MU_EN_metody_ocenky
.pdfЗаключение: Общий физический износ здания составляет 29%.
*Примечание: Объект сдан в эксплуатацию в декабре 2000 г. Проведен ремонт внутренней отделки в 2009 г., замена всех дверей – в 2010 г. (см. прил. 1). Следовательно:
Тфакт = 12 лет, Трем = 3 года (отделка), Трем = 2 года (двери).
Таблица 2.2
Нормативные усредненные сроки службы основных конструктивных элементов, отделки и инженерного оборудования зданий
( при нормальных условиях эксплуатации)
|
Наименование |
Типы зданий по назначению |
|
|
конструктивных |
|
|
|
элементов |
|
|
|
Жилые и общественные |
Производственные |
|
|
|
(1,2 гр. капит.) |
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
1. |
Фундаменты |
|
|
|
ленточные: |
150-125 |
150-125 |
|
железобет., бетонные; |
100-80 |
100-80 |
|
бутовые и кирпичные |
|
|
2. |
Стены: |
|
|
∙ |
каменные из шт.матер., |
150-125 |
125-100 |
∙ |
крупнобл., крупнопан. |
||
каменн.облегченные |
100 (3 гр.кап.) |
60-50 |
|
∙ |
дерев. рубленные и брусч. |
50 (4 гр.кап.) |
30 |
3. |
Перегородки: |
|
|
|
гипсовые |
60 |
– |
|
кирпичные оштукат. |
75 |
60-50 |
|
дерев.оштукат. |
40-30 |
30 |
4. |
Колонны: |
|
|
∙ |
металлические |
125 |
125 эксп |
∙ |
железобетонные |
125 |
125 эксп |
∙ |
кирпичные |
100 |
100-80 эксп |
5. |
Фермы: |
|
|
∙ |
металлические |
|
100 эксп |
∙ |
железобетонные |
– |
75 эксп |
6. |
Перекрытия: |
|
|
|
сборные и монолитные |
|
|
|
железобетонные |
150-125 |
125 |
|
деревянные по мет.балкам |
80-60 |
75 |
|
дерев. по дерев. балкам |
60 |
50 |
- 10 -
7. |
Кровля: |
|
|
|
дерев.стропила и обреш. |
50 |
50 |
|
металлическая оцинков. и |
25 |
25 |
|
из черной лист.стали |
20 |
15 |
|
асбестоцемент. |
30 |
30 |
|
Рулонная |
12-8 |
8 |
|
|
|
|
8. |
Полы – цементные и |
|
|
∙ |
бетонные |
30 |
30-40 |
керамические плитки |
60-80 |
60-50 эксп |
|
∙ |
асфальтовые |
– |
12-10 |
∙ |
дощатые |
30-40 |
30-20 эксп |
∙ |
паркетные |
50-60 дуб |
– |
из линолеума |
20 |
10 эксп |
|
|
|
||
|
1 |
2 |
3 |
9. |
Проемы: |
|
|
∙ |
переплеты металлические |
– |
70 эксп |
∙ |
переплеты деревянные |
50-40 |
50 |
∙ |
двери дощатые |
50-40 |
50 |
∙ |
ворота |
– |
30 эксп |
10. |
Внутренняя штукатурка |
40-60 |
40 |
11. |
Окраска и оклейка |
|
|
|
обоями: |
|
|
|
клеев. окраска стен жилых |
5 |
|
|
комнат |
5 |
– |
|
оклейка обоями простыми |
8 |
|
|
и улучшенными |
|
|
|
масляная окраска стен |
8 |
6 |
12. |
Центральное отопление |
30-40 |
30-40 |
13. |
Вентиляция |
30 |
40-30 эксп |
14. |
Водопровод, канализация |
30-40 |
40-15 |
|
и гор. водоснабжение |
20-25 эксп |
15-25 |
15. |
Электроосвещение |
30-20 |
30 |
16. |
Газовое оборудование |
20 |
– |
17. |
Прочие работы |
25 |
20 |
- 11 -
Практическое занятие № 3
Тема: «Определение стоимости объекта недвижимости методом сравнительного анализа продаж (САП)»
Цель занятия: научить использовать метод сравнительного анализа продаж при оценке объектов недвижимости.
** *
1этап. Выявление недавних продаж сопоставимых объектов на соответствующем рынке (требования – не менее 3-х объектов; не более 6 мес. со дня продажи; совпадение местоположения по социально-экономическим характеристикам).
2этап. Сбор и проверка достоверности информации о сделках по каждому выбранному объекту-аналогу.
3этап. Корректировка стоимости сопоставимых объектов в соответствии с имеющимися различиями между ним и оцениваемым объектом.
Правило корректировки: корректируется стоимость только сопоставимых объектов на основе принципа вклада.
4этап. Расчет согласованной стоимости оцениваемого объекта. Пример: Определить стоимость административного здания методом
сравнительного анализа продаж, по состоянию на 16 мая 2012 г. Исследование рынка недвижимости позволило подобрать объекты
недвижимости, сопоставимые с оцениваемым объектом (табл.3.1). Рассчитаем стоимость оцениваемого объекта путем сравнения
показателей и корректировки стоимости объектов-аналогов (табл.3.2).
Пояснения по расчету и внесению поправок
Заполняется 1-я часть таблицы 3.2 с характеристиками объектов и
условий предложений по сделкам с объектами-аналогами.
При реализации данного метода поправки вносятся в определенной
последовательности: вначале вносятся поправки общего характера, коррек-
тирущие стоимость единого объекта недвижимости (ЕОН – стоимость
здания вместе с земельным участком). К таким обычно относят следующие
виды поправок.
П 2.1. Учтем поправку на «уторговывание», так как за основу
стоимостей объектов-аналогов приняты стоимости предложения (табл. 3.1).
– 12 –
Таблица 3.1
ИНФОРМАЦИЯ
по предложениям о продаже административных зданий в г. Зеленодольск РТ
(источник – « Казанская недвижимость» № 33 от 10 мая 2012 г.)
Местонахождение, |
Год |
Общая |
Цена |
Средняя |
Дата |
*Дополнит. |
наименование и |
построй- |
площадь, |
предложения, |
стоимость |
предло- |
элементы |
назначение |
ки |
м2 |
руб. |
1 м2, руб |
жения |
благоустрой- |
имущества |
|
|
(с НДС) |
|
|
ства |
|
|
|
|
|
|
|
1. Административное, |
1998 |
740 |
12000000 |
16 216 |
10 мая |
Земельный |
отдельностоящее |
|
|
|
|
2012 г. |
участок, |
здание в промзоне |
|
|
|
|
|
площадью |
|
|
|
|
|
|
2 240 м2 |
|
|
|
|
|
|
|
2. Административное, |
2002 |
820 |
10600000 |
12 927 |
10 мая |
Земельный |
отдельностоящее |
|
|
|
|
2012 г. |
участок, |
здание в промзоне |
|
|
|
|
|
площадью |
|
|
|
|
|
|
3 280 м2 |
3. Административное, |
2006 |
580 |
9800000 |
16 897 |
10 мая |
Земельный |
отдельностоящее |
|
|
|
|
2012 г. |
участок, |
здание в промзоне |
|
|
|
|
|
площадью |
|
|
|
|
|
1 400 м2, имеется |
|
|
|
|
|
|
|
общая система |
|
|
|
|
|
|
кондиционирован |
|
|
|
|
|
|
ия здания |
– 13 –
Обычно стоимость реальной продажи на 5-10% меньше. В данном случае скидку на торг примем в размере 5%. Для объекта-аналога №1 она
составит:
К1 = 12 000*0,05 = – 600 т.р.
Таким же образом рассчитаем скидки на цены предложений объектов-
аналогов №2, 3 (см. табл.3.2).
Следовательно, скорректированные стоимости составят:
СЦ1 = 12000 – 600 = 11 400 т.р.
СЦ2 = 10600 – 530 = 10 070 т.р.
СЦ3 = 9800 – 490 = 9 310 т.р.
П 2.2. Покупка объекта №3 как бы кредитуется, часть стоимости
оплачивается в рассрочку (см. п. 1.4.). В связи с этим необходимо рассчитать
– сколько на этом сэкономлено покупателем или потеряно продавцом
(используем Ф5 – текущая стоимость аннуитета), см. рис. 3.1:
К1 = 9310 – 4655 – ((4655 /4)*3,80773) = 4655 – 4431 = + 224 т.р.
При ставке рублевого депозита – 8% в год и количестве периодов
начислений в год – 4 квартала.
П 2.3 – учтем заниженность стоимости объекта-аналога №2 на 5% по
сравнению со среднерыночной (см. п. 1.5.)
К2 = 10070 –10070/0,95 = +530 т.р
Рассчитаем скорректированную стоимость:
СЦ2 = 10600 + 530 = 10 600 т.р.
П. 2.4. При расчете используются стоимости предложений
выставленных на продажу объектов-аналогов. Т.е. дата предложения совпадает с датой оценки. В связи с этим корректировка на изменение цен не производится.
П. 2.5. В общем случае объекты-аналоги могу обладать какими-либо дополнительными элементами благоустройства здания в отличие от
– 14 –
Таблица 3.2
Расчет стоимости административного здания на основе внесения поправок в цены сопоставимых объектов по элементам сравнения
№ |
Наименование |
Ед.изм. |
Объект |
Сопоставимые объекты |
|||
показателя |
оценки |
1 |
2 |
3 |
|||
|
|
||||||
1 |
1. Характеристика объектов и условий сделки купли-продажи |
||||||
1.1 |
Общая площадь |
кв.м. |
679 |
740 |
820 |
580 |
|
|
помещений |
|
|
|
|
|
|
|
Площадь |
кв.м. |
2150 |
2240 |
3280 |
1400 |
|
|
зем.участка |
||||||
|
|
|
|
|
|
||
|
Дополнительные |
|
|
|
|
|
|
1.2 |
элементы благ-ва |
- |
нет |
нет |
нет |
есть |
|
здания (общая |
|||||||
|
система кондиц.) |
|
|
|
|
|
|
|
Переданное |
|
|
|
|
|
|
1.3 |
право |
- |
полное |
полное |
полное |
полное |
|
|
собственности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50% сразу, |
|
1.4 |
Условия |
- |
единовр. |
единовр. |
единовр. |
50% в |
|
финансирования |
течение |
||||||
|
|
|
|
|
|
года, ежекв. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
цена зани- |
|
|
1.5 |
Условия |
- |
рыночные |
рыночные |
жена на 5% |
рыночные |
|
|
продажи |
|
|
|
от средне- |
|
|
|
|
|
|
|
рыночной |
|
|
1.6 |
Условия рынка |
|
продажа |
предложе- |
предложение |
предложение |
|
|
(дата продажи) |
|
|
ние |
|
|
|
|
Местораспо- |
|
|
|
|
|
|
|
ложение |
|
|
|
|
|
|
1.7 |
Кадастровая ст- |
|
|
|
|
|
|
|
ть 1 кв.м зем. |
руб. |
2450 |
2860 |
2340 |
2940 |
|
|
участка |
|
|
|
|
|
|
1.8 |
Год ввода здания |
|
2000 |
1998 |
2002 |
2006 |
|
|
в эксплуатацию |
|
|
|
|
|
|
|
Группа |
|
I |
II |
I |
II |
|
|
капитальности |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
||
1.9 |
Цена продажи |
тыс.р. |
??? |
12000 |
10600 |
9800 |
|
2 |
|
2. Корректировка цен продаж, тыс.руб. |
|
||||
|
Уторгование (- |
|
|
–600 |
–530 |
–490 |
|
|
5%) |
|
|
||||
2.1 |
- |
- |
|
|
|
||
Скорректирован- |
11400 |
10070 |
9310 |
||||
|
ная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
2.2 |
Условия |
- |
- |
0 |
0 |
+224 |
|
финансирования |
– 15 –
|
Скорректирован- |
|
|
11400 |
10070 |
9534 |
|
|
ная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
Условия |
|
|
0 |
+530 |
0 |
|
|
продажи |
|
|
||||
2.3 |
- |
- |
|
|
|
||
Скорректирован- |
11400 |
10600 |
9534 |
||||
|
ная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
Дата продажи |
|
|
0 |
0 |
0 |
|
2.4 |
|
- |
- |
|
|
|
|
Скорректирован- |
11400 |
10600 |
9534 |
||||
|
|
|
|||||
|
ная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
Дополн. |
|
|
|
|
|
|
|
элементы |
|
|
|
|
|
|
|
благоустройства |
тыс.руб. |
|
0 |
0 |
–312 |
|
2.5 |
здания (общая |
|
|
|
|
|
|
|
система кондиц.) |
|
|
|
|
|
|
|
Скорректирова- |
|
|
11400 |
10600 |
9222 |
|
|
нная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
На стоимость |
|
|
|
|
|
|
|
зем. участка (800 |
|
|
–1792 |
–2624 |
–1120 |
|
2.6 |
руб/кв.м) |
|
|
|
|
|
|
|
Скорректирован- |
|
|
9608 |
7976 |
8102 |
|
|
ная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
Стоимость 1 |
|
|
|
|
|
|
3 |
кв.м площади |
руб. |
|
12984 |
9727 |
13969 |
|
|
здания |
|
|
|
|
|
|
|
Месторасполо- |
|
|
–14,3% |
22,2% |
–20,4% |
|
|
жение |
|
|
||||
3.1 |
- |
- |
|
|
|
||
Скорректирован- |
11127 |
11886 |
11119 |
||||
|
ная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
Износ |
|
|
+4,0% |
–5,6% |
–2,7% |
|
3.2 |
Скорректирован- |
руб/кв.м |
- |
11572 |
11220 |
10819 |
|
|
ная цена |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
Поправка на |
|
|
|
|
|
|
|
разницу в площа- |
% |
|
0% |
+10% |
–5% |
|
3.3 |
ди помещений |
|
|
|
|
|
|
Скорректирован- |
|
|
|
|
|
||
|
ная цена 1 кв.м |
|
|
11572 |
12342 |
10278 |
|
|
площади здания |
|
|
|
|
|
|
|
Отклонения от |
|
|
|
|
|
|
|
цены |
тыс.р |
|
3437 |
480 |
3839 |
|
4 |
предложения |
|
|
|
|
|
|
Доля корректи- |
% |
|
28,6% |
4,5% |
39,2% |
||
|
ровок от цены |
|
|||||
|
предложения |
|
|
|
|
|
|
5 |
100%/К |
|
|
3,497 |
22,222 |
2,551 |
|
6 |
Удельные веса |
- |
- |
12,37% |
78,61% |
9,02% |
|
результатов |
|||||||
|
|
|
|
|
|
– 16 –
благоустройства оцениваемого здания. В нашем случае такими дополнительными элементами обладает объект №3 – общей системой кондиционирования здания. Это повышает стоимость здания, следовательно, поправка должна быть отрицательная.
По данным проектных организаций стоимость общей системы кондиционирования здания в среднем составляет 3-5% от восстановительной стоимости (ВС) здания. Для расчета примем 3,5% от ВС.
В начале рассчитаем ВС объекта-аналога №3, предварительно вычтя стоимость ЗУ:
ВС3 = (9534 – 0,800*1400)*100/(100–5,7) = 8 923 т.р.
где: 5,7% – нормативный износ объекта-аналога №3 (из табл.3.3). 0,800 – средняя стоимость 1 кв.м ЗУ в промзоне г. Зеленодольска,
т.руб;
1400 – площадь земельного участка под объектом-аналогом №3, м2;
Следовательно, стоимость системы кондиционирования составит:
К3 = 8923*3,5/100 = – 312 т.р.
П. 2.6. Все объекты-аналоги предлагаются к продаже с учетом стоимости земельных участков (ЗУ) под ними. Для выделения «чистой» стоимости здания необходимо вычесть стоимость земельных участков,
занимаемых объектами-аналогами. Площади занимаемых ЗУ приведены в табл. 3.1. По данным мониторинга рыночной стоимости свободных ЗУ (на 1
января 2012 г.) средняя стоимость 1 кв.м ЗУ в промзоне г. Зеленодольска составляет около 800 руб. Примем эти данные за основу расчета:
К1= Сзу1 = 0,800*2240 = –1792 т.р.
Скорректированная стоимость объекта №1 составит:
СЦ1 = 11400 – 1792 = 9608 т.р. и т.д.
П.3. В завершение учета первой группы общих поправок рассчитаем среднюю стоимость 1 кв.м общей площади зданий объектов-аналогов:
Скв.м = 9608000/740 = 12 984 руб. (см.3-ю строку табл. 3.2)
– 17 –
Продолжим внесение поправок конкретно к стоимости 1 кв.м здания.
П. 3.1. Корректировку на различие в местоположении рекомендуется
проводить по соотношению кадастровой стоимости земельных участков [5].
Рассчитаем поправку на местоположение объекта №1:
К1 =( 2450/2860)*100 – 100% = –14,3 %
СЦ1 = 12984 – 12984*14,3/100 = 11 127 руб. и т.д.
П. 3.2. Корректировку на различие в физическом состоянии зданий
рекомендуется проводить методом отношения фактического возраста здания на дату проведения оценки к нормативному сроку их жизни, с учетом их группы капитальности [5]. При этом следует учесть, что при 70% физическом износе, здание подлежит сносу [3].
Для расчета этих корректировок предварительно составим табл. 3.3.
Нормативный износ всех объектов рассчитывался по формуле:
ФИнорм = Тф*100/(Тн*0,7);
Например, для оцениваемого объекта нормативный износ составит:
ФИнорм = 12*100/(175*0,7) = 9,8%.
Рассчитаем поправку на разницу в износе оцениваемого объекта с
объектом №1: |
|
100% – Иоб |
100% – 9,8% |
К =-----------------– = -----------------= +1,04 ( или +4%), |
|
100% – Иан |
100% – 13,3% |
Следовательно, стоимость объекта-аналога №1 увеличивается на 4%,
так как износ у него выше, а значит стоимость ниже.
Рассчитаем скорректированную стоимость 1 кв.м объекта №1 с учетом корректировки:
СЦ1 = 11127*1,04 = 11 572 руб.
Корректировки по другим объектам имеют отрицательное значение,
так как их физическое состояние лучше.
– 18 –
Таблица 3.3.
Расчет поправок на физический износ
|
|
Объект |
Объекты-аналоги |
||
|
Показатель |
оценки |
1 |
2 |
3 |
1. |
Фактический срок |
|
|
|
|
жизни, лет |
12 |
14 |
10 |
6 |
|
2. |
Нормативный срок |
|
|
|
|
жизни здания, лет |
175 |
150 |
175 |
150 |
|
3. |
Нормативный износ, |
|
|
|
|
% |
|
9,8% |
13,3% |
8,2% |
5,7% |
4. |
Величина поправки в |
|
|
|
|
цену, % |
– |
4% |
-5,6% |
-2,7% |
П. 3.3. Корректировку на различие в общей площади зданий можно
провести с учетом рекомендаций справочников оценщика «КО-ИНВЕСТ»
(табл. 3.4):
Таблица 3.4
Поправочные коэффициенты на площадь объекта
На разницу в площади |
|
So/Sа |
Ко |
<0,25 |
1,25 |
0,49-0,25 |
1,2 |
0,86-0,5 |
1,1 |
|
0,85-1,15 |
1 |
|
|
1,16-1,50 |
0,95 |
|
|
>1,50 |
0,93 |
|
* Выделено жирным: при разнице площадей |
±15% поправка отсут- |
ствует, т.е. поправочный коэффициент равен 1.
Определим соотношение площадей оцениваемого объекта (So) и всех объектов-аналогов (Sа):
Для объекта №1 = 679/740 = 0,92, поправки нет, так как Кп =1; Для объекта №2 = 679/820 = 0,8, величина поправки составляет +10% в
соответствии с табл. 3.4., т.е. Кп = 1,1; Для объекта №3 = 679/580 = 1,17, величина поправки составляет – 5% в
соответствии с табл. 3.4., т.е. Кп = 0,95; Поправка вносится к скорректированной стоимости объекта-аналога.
– 19 –