УиА

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство по образованию

Московский государственный институт электронной техники (технический университет)

А.М. Павлова, С.А. Еникеева

Методы финансово-экономического анализа

Учебное пособие

Под редакцией доктора экономических наук, профессора

Ю.П. Анискина

Утверждено редакционно-издательским советом института

Москва 2008

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

УДК 65.053.9 П12

Рецензенты: канд. экон. наук, доц. А.А. Сорокин; канд. экон. наук, доц. Н.Н. Белоусова

Павлова А.М., Еникеева С.А.

П12 Методы финансово-экономического анализа: Уч. пособие / Под ред. Ю.П. Анискина. - М.: МИЭТ, 2008. - 96 с.: ил.

ISBN 978-5-7256-0519-8

Изложены теоретические основы курса «Методы финансово- экономического анализа». Дано представление о предмете, методе, задачах, методике и организации микроэкономического анализа.

Подробно рассмотрена методика комплексного анализа финансового состояния предприятия. Содержатся тесты и задания, способствующие усвоению курса.

Предназначено для студентов экономических специальностей. Может быть полезно практическим работникам, желающим повысить свой профессиональный уровень в области финансово-экономического анализа.

Учебное пособие

Павлова Авиэтта Михайловна Еникеева Стелла Анатольевна

Методы финансово-экономическогоанализа

Редактор Е.Г. Кузнецова. Технический редактор Л.Г. Лосякова. Корректор Л.Г. Лосякова. Верстка авторов.

Подписано в печать с оригинал-макета 26.12.08. Формат 60×84 1/16. Печать офсетная. Бумага офсетная. Гарнитура Times New Roman. Усл.-печ. л. 5,57. Уч.-изд. л. 4,8. Тираж 500 экз. Заказ 189.

Отпечатано в типографии ИПК МИЭТ.

124498, Москва, Зеленоград, проезд 4806, д. 5, МИЭТ.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта (предприятия, фирмы, акционерного общества и т.д.) является предметом пристального внимания широкого круга участников (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной

информации указанные лица стремятся выяснить экономическое положение хозяйствующего объекта.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ,

при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по полученным результатам принять обоснованные решения. При этом руководители предприятий (фирм, организаций), как правило, не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальном соотношении собственного и заемного капиталов, скорости оборота капитала, дебиторской и кредиторской задолженностях и причинах их изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.

Если те или иные сложившиеся показатели существенно отличаются от нормативных, возникает необходимость выявления причин этих отклонений.

Наряду с указанной информацией руководители рассчитывают получить информацию о целесообразности или нецелесообразности расширения ассортимента выпускаемой продукции (оказываемых услуг) и пересмотра ценовой стратегии, о необходимости снижения затрат и т.д., а также информацию об имеющихся резервах.

В этих условиях наиболее значимыми являются такие виды экономического анализа, как матричный, маржинальный, факторный.

Основная цель данной учебной дисциплины - формирование у студентов аналитического, творческого мышления путем освоения

методологических основ и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности. Студенты должны научиться понимать сущность экономических процессов, их взаимосвязь и взаимозависимость, научиться их детализировать, систематизировать и моделировать, определять влияние факторов, комплексно оценивать

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

достигнутые экономической организацией результаты, выявлять резервы повышения эффективности ее деятельности.

Логическая последовательность изложения материала следующая.

В первой части даны теоретические основы экономического анализа. Рассмотрены: сущность предмета экономического анализа, объекты и субъекты анализа, классификация видов и методов анализа,

оценка эффективности управленческих решений на основе анализа производственно-хозяйственных ситуаций. В связи с повышением значимости таких видов экономического анализа, как маржинальный, матричный, факторный, подробно рассмотрены их особенности. Ввиду

важности оценки финансового состояния предприятия в условиях рыночных отношений дана краткая методика финансового анализа и методические указания по его выполнению. В приложении 1 представлены варианты для самостоятельной работы.

Во второй части для закрепления теоретических знаний и практических навыков приведены задания и тесты, касающиеся

различных сторон оценки финансового положения организации и эффективности принимаемых управленческих решений.

Проверка уровня усвоения знаний осуществляется выполнением контрольного задания, образец которого приведен в приложении 2.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Экономический анализ классифицируют по:

·объектам;

·субъектам;

·задачам.

Задачи, лежащие в основе классификации экономического анализа:

·составление обоснованного бизнес-плана;

·контроль за ходом выполнения бизнес-плана и оперативного регулирования производства;

·выявление узких мест и внутрихозяйственных резервов;

·обоснование и проверка оптимальности управленческих решений;

·объективная оценка деятельности предприятий и др.

Основной задачей экономического анализа является объективная оценка финансового состояния предприятий.

Экономический анализ подразделяют:

¨по периодичности или повторяемости:

àпостоянный,

àразовый;

¨по степени охвата анализируемого объекта:

àсплошной (пример: выявление сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей),

àвыборочный (пример: анализ времени использования оборудования);

¨по содержанию:

àполный, или комплексный (изучение всех вопросов деятельности; все показатели изучаются во взаимосвязи),

àтематический, или локальный (изучение какой-либо темы);

¨по методике изучения объектов:

àсравнительный,

àфакторный,

àматричный,

àфункционально-стоимостной,

àмаркетинговый,

àмаржинальный,

àфинансовый,

àдиагностический,

àсоциально-экономический,

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

àэкономико-экологический.

Врыночных условиях наиболее значимыми видами анализа являются: финансовый, диагностический, матричный, маржинальный.

Кроме того, различают экономический анализ:

àстратегический, направленный на выявление возможных шансов и рисков, сильных сторон предприятия;

àоперативный, ориентированный на оценку результатов деятельности предприятия.

1.4.Методы экономического анализа

Под методом экономического анализа в широком смысле слова понимается способ изучения реальной действительности, способ исследования хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

Методы экономического анализа условно подразделяют на логические, математические и эвристические.

Клогическим методам (приемам) относятся: · метод сравнения; · метод группировки; · индексный метод;

· метод цепных поставок; · балансовый прием;

· прием детализации объекта по видам затрат, по времени и т.д.

Кматематическим методам относятся:

·корреляционный и регрессионный анализ;

·метод сумм;

·метод балльной оценки;

·методы математического программирования;

·методы прогнозирования на базе динамических рядов. К эвристическим методам (приемам) относятся:

·прием аналогий;

·прием инверсий;

·метод мозгового штурма;

·метод синектики и др.

Выбор метода (приема) определяется задачей экономического анализа. В процессе экономического анализа, как правило, используется совокупность методов и приемов.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

1.5. Оценка эффективности деятельности предприятия

Для оценки экономической эффективности деятельности предприятия используют матричный метод анализа и рейтинговую оценку.

1.5.1.Матричный метод анализа

Воснове матричного метода анализа лежит концепция представления производственного процесса как «вход-выход» в виде матричной модели. На «входе» потребляются ресурсы и формируются

затраты, а на «выходе» происходит поступление и сбыт готовой

продукции и определяются результаты деятельности в стоимостной форме.

Матричный метод анализа ориентирован прежде всего на оценку финансового результата (прибыли) и является достаточно

универсальным инструментом для оперативного проведения в компьютерном режиме укрупненных расчетов по оценке эффективности деятельности предприятия и его структурных подразделений.

Конечная цель анализа деятельности предприятия состоит в оценке его экономического положения, которое определяется путем сопоставления ресурсов с затратами. Результаты этого сопоставления

имеют решающее значение для будущих возможностей развития предприятия. Предметом анализа может быть деятельность как всего предприятия, так и его отдельных структурных подразделений.

Для характеристики всех аспектов хозяйственной деятельности используется система объемных показателей, состоящая из результатов (прибыль, продукция), затрат (материалы, зарплата, амортизация), ресурсов (основные фонды, оборотные средства, численность персонала). Эта система показателей находит отражение в матрице эффективности, представленной на рис.1.1.

Под главной диагональю матрицы располагаются элементы,

увеличение которых свидетельствует о повышении эффективности управленческих решений.

Все показатели матрицы подразделяют на следующие группы:

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

∙показатели рентабельности;

∙показатели продуктивности;

∙показатели интенсивности использования ресурсов;

∙показатели структуры результатов;

∙показатели структуры затрат;

∙показатели структуры ресурсов.

Каждая группа содержит ряд показателей, которые представлены в табл.1.1.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Показатели продуктивности

Рис.1.1. Матрица эффективности

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com