- •Ярославль, 2015 г. Содержание
- •Введение
- •1. Место акционерного общества в системе организационно-правовых форм предприятий
- •1.1 Правовые основы создания, деятельности и ликвидации акционерного общества
- •1.2 Участие акционерного общества в холдинге и финансово-промышленной группе
- •1.3 Отношения, возникающие при прекращении деятельности акционерного общества
- •2. Система управления акционерным обществом
- •3.Основные показатели эффективности деятельности акционерного общества
- •Заключение
- •Список использованной литературы
3.Основные показатели эффективности деятельности акционерного общества
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.
В данном разделе курсовой работы рассмотрим для примера показатели деятельности ОАО "Электрическая компания". ОАО "Электрическая компания" образовано в 1998г., занимается снабженческо-сбытовой деятельностью (приобретением электротехнической продукции у промышленного предприятия, причем продукция эта изготавливается из давальческого сырья "Электрической компании", поэтому себестоимость продукции достаточно низка, что позволило обществу в первый же год работы получить ощутимую прибыль). Уставным капитал общества образован вкладами частных лиц и поделен на 88 акций номиналом 1 тыс. руб. каждая. Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в Отчете о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2 годового и квартального бухгалтерского отчета предприятий).
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются также показателями выручки (валового дохода) от реализации продукции, величиной налога на добавленную стоимость.
Выручка от реализации продукции свидетельствует о завершении производственного цикла предприятия. После вычета из выручки от реализации продукции суммы налога на добавленную стоимость и акцизов, а также затрат на производство реализованной продукции получим чистый результат (прибыль или убыток) от реализации.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Наряду с абсолютной оценкой рассчитывают относительную эффективность хозяйствования - показатели рентабельности. Отношение балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия, капитала, основных и оборотных фондов дает общую рентабельность. Рассчитывают также множество других показателей рентабельности, меняя числитель и знаменатель общей формулы расчета рентабельности.
Прибыль - важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности5. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществление расширенного производства и удовлетворения растущих социальных и материальных потребностей трудовых коллективов, за счет прибыли выполняются также обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями.
Таблица 1 Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов ОАО "Электрическая компания" за 2014 г.
Показатель |
За прошлый период |
За отчетный период |
% к базисному значению |
Выручка от реализации продукции |
5116 |
6100 |
119,23 |
Затраты на производство |
2785 |
4629 |
166,21 |
Прибыль от реализации |
2331 |
1471 |
63,10 |
Результат от прочей реализации |
- |
- |
- |
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций |
-45 |
-21 |
-46,66 |
Балансовая прибыль |
2286 |
1450 |
63,42 |
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия |
1486 |
1015 |
68,30 |
Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде предприятие достигло хороших результатов. Хотя балансовая прибыль составила лишь 63.42% от уровня 2013 г., и показатель чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в 2014 г. составил 68.3% от чистой прибыли 2013 г., предприятие завершило 2014 г. с прибылью, без убытков. Положительным фактором рост прибыли явилось увеличение прибыли от реализации продукции за счет объема реализации на 19.23 пункта, но из-за относительного повышения затрат на производство продукции на 66.21 пунктов влияние первого фактора как бы нивелировалось.
Прибыль от реализации товарной продукции изменяется под воздействием таких факторов, как изменение:
объема реализации,
структуры продукции,
отпускных цен на реализованную продукцию,
цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки,
уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Анализ рентабельности можно рассмотреть на примере общей рентабельности предприятия, рассчитанной как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств (запасов и затрат). На стоимостную оценку показателей значительное влияние оказывает инфляция, но ее воздействие на относительные показатели нивелируется, так как ее влияние примерно как на стоимость продукции, так и на производственные ресурсы.
Влияние факторов, воздействующих на показатель рентабельности, изучается в динамике (в сравнении с данными за предыдущий год). По данным годовых отчетов составляется таблица:
Таблица 2 Анализ уровня рентабельности ОАО "Электрическая компания"
№ строки |
Показатели |
За прошлый год (2013г.) |
За отчетный год (2014г.) |
1 |
Балансовая прибыль, тыс. руб. |
2286 |
1450 |
2 |
Реализация товара в ценах без НДС, тыс. руб. |
2696 |
6100 |
3 |
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
26,5 |
84,5 |
4 |
Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс. руб. |
721,5 |
1716,5 |
5 |
Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.(стр.3+стр.4) |
748,0 |
1801,0 |
6 |
Коэффициент фондоемкости (стр.3:стр.2), коп. |
0,98 |
1,38 |
7 |
Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.4:стр.2), коп. |
26,76 |
28,14 |
8 |
Прибыль на 1 руб. реализованной продукции (стр.1: стр.2), коп. |
84,79 |
23,77 |
9 |
Уровень рентабельности (стр.1:стр.5)*100, % |
305,6 |
80,5 |
Уровень рентабельности за 2014 г. составил 80.5% , а за прошлый год - 305.6% , т.е. рентабельность понизилась на 225,1 пункта. Вместе с тем надо отметить очень высокий уровень рентабельности в целом. Влияние факторов, оказавших воздействие на изменение уровня рентабельности, определяется из следующих расчетов (методом цепных подстановок):
уменьшение доли прибыли на 1 руб. реализованной продукции привело к снижению уровня рентабельности на -219.91 пункта (85.69 - 305.6), где:
85.68 = 23.77 : (0.98 + 26.76) * 100%
увеличение фондоемкости, т.е. уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов, привело к снижению рентабельности на - (минус) 1.21 пункта (84.47 - 85.68), где: 84.47 = 23.77 : (1.38 + 26.76) * 100%
снижение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. ускорение их оборачиваемости привело к увеличению рентабельности производства на - (минус) 3.97 пунктов (80.5 - 84.47).
Таким образом, общее уменьшение рентабельности по факторам составляет 225.09 пунктов (-219.91-1.21-3.97), что соответствует общему изменению рентабельности по сравнению с данными за прошлый год.
Снижение рентабельности объясняется повышением всех затрат при относительно небольших вложениях в основные производственные фонды, материальные оборотные средства. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия по итогам 2014 г., была направлена не на капитализацию, не на инвестирование производства, а была распределена между акционерами общества и часть ее была выплачена в виде дивидендов. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевается его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия надо сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Данные для составления данной таблицы взяты показатели из годового баланса ОАО "Электрическая компания" за 2014 и 2015 гг.
Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия, о его финансовой устойчивости.
На проведенном анализе видно изменение структуры активов и пассивов: за истекший год возрос в абсолютной величине размер оборотных активов, снизилась дебиторская задолженность, зато возросла кредиторская задолженность, снизился размер собственного капитала за счет выплаты дивидендов.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, можно преобразовать формулу и сделать заключение, что при ограничении: будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Сс+Ср):
Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.