27. Виды и классификация рынка ценных бумаг, тенденция их развития. Функции рынка ценных бумаг, основные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

РЦБ — это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг.

РЦБ классифицируется следующим образом:

1.В зависимости от масштаба рынки можно разделить на международные (торговля ц.б. м/у резидентами разных стран, экспорт капитала, формирование произошло за счет научно-тех.революции, устойчивость вал.курсов, введением многонациональных валют, развитие банковского и биржевого дела), национальные (торговля ц.б. выпущенными резидентами и неризидентами в любой валюте, движение капиталов происходит внутри отдельных стран) и локальные (в пределах крупных городов, областей, региональность – св-ва небольших, слабых, развивающихся рынков без развитой инфр-ры).

2. В зависимости от стадии обращения: первичные (ее приобретение первыми владельцами, первое обращение) и вторичные рынки (обращаются ранее выпущенные ценные бумаги, переход прав собственности от одного владельца к другому).

3.В зависимости от уровня регулируемости: организованные (обращение по твердо установленным правилам, фондовые и электронные биржи) и неорганизованные (большое число участников, нет временных ограничений, единого центра управления, участники самостоятельно договариваются по всем вопросам. Биржевой рынок - организованный рынок, то внебиржевойрынок - организованным, так и неорганизованным.

4.В зависимости от типа торговли: традиционной (определенное место, где происходит публичный торг или закрытые переговоры) и компьютеризированной(компьютерные сети).

5.В зависимости от сроков: кассовые (с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней, это акции, облигации) и срочные (со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня, контракты на производные инструменты).

6.В зависимости от эмитентов: рынки государственных, корпоративных, банковских ценных бумаг, ценных бумаг фондов и компаний.

7.Рынки по степени риска: рисковые рынки – торговля низколиквидными ц.б., надёжные рынки - торговля ц.б. крупных и надёжных эмитентов, ликвидность довольно высокая, гарантированные рынки сделки с госуд.ц.б. Существуют 3 модели рынка: небанковская модель (американская модель)– посредник это небанковские компании по ц.б., в США; банковская модель (немецкая модель) — посредниками выступают банки, характерна для Германии; смешанная модель —в Японии, России.

Функции РЦБ: коммерческая функция - функция получения прибыли от операции;ценовая функция- движение рыночных цен; информационная - информация об объектах торговли; регулирующая - создаются правила торговли, порядок разрешения споров, органы контроля; перераспределительную - перераспределение ден. Ср-в м/у отраслями и сферами экономики; стимулирующую - мотивация юр. и физ. лиц стать субъектами рынка;контрольную - контроль за соблюдением норм закон-ва; учетную - учет в специальных списках всех видов ц.б., страхование ценовых и фин. Рисков.

Участников рынка ценных: эмитенты — осуществляют первичный выпуск ц.б.в обращение; инвесторы —покупатели ц.б.; фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие госуд. лицензии на посреднические виды деятельности; брокеры — это участники РЦБ, которые осуществляют операции за счет средств клиента (юр.лица); дилеры — участники РЦБ, осуществляют операции с ц.б.за свой счет (коммер.орг-ция - юр.лицо );организации инфраструктуры; организации регулирования и контроля.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: Брокерская деятельность (от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента), Дилерская деятельность(купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет), Деятельность по управлению ценными бумагами, Клиринговая деятельность (определению взаимных обязательств), Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, Депозитарная деятельность, Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг