- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового
- •Сутність фінансового менеджменту
- •Функції фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •2.1 Система організаційного забезпечення фінансового менеджменту
- •Організаційна система фінансового управління
- •Типова схема відділу фінансового менеджменту
- •Неповна інформація не дає можливості отримати уявлення про об’єкт, що вивчається
- •Надлишок інформації не дає змоги винайти єдине раціональне рішення
- •Якість та оптимальна кількість інформації впливає на прийняття управлінських рішень
- •Користувачі фінансової інформації
- •Власний капітал
- •Оборотні активи
- •Призначення основних компонентів фінансової звітності
- •Призначення основних компонентів фінансової звітності
- •Взаємозв’язок балансу підприємства та практичних завдань у діяльності фінансового менеджера
- •Взаємозв’язок балансового звіту та звіту про фінансові результати
- •Важливе правило:
- •Тема 3. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Долар сьогодні коштує дорожче, ніж завтра
- •Тема 4. Аналіз фінансових звітів
- •Найбільш уживані коефіцієнти зазначених категорій
- •Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Управління грошовими надходженнями
- •Прямі постійні витрати
- •Розподіл
- •Що прибутковіше
- •Тема 6. Вартість та оптимізація структури капіталу
- •Перша концепція
- •Теорія Модельяні Міллера
- •Припущення
- •Припущення:
- •Тема 7. Управління інвестиціями
- •Інвестиційна стратегія передбачає
- •Науково – технічні дослідження;
- •Розвиток соціальної інфраструктури;
- •7.3 Фінансова інвестиційна діяльність підприємства
- •І. Приймання рішення
- •Іі. РОзміщення фінансової інвестиції
- •Ііі. Управління фінансовими інвестиціями
- •7.4 Інструменти довгострокового фінансування інвестицій
- •Види довгострокового фінансування
- •Фактори, що впливають на рішення щодо довгострокового фінансування
- •Тема 8. Управління активами підприємства
- •Склад обігових активів
- •Класифікація обігових активів залежно від стратегічних цілей управління
- •Планування потреби підприємства в обігових коштах
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Класифікація видів ризику
- •Основні засоби зниження ризиків:
- •Тема 10. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •План доходів та витрат підприємства
- •План формування і використання фінансових ресурсів
- •Матриця фінансової стратегії
- •10.3 Оперативне фінансове планування, його зв’язок із контролінгом
- •Тема 11. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Взаємозв'язок статичного та динамічного підходів до оцінки грошових
- •Характеристика грошових потоків підприємства Грошові потоки підприємства
- •Напрямки та зміст управління грошовими коштами підприємства
- •Платіжний календар підприємства
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління підприємством
- •Фінансова
- •Висока рентабельність
- •Прогнозування вірогідності банкрутства за допомогою
- •Фактори, що впливають на позицію компанії
- •Реструктуризація передбачає:
- •Реструктуризація вирішує завдання
- •Типи об’єднання
- •Фінансове злиття
- •Методи придбання
- •Придбання акцій
- •Засоби ворожого поглинання
- •Методи захисту при ворожому поглинанні
- •Література
Основні засоби зниження ризиків:
• Підвищення рівня інформаційного забезпечення господарчої діяльності.
• Обмеження фінансових витрат.
• Страхування ризиків.
• Диверсифікація вкладень капіталу і розширення видів діяльності.
• Створення ефективної системи економічного і правового управління ризиками.
Ризик можна зменшити, дотримуючись у комерційній діяльності відомих принципів фінансової обережності:
• завжди є можливість не ризикувати;
• прагнення отримати більше означає більший ризик;
• розмір ризику зменшується, якщо ризик під контролем;
• не треба ризикувати більшим заради меншого;
• не треба ризикувати більше, ніж це можливо за наявного власного капіталу (скажімо, сумою, розміри якої перевищують розміри власного капіталу);
• найнадійніша гарантія супроти ризику - самоконтроль і самострахування за рахунок створення резервів.
Питання до обговорення:
Що є першопричиною фінансових ризиків?
Які фінансові ризики ви знаєте?
Охарактеризуйте основні засоби зменшення фінансових ризиків.
Для нотаток:
Тема 10. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
План
10.1 Стратегічні цілі розвитку підприємства.
10.2 Методи фінансового прогнозування та планування.
10.3 Оперативне фінансове планування, його зв’язок із контролінгом.
Література: [4, 9, 10, 12, 14, 15]
10.1 Стратегічні цілі розвитку підприємства
Стратегічне фінансове планування.
Сутність: розробка загальної фінансової стратегії і фінансових політик по окремих аспектах фінансової діяльності підприємств.
Вихідний документ: стратегічний фінансовий план.
Загальна фінансова стратегія підприємства - це сформована система довгострокових цілей фінансової діяльності і вибір ефективних шляхів досягнення.
Фінансову стратегію розробляють на основі орієнтирів довгострокового розвитку підприємства і, відповідно до основних аспектів його фінансової діяльності, формують фінансову політику.
У ринкових країнах найбільше поширені дві точки зору на стратегічні цілі підприємств.
Перша - це максимізація ринкової вартості фірми.
Друга – забезпечення максимізації добробуту власників компанії в поточному періоді і у перспективі.
Система стратегічних цілей формує стратегічну модель розвитку підприємства.
Для досягнення стратегічних цілей кожне підприємство повинно вирішувати сукупність задач, які можна згрупувати таким чином:
• управління інвестиційною діяльністю організації на основі проведення ґрунтовного інвестиційного аналізу з використанням сучасних методів оцінки ефективності інвестицій;
• управління поточною сталістю розвитку організації, її ліквідністю та платоспроможністю.
• управління джерелами фінансування розвитку організації (прибуток, амортизація, залучені за допомогою емісії цінні папери, лізинг, довготерміновий кредит і т. ін.).
• управління фінансами організації за кризового стану, загрози банкрутства, реорганізації та ліквідації.
10.2 Методи фінансового прогнозування та планування
Фінансове планування - процес розробки системи заходів щодо забезпеченню розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами і підвищенню ефективності фінансової діяльності в майбутньому періоді.
-
Фінансове планування
Оцінка потреб підприємства у фінансовому забезпеченні діяльності (активах) |
|
Оцінка різних варіантів забезпечення підприємства фінансовими ресурсами |
|
Розробка шляхів оптимізації фінансового стану відповідно до стратегії розвитку підприємства |
Прогнозування фінансового стану підприємства на перспективний період |
-
Складові фінансового планування
Стратегічне фінансове планування |
|
Поточне фінансове планування |
|
Оперативне фінансове планування |
ЕКОНОМІЧНА ІНФОРМАЦІЯ | |
ВНУТРІШНЯ |
ЗОВНІШНЯ |
Генеральна стратегія розвитку підприємства Виробнича програма підприємства План реалізації продукції та отримання доходів План отримання доходів від інших видів діяльності Плановий кошторис витрат Плановий розрахунок платежів у бюджет та позабюджетні фонди Перелік та обсяг витрат на виробничий та соціальний розвиток Баланс підприємства на початок планового періоду |
Прогноз інформаційних очікувань Прогноз змін у державній грошовій політиці Прогноз змін у податковій політиці Прогноз кон’юнктури кредитного ринку Прогноз кон’юнктури фінансового ринку Стан розвитку страхового ринку Стан та напрямки розвитку валютного ринку Інвестиційний клімат у державі та окремих сферах економіки |
1.Оцінює плато- спроможність 2. Робить висновки стосовно ефективно- сті використання за- лучених коштів 3. Оцінює ризикова- ність та ефектив- ність інвестиційного проекту |
І Н В Е С Т О Р |
|
ФІ-
НАН-
СО-
ВИЙ
ПЛАН |
|
В Л А С Н И К
|
1. Оцінює рівень та розмір дивідендів 2. Оцінює темпи приросту активів 3. Оцінює розміри зростання ринко- вої вартості |
-
Узагальнює інформацію про:
джерела та час надходження грошових коштів;
обсяги та напрямки використання коштів;
відповідність потреби в коштах до їх наявності;
фінансовий стан підприємства.
Поточне фінансове планування – це процес деталізації і конкретизації перспективних планів фінансової діяльності підприємства.
Кінцевим документом поточного фінансового планування є система поточних фінансових планів, яка включає:
План доходів і витрат поточної (виробничо-комерційної) діяльності.
План надходження і використання грошових коштів.
Балансовий план підприємства.
План формування і використання фінансових ресурсів.