УиА

Таблица 1.1

Относительные показатели, образующие поле эффективности

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Динамика изменения объемных показателей считается правильной, если индексы роста результатов максимальны, индексы ресурсов минимальны, а индексы затрат занимают промежуточное положение.

Каждый элемент матрицы отражает специфическое экономическое содержание, заключенное в его названии. Многие элементы достаточно известны, другие, оставаясь в настоящее время без должного внимания, не имеют точных названий (например, выход продукции с 1 руб. затрат, материальные затраты на 1 руб. затрат на заработную плату и др.),

однако они характеризуют ту или иную сторону деятельности предприятия и рассматриваются как экономические коэффициенты.

Число показателей в матрице может быть различным. Наиболее часто используют следующие показатели: прибыль, себестоимость, затраты на материалы, стоимость основных фондов, численность персонала, фонд оплаты труда.

1.5.2. Рейтинговая оценка

Рейтинговая оценка широко используется при сравнительном анализе деятельности организации. При этом применяются как объемные показатели (см. табл.1.1), так и финансовые показатели, а именно:

∙показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности (общая рентабельность, чистая рентабельность, рентабельность собственного капитала и др.);

∙показатели оценки эффективности управления (чистая прибыль на один рубль объема реализованной продукции, балансовая прибыль на один рубль объема реализованной продукции и др.);

∙показатели деловой активности (отдача всех активов, оборачиваемость оборотных средств, оборачиваемость дебиторской

задолженности, оборачиваемость наиболее ликвидных средств и др.);

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

∙ показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости (коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности, коэффициент автономии и др.).

Последовательность рейтинговой оценки следующая.

1. Исходные данные представляются в виде матрицы ||aij||, т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3, ..., h), а по столбцам - номера предприятий (j = 1, 2, 3, ..., m):

2. По каждому показателю находится максимальное (т.е. лучшее)

значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия

(m + 1).

3. Исходные показатели матрицы ||аij|| нормируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия:

xij = aij / max aij.

4. Рейтинговая оценка проводится по формуле

или с учетом значимости показателей по формуле

где ki - значимость i-го показателя.

При использовании формул (1.1) и (1.2) предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеют предприятия с минимальным значением сравнительной оценки.

Кроме того, для осуществления рейтинговой оценки используется

формула

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

или с учетом значимости показателей формула

При использовании формул (1.3) и (1.4) предприятия ранжируются в порядке возрастания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеют предприятия с максимальным значением сравнительной оценки.

Рейтинговая оценка финансового состояния может проводиться в целях:

∙оперативного определения финансовой устойчивости и оценки предприятия как потенциального партнера в деловых отношениях;

∙классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банков, инвестиционных компаний.

Рост рейтинга означает улучшение финансового состояния, снижение рейтинга - ухудшение.

Наиболее часто в практической деятельности применяют метод рейтинговой оценки финансового состояния Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова:

R = 2k1 + 0,1k2 + 0,08k3 + 0,45k4 + k5,

где k1 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (k1 > 0,1); k2 - коэффициент текущей ликвидности (k2 > 2); k3 - коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала, характеризующий объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (k3 > 2,5); k4 - коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке; k5 - рентабельность собственного капитала (k5

> 0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

1.6.Сравнительный анализ

Воснове сравнительного анализа лежит наиболее ранний и наиболее применяемый и в других видах анализа прием, называемый сравнением.

Вэкономическом анализе сравнение используют для решения всех задач предприятия как основной или вспомогательный прием.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Перечислим наиболее типичные ситуации, когда обращаются к сравнению, а также цели, которые при этом достигаются:

∙сопоставление плановых и фактических показателей для оценки степени выполнения плана;

∙сопоставление фактических и нормативных показателей для контроля за затратами и внедрения ресурсосберегающих технологий;

∙сравнение фактических показателей с показателями прошлых лет для определения тенденций развития экономических процессов;

∙сопоставление различных вариантов управленческих решений с целью выбора наиболее оптимального;

∙сопоставление параллельных и динамических рядов для изучения взаимосвязей исследуемых показателей. Например,

анализируя одновременно динамику изменения объема производства валовой продукции, основных производственных фондов и фондоотдачи, можно обосновать взаимосвязь между этими показателями.

Важным условием сравнительного анализа является сопоставимость показателей, так как сравнивать можно только

качественно однородные величины.

Несопоставимость показателей может быть вызвана различными причинами:

∙разными уровнями стоимостной оценки;

∙неоднородностью качества продукции;

∙структурными изменениями;

∙разными объемами производства;

∙различиями в методике расчета показателей;

∙неодинаковыми календарными периодами и т.д.

Сравнение несопоставимых показателей приводит к неправильным выводам по результатам анализа. Практически на всех предприятиях существуют сопоставимые показатели, возможности для сравнений. Кроме того, сопоставимость достигается специальными методами сравнительного анализа:

∙приведением показателей к единой базе по уровню различных факторов;

∙исключением несопоставимых величин;

∙корректировкой показателей с помощью поправочных коэффициентов;

∙пересчетом показателей по методикам других предприятий;

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

∙ использованием средних и относительных показателей и т.д.

Если несопоставимость показателей вызвана разными уровнями стоимостной оценки, то для нейтрализации данного фактора их уровни выражают в одних и тех же ценах. Например, для

обеспечения сопоставимости реализованной продукции ее объем в отчетном и базисном периодах выражают в ценах базисного года:

где qотч и qбаз - физический объем продукции в отчетном и базисном периоде соответственно; pбаз - цена продукции в базисном периоде.

Многие показатели могут быть несопоставимы из-за объемного фактора. Например, если сравнивать затраты отчетного периода с затратами базисного периода, то различие этих показателей

обусловлено не только изменением переменных затрат на единицу продукции Спер и общей суммы постоянных затрат Спост, но и изменением объема производства продукции. Для нейтрализации

влияния объемного фактора сумму переменных затрат базисного периода пересчитывают на объем производства продукции отчетного периода и затем сравнивают с затратами отчетного периода:

Для нейтрализации воздействия качественного показателя

объем продукции приводят к стандартному качеству, соответственно уменьшая или увеличивая ее количество.

Если несопоставимость показателей вызвана структурными изменениями, то для нейтрализации данного фактора объем

производства продукции в отчетном периоде пересчитывается на структуру базисного года:

NТбаз = åqобщбаз piбаз Удбазi ;

NТотч = åqобщотч piбаз Удбазi ,

где qобщбаз и qобщотч - физический объем производства продукции в базисном и отчетном периоде соответственно; Удбазi - удельный вес i-го

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

вида продукции в общем выпуске продукции; piбаз - цена i-го вида продукции.

1.7. Факторный анализ

Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятия находятся во взаимосвязи и взаимозависимости. Одни из них связаны между собой непосредственно, другие - косвенно. Каждое явление можно рассматривать и как причину, и как результат. Если тот или

иной показатель рассматривается как результат действия одной или нескольких причин и выступает в качестве объекта исследования, то его называют результативным показателем. Показатели, определяющие поведение результативного показателя, называются факторными.

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем детальнее исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа. Отсюда важным методологическим вопросом является

изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Основные задачи факторного анализа:

1)отбор факторов для анализа исследуемых показателей;

2)классификация и систематизация их;

3)моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями;

4)измерение влияния факторов и оценка роли каждого из них на величину результативного показателя.

Типы факторного анализа:

∙детерминированный (функциональный) и стохастический (корреляционный);

∙прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

∙одноступенчатый и многоступенчатый;

∙статический и динамичный;

∙ретроспективный и перспективный (прогнозный).

Для изучения влияния факторов на результаты деятельности в анализе применяются:

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

∙ методы детерминированного факторного анализа:

-цепной подстановки,

-абсолютных разниц,

-относительных разниц,

-индексный,

-интегральный,

-пропорционального деления (долевого участия),

-логарифмирования;

∙ методы стохастического факторного анализа:

-корреляционно-регрессионный,

-дисперсионный,

-компонентный,

-дискриминантный,

-матричный,

-кластерный,

-многомерный математический;

∙ методы оптимизационного решения экономических задач:

-линейное и нелинейное программирование,

-теория игр,

-теория массового обслуживания,

-теория нечетких множеств,

-исследование операций и др.

Стохастический факторный анализ - методика исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем является неполной, вероятностной.

Детерминированный факторный анализ - методика исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Выбор метода определяется аналитической задачей.

1.8.Маржинальный анализ

Воснове маржинального анализа лежит изучение соотношения между издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, а также прогнозирование величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

∙необходимость деления издержек на две части - переменные и постоянные;

∙переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

∙постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен

исходя из производственной мощности предприятия и спроса на

продукцию;

∙тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;

∙эффективность производства, уровень цен на продукцию и

потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

∙пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

∙безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек);

∙необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

∙критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

∙критической цены реализации при заданных объеме продаж и уровне постоянных и переменных затрат;

∙зоны финансовой безопасности.

Действенным инструментом маржинального анализа является график безубыточности, представленный на рис.1.2. Такой график дает

возможность для изучения взаимосвязи и взаимозависимости между объемом производства, затратами и прибылью. На графике изображены три главные линии, показывающие зависимость переменных затрат, постоянных затрат и выручки от объема производства. Точка безубыточности K характеризует объем продаж, которого надо добиться при анализируемом уровне цены, чтобы убытки фирмы были нулевыми.

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com