності банкрутства за допомогою
₤ - моделі Альтмана
Д
Коефіцієнт
поточної
ліквідності
Питома
вага позикових коштів у пасиві
₤ = -0,3877 + (-1,0736) + 0,579
,
якщо
₤ > 0 – велика вірогідність банкрутства
₤ < 0 – мала вірогідність банкрутства
П’ятифакторна ₤ - модель
₤=1,2X1+1,4X2 +3,3X3+0,6X4+0,999X5 ,
де X1 = (поточні активи – поточні пасиви): обсяг активу
X2 = нерозподілений прибуток: обсяг активу
X3 = НРЕІ: обсяг активу
X4 = курсова вартість акції: позикові кошти
X5 = чиста виручка від реалізації: обсяг активу
Якщо
₤<1,8 – висока вірогідність банкрутства;
1,8 <₤<2,7 – середня вірогідність банкрутства;
2,7 <₤< 2,99 – невелика вірогідність банкрутства;
₤>2,99 – вкрай мала вірогідність банкрутства.
Фінансова санація – система заходів щодо відновлення платоспроможності боржника.
Власник
підприємства
Інвестор
Кредитор
Органи
державної влади
Методи досудової санації
Надання фінансової допомоги боржнику (з визначенням зобов’язань).
Досудова санація державних підприємств за рахунок коштів Державного бюджету та інших джерел.
Реорганізація.
Реструктуризація.
Методи досудової санації (строк до 12 місяців):
Управління підприємством переходить до керуючого санацією та він самостійно розпоряджається майном боржника (згідно із законодавством), підписує мирову угоду та інші договори.
Може відмовитися від виконання договорів (у випадках, передбачених законодавством).
Організує виконання затвердженого комітетом кредиторів плану санації:
реструктуризація підприємств;
переорієнтація виробництва;
відстрочка платежів (мирова згода);
ліквідація дебіторської заборгованості;
продаж частини майна;
отримання кредиту для розрахунків з працівниками;
звільнення працівників;
інші заходи.
Реструктуризація – процес комплексних змін методів функціонування компанії.
Реорганізація – процес регулярних змін структурної компоненти у формі злиття та придбання, розміщення та відокремлення, перетворення компанії.
Фактори, що впливають на позицію компанії
Фактори |
Їх характЕристика |
Політичні фактори |
|
Економічні фактори |
|
Правові фактори |
|
Соціальні фактори |
|
Ресурсні фактори |
|
|
Продовження таблиці |
Технологічні фактори |
|
Стратегічні цілі |
|
Місія |
|
Структурні фактори |
|