- •1.2. Обор. Ср-ва п/п, ф-ное назнач-е, кругооборот и эф-ть испол-я.
- •Длит-ть одного оборота в днях
- •Произ-ть испол-я обор. Ср-в
- •Рент-ть испол-я обор. Ср-в Прибыль/Обор. Ср-ва*100 пок-т способ об. Ср-в генерировать прибыль
- •Рент-ть испол-я обор. Ср-в Прибыль/Обор. Ср-ва*100 пок-т способность об. Ср-в генерировать прибыль п/п.
- •1.4. Оценка произ-ой эф-ти п/п и ее влияние на формир-е фин-ых рез-тов п/п.
- •1.5.Произ-ая мощность, произ-ая программа и внутр-ие резервы п/п.
- •1.6.Доходообразующие фак-ры и управ-е процессом формир-я выручки от продажи тов-ов (прод., работ, услуг).
- •1.7. Прибыль -конечный фин-экон-ий рез-т п/п: формир-е, распред-е, использ-е.
- •1.8. Прибылеобразующие факторы и Управление процессом формирования видовых показателей прибыли.
- •1.10.Влияние рент-ти оборота и деловой актив-ти п/п на формир-е экон-ой и фин-ой рент-ти п/п (формула Дюпона).
- •1.11. Самоокупаемость и самофинансир-е п/п в условиях комм-го (хоз-го) расчета.
- •1.12. Кругооборот кап. П/п и алгоритм формир-я его активов.
- •1.13. Правила финансирования и /или инвестирования и их реализация при формировании и использовании фин. Ресурсов (активов)предп-я.
- •1.14.Денеж. Кап. (фин. Ресурсы) п/п: состав и стр-ра, формир-е и исп-е.
- •1.15. Производительный капитал (активы) предприятия: состав и структура, формирование и использование
- •1.17. Методы оптимизации стр-ры фин-го кап., привлеченного в оборот п/п.
- •2.Оптимизация стр-ры капитала по критерию мах. Эффекта фин. Рычага.
- •3. Оптимизация стр-ры кап. По критерию максимальных реинвестиций в реальные активы (критерий самофинансир-я).
- •4. Оптимизация стр-ры кап., основанная на выборе пол-ки формир-я оборотных ср-в.
- •2.1. Оценка и диагностика ликв-ти а (п/п, баланса).
- •2.2 Оценка и диагностика финансовой устойчивости предприятия.
- •2.3.Оценка и диагностика платежесп-ти хоз-го субъекта (п/п)
- •2.6 Оценка и диагностика экономической и финансовой рентабельности.
- •2.7. Комплексная оценка фин. Сост. Хозяйствующего субъекта (пп)
- •1. Хорошо (выше n, но сниж.) 3.Отлично(рост)
- •2. Неуд (ниже n, сниж) 4. Удовл
- •2.4. Оценка и диагностика кредитоспособности предприятия-заёмщика.
- •3.1.Среда предприятия: содержательная хар-ка структурных составляющих, их анализ и оценка; влияние внеш. Фин. Среды на корпоративные финансы предприятия.
- •3.2.Сущность и причины возникновения предпринимательского риска; хар-ка и специфика рисков в разных сферах предп-кой деят-ти.
- •1)Произв-нный 2) коммерческий 3) финансовый4) посреднический 5) страховой
- •I Внешние
- •II)внутр риски:
- •3.3. Анализ и оценивание фин. Рисков и эф-ть испол-ния разных механизмов их нейтрализации.
- •3.4.Относит. Оценка предп-го риска на основе комплексного анализа фин состояния предп-я.
- •3.5. Управ-е предп-ми рисками при принятии управ-ких решений фин. Направленности.
- •4.3. Финансовое обеспечение инв-ций в реальные активы предп-я.
- •4.7 . Методы экономической оценки инвестиций в условиях определенности (npv, irr, pi).
- •4.6.Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методические подходы, с-ма показателей.
2.6 Оценка и диагностика экономической и финансовой рентабельности.
Коэф-ты оценки рент-ти (прибыльности) характеризуют способность п/п генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деят-ти и определяют общую эффект-ть исп-я активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки использ-ся след. основные показатели:
1.Экономическая рентабельность. Данный пок-ль характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами п/п, находящимися в его использовании по балансу. Rк = вал.прибыль/Капитал. Показывает сколько каждый рубль затрачиваемый на инвестиции приносит прибыли. JRk>1,0 =>мах. QП = К*Rk
2.Финансовая рентабельность. Данный коэф-т хар-ет уровень прибыльности собств капитала, вложенного в п/п. Rск = Чистая прибыль / Собственный капитал.*100% Показывает сколько каждый рубль инвестированных собственных средств приносит чистой прибыли. QП = Ксоб.*Rck.Финансовая рентабельность всегда будет выше экономической за счет «ЭФР».
Показатели финансово-экономической эффективности взаимосвязаны между собой универсальной зависимостью – формулой Дюпона. Она устанавливает взаимосвязь между целеполаганием п/п (максимизация финансовой и экономической рентабельности) и факторами влияющими на уровень и динамику экономической и финансовой рентабельности.
Коэф-ты рент-ти могут быть рассчитаны также по отдельным видам активов п/п, отдельным формам привлеченного им капитала, отдельным объектам реального и финансового инвестирования.
|
Статика |
Динамика |
|
Rк = Rц *Кдак |
IRк = IКц * Кдак |
|
Rск =Нпр * Кдак * ФР |
IRск = IНпр * IКдак * IФК |
2.7. Комплексная оценка фин. Сост. Хозяйствующего субъекта (пп)
Косплексная оценка фин. Эфф-ти п/п проводится с помощью след. Правил:
«Золотое правило бизнеса»
Формула Дюпона
«Золотое правило бизнесса»говорит о том, что фин. Рез-ты п/п (выручка, прибыль) должны расти быстрее, чем капитал. Для хар-ки конкр. Эк-ки можно ограничится тремя эконом. Категориями:
Капитал=> Выручка => Прибыль.
Динамика указанных выше категорий должна подчиняться «золотому правилу бизнеса», т.е.
Jqп > Jqц > Jqk >1,0
Капи тал должен обеспечивать эк. Рост п/п, фин. Рез-ты должны прирастать более высокими темпами, чем капитал п/п. Подчеркивает приоритет прибыли по сравнению с доходами. В реальной эк-ке «зол. Правило бизнеса» зачастую деформировано, что заставляет искать причины этой диформации, причиной которой являя-ся снижение уровня фин.-эконом. Эфф-ти по одному или неск-м показателям.
1. Jqп < Jqц , т.к. Jrц <1.0 = Jrц = Jqп / Jqц;
2. Jqц < Jqk , т.к. JКдак < 1.0 = JКдак = Jqц/Jк
3. Jqц <Jk <1.0, т.к. Jrk <1.0 = . Jrk = Jqп/ Jk
Формула Дюпона позволяет оценивать, анализировать и диагностировать наиболее значимые с позиции эф-ти пар-ры конкр. Эк-ки.
Формула Дюпона устанавливает взаимосвязь м/д факторами, оказывающими влияние на уровень экон. и фин. рент-ти.
Формула Дюпона для экон. рент-ти показ-ет зависимость рент-ти испол-я кап-ла от рент-ти оборота и деловой активности
Rk = Rц*Кдак,, то есть QП/К = QП/QЦ * QЦ/К (капитал должен генерировать доход и прибыль, а доход должен генерировать прибыль) где Rк-экон-ая рент-ть, Rц-рент-ть оборота, Кдак-коэф-т деловой актив-ти . Это формула Дюпона, позволяющая наблюдать процесс формир-я экон-ой рент-ти. Прикладные аспекты формулы Дюпона:
Формула Дюпона для фин. рент-ти показ-ет, что Rск пропорциональна норме прибыли, Кдак и вел-не фин. рычага.
Rск = Нпр*К дак*ФР(К/Ксоб) - чистая прибыль / собств. Капитал = читая приб / выручка * выручка/ капитал * капитал / собств. Капитал.
Экономический рост должен обеспечив-ся преимущ-но на интенсивной основе (т.е. за счет повышения фин-эконом. Эф-ти)
Также исп-ся методика «Чикагская матрица», в которой 18 фин. Коэф-в будут структурированы по 2м признакам: 1) сравнение с нормативами, и 2) динамика. Затем рассчитывается средневзвешанная и в истоге деят-ть п/п получает среднюю оценку.