1.2. Условия предоставления и виды коммерческого кредита

Коммерческий кредит ограничен определенными рамками. Прежде всего размерами резервных капиталов, имеющихся у предприятия: оно может продавать товары в кредит лишь в той мере, в какой у него имеется излишек капитала. Далее, размеры коммерческого кредита зависят от степени регулярности обратного притока капитала. Так, во время кризисов, когда регулярный обратный приток капитала нарушается, размеры коммерческого кредита сокращаются. И наконец, коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление: он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. Машиностроительный заводчик, например, может продать ткацкие станки в кредит текстильному фабриканту, но последний не может предоставить коммерческий кредит первому.

Важнейшим признаком коммерческого кредита, отличающим его от других форм кредита, являет­ся то, что он связан с определенной товарной сделкой. Кредит предоставляется не по самостоятельно­му договору, а во исполнение обязательств по реализации товаров, выполнению работ или оказанию услуг. Именно этот признак положен в основу законодательства России о коммерческом кредите. Это означает, что по законодательству предпринимательские фирмы не могут постоянно кредитовать друг друга в виде денежной ссуды. В принципе закон не запрещает предоставление предпринимательской фирмой собственных временно свободных денежных средств заемщику на условиях уплаты процен­тов, если такая деятельность не носит систематического характера. В ином случае необходима лицензия.

Коммерческий кредит имеет сложную структуру: он может осуществляться как продавцом товаров путем отсрочки оплаты приобретаемых товаров, так и покупателем в виде авансов и предоплаты. Для упрощения рассмотрим коммерческий кредит, предоставляемый поставщиком товаров.

Существуют несколько способов предоставления коммерческого кредита. Это, прежде всего, – от­крытые счета, простые и переводные векселя.

При кредитовании по открытому счету поставщик отправляет товар покупателю и выписывает на­кладную, в которой указывает вид поставляемого товара, его цену, общую стоимость поставки и усло­вия продажи – срок оплаты и скидки. Формально покупатель не дает письменных обязательств по сумме долга продавцу. Продавец предоставляет кредит, основываясь на информации о кредитоспо­собности покупателя.

Если продавец желает официально оформить задолженность, то он требует от покупателя выдачи простого векселя. Возникающая по открытому счету кредитная задолженность также может быть оформлена векселем, если истекает срок платежа по открытому счету.

Еще одним способом официального оформления кредита является переводной вексель. Продавец выписывает на покупателя переводной вексель - тратту, приказывая произвести оплату в определен­ный срок. Продавец не отгружает товары, пока податель не акцептует тратту. Акцептуя вексель, покупатель указывает банк, в котором вексель будет оплачен при наступлении срока платежа. Прода­вец может продать акцептованный вексель на финансовом рынке, учесть в банке и таким образом получить деньги за товар немедленно. При наступлении срока платежа держатель векселя представля­ет его в банк, указанный для оплаты.

В XIX - начале XX в. кредит, как правило, оформлялся векселем. Начиная с 40-50-х годов XX в. традиционный вексельный кредит стад вытесняться кредитом в форме записей по открытому счету.

С точки зрения финансирования предпринимательской деятельности у коммерческого кредита есть преимущества. Это, во-первых, доступность кредита.

Задолженность большинства фирм по поставкам товаров является формой непрерывного кредито­вания. Нет необходимости формально организовывать кредитование, вести переговоры с поставщиками. Фирма-покупатель сама выбирает – оплачивать товар по получении или воспользоваться отсрочкой платежа.

Во-вторых, преимуществом является гибкость кредита.

При других формах краткосрочного кредитования, например, банковского, условия предоставления кредита необходимо обговорить с кредитором. Кредитор может устанавливать ограничения и требо­вать гарантии. Возникает временной лаг между возникновением потребности в кредите и его получе­нием. При коммерческом кредите фирме не приходится предоставлять обеспечение или приспосабли­ваться к точной схеме погашения кредита, как это имеет место при банковском кредите. Поставщик относится к задержке платежа менее категорично, чем банкир или иной кредитор.

В то же время получение коммерческого кредита связано с определенными издержками. Во что обходится коммерческий кредит заемщику? Ответ на этот вопрос предполагает определение стоимо­сти кредита.

Стоимость коммерческого кредита определяется исходя из разницы в цене товара при оплате в момент поставки и оплате с отсрочкой. Предположим, фирма поставляет товары покупателю на сумму 100 руб. с отсрочкой платежа в 30 дней. При этом она предоставляет скидку 2% к цене товара, если покупатель производит платеж в течение 10 дней со дня поставки. Покупатель решает воспользовать­ся отсрочкой. Это означает, что он использует кредит в течение 20 дней. Тогда стоимость кредита можно рассчитать как (2/98): 20 = 0,001, или 0,1% в день. В годовом исчислении это составит 0,1 х 360=36%.

При таких условиях коммерческий кредит оказывается весьма дорогим. При данной скидке к цене его стоимость уменьшается при увеличении срока. Если отсрочка предоставляется на 60 дней, то стоимость кредита составит 14,7% (2/98 х 360/50 = 0,147).

Стоимость кредита изменяется в зависимости от состояния экономики. В период роста процентных ставок, например, при жесткой кредитно-денежной политике центрального банка поставщики увеличивают цены на товары, поставляемые в кредит. Это увеличение цены не следует смешивать с ростом цены на товарном рынке в связи с изменением соотношения спроса и предложения.

Если покупатель задерживает оплату товаров дольше установленного срока, то издержки по кредитованию несет поставщик. Если скидка в цене товара не предоставляется, это означает, что издержки по коммерческому кредиту перекладываются на плечи покупателей, оплачивающих товары при получении.

Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Коммерческий кредит предоставляется промышленными и торговыми предприятиями друг другу при реализации товаров и обслуживает эту реализацию. При коммерческом кредите, как кредитор, так и заемщик выступают в качестве предпринимателей. Движение коммерческого кредита идет параллельно движению промышленного капитала: с ростом промышленного производства и товарооборота увеличиваются как предложение коммерческого кредита, так и спрос на него.

Коммерческий кредит значительно отличается от банковского:

1. В роли ссудодателя выступают не банки, а любые предприятия, связанные с производством либо реализацией товаров и услуг;

2. Кредит выдается только в товарах;

3. Ссудный капитал объединен с индустриальным или торговым. Это в текущий период выражается в создании финансово-промышленных групп, финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, куда входят предприятия различных отраслей;

4. Средняя процентная ставка по коммерческому кредиту всегда ниже средней банковской ставки на соответствующий момент времени;

5. Плата за коммерческий кредит (в виде процента) включается в цену товара, а не устанавливается и не оговаривается специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

6. Орудием этого кредита служат коммерческие векселя, отражающие финансовые требования ссудодателя к должнику. В его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Наиболее распространены два вида векселя: простой, содержащий обязательства заемщика выплатить определенную сумму непосредственно кредитору, и переводной (тратта) – письменный приказ кредитора заемщику о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.

7. В настоящее время функции векселя все чаще берет на себя стандартный договор между продавцом и покупателем, устанавливающий условия оплаты товара на принципах коммерческого кредита.

Коммерческий кредит является товарной формой кредита, поэтому ограничение товарно-денежных отношений лишь передачей в ссуду денежных средств означает ограничение возможностей обращения на кредитной основе обращения товарных масс, кредитования хозяйства в целом. Можно согласиться с тем, что коммерческий кредит не является косвенным банковским кредитованием, т.е. может развиваться на собственной основе как форма кредитных отношений. Но в условиях существования кредитной системы при недостаточности прямой банковской формы кредита может возрождаться косвенное кредитование.

Взаимосвязь коммерческого и банковского кредита обнаруживается в том, что независимо от формы привлечения кредита, формируемые оборотные средства не являются собственными, а остаются заемными. Для их возврата требуются собственные источники.

Известны следующие виды коммерческого кредита: вексельный кредит, лизинг, факторинг, форфейтинг, консигнация, открытый счет.

Вексельный кредит – наиболее распространенный вид. Для его оформления используется вексель – долговое письменное обязательство покупателя перед поставщиком. Выделяют два вида векселя:

- Простой вексель (соло) – обязательство заемщика (векселедателя) заплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) по истечении оговоренного срока. Здесь природа кредита товарная. Простой вексель получил широкое распространение в России.

- Переводной вексель (тратта) – долговое письменное обязательство, приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) выплатить определенную сумму третьему участнику сделки (ремитенту).

При оплате по переводному векселю продавец товара направляет покупателю партию товара, а вслед за ней пакет документов, необходимый для оплаты. В этом пакете находится тратта. Покупатель товара (трассат) должен акцептовать выставленную на него тратту, так как без этого вексель не будет иметь силы обязательного и законного платежного средства. Акцепт тратты означает согласие трассата с суммой платежа и готовность произвести платеж в пользу ремитента в установленный срок.

Переводной вексель используется Россией только для международных расчетов, где ремитентом выступают банки продавцов (банк экспортера). В России вексельное законодательство основано на Женевской конвенции о переводном и простом векселе, принятой в 1930 г. Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» имеет ссылку на этот документ.

Лизинг – долгосрочная (сроком от шести месяцев до нескольких лет) аренда машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений с возможностью их выкупа арендатором по истечении арендного договора по остаточной стоимости. Коммерческое кредитование при помощи лизинга относится к категории долгосрочных кредитов.

Факторинг – форма кредитования, выраженная в инкассировании дебиторской задолженности клиента. В современной экономике факторинг предоставляется специализированными фактор-фирмами или отделами банка. Суть сделки состоит в приобретении фактор-фирмой права на взыскание долгов с должников клиента. Здесь, клиентом выступает продавец товара, он же - кредитор. Фактор-фирма выплачивает продавцу (держателю долга) сумму, составляющую 70-90% от причитающегося платежа. Оставшаяся часть суммы платежа перечисляется продавцу после оплаты должником своих обязательств, за вычетом дохода фактор-фирмы. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить причитающиеся ему средства, продолжив нормальный производственный процесс.

Форфейтинг – разновидность факторинга – форма кредитования экспортеров во внешнеторговых операциях путем продажи ими обязательств (переводных векселей) импортеров (покупателей) фирме-форфейтеру. В данном случае фирма-форфейтер выкупает у экспортера на полный срок без оборота денежные долговые обязательства импортера по оплате купленного товара. Таким образом, производится досрочная полная или частичная оплата внешнеторгового контракта, при этом экспортер уведомляет импортера о том, что расчет следует проводить с фирмой-форфейтером. К моменту исполнения расчета по сделке (выполнение долгового обязательства) импортер производит оплату на счета форфейтер с одновременным извещением экспортера о проведенном расчете.

Консигнация – особый вид сделки, заключающейся в передаче владельцем товара (консигнантом) посреднику (консигнатору) товара на склад для продажи последним. Посредник, получая товар на склад и обязуясь реализовать его, не производит оплаты до факта продажи товара конечному потребителю. Такие сделки применяются в случаях, когда на рынок поступает новый товар.

Открытый счет – операция, проводимая между компаниями, имеющими длительные отношения. Компания-продавец оформляет на компанию-покупателя открытый счет, т. е. производит отпуск товара без немедленной оплаты. Покупатель имеет возможность получить товар с отсрочкой платежа без оформления каждой конкретной кредитной сделки. При этом оговаривается максимальная сумма задолженности (величина кредита). Покупатель периодически оплачивает товарные документы, выставляемые на него поставщиком за ранее поставленные товары или (в соответствии с договором) сам поставляет ему товар.

Правовое обеспечение коммерческого кредитования определено в ст. 823 ГК РФ. В соответствии с п. 2 ст. 823 ГК РФ к коммерческому кредиту применяются правила, содержащиеся в главе 42 ГК РФ «Заем и кредит», если иное не предусмотрено правилами о договоре, из которого возникло соответствующее обязательство, и не противоречит существу такого обязательства. Данный вывод подтвержден в п. 12 постановления Пленума ВС РФ и ВАС РФ от 08.10.98 № 13/14 «О практике применения положений Гражданского кодекса Российской Федерации о процентах за пользование чужими денежными средствами» (далее – постановление Пленума ВС РФ и ВАС РФ № 13/14).

Таким образом, при осуществлении платежей по какому-либо договору прежде всего следует руководствоваться правилами, установленными Гражданским кодексом РФ в отношении этого вида договора, и только при их отсутствии (полностью или частично) – обращаться к главе 42 ГК РФ.

У предприятия, предоставившего коммерческий кредит под вексель, возникает потребность в денежных средствах, в банковском кредите, тогда и возрастает потребность в косвенном банковском кредитовании через учет векселя. Таким образом, при развитой системе прямого банковского кредитования сфера коммерческого кредита сужается.