Обобщенная оценка финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты – система относительных показателей, раздельно и в совокупности характеризующих финансовое состояние предприятия. Их делят на 2 группы:

1. коэффициенты распределения исчисляют в тех случаях, когда требуется установить какую часть тот или иной показатель финансового состояния по своей абсолютной величине составляет в суммарном итоге качественно однородных показателей.

2. Коэффициенты координации используются для оценки множественных соотношений, складывающихся между абсолютными значениями показателей финансового состояния, имеющих различное финансово-экономическое содержание.

В процессе анализа финансовых коэффициентов систематизируются и обобщаются данные о финансовом состоянии предприятия в настоящем, рассматриваются возможные финансовые ситуации и их ожидаемые развития в предстоящем будущем.

Коэффициент автономии (Кавт). Рассматривается как одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств, определяется по формуле:

Кавт = итог IIIраздела баланса/ итог баланса

Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5, то есть Кавт 0,5.

Кавт (на начало отчетного периода) =13952/31138=0,45

Кавт (на конец отчетного периода) =15258/32539=0,47

Коэффициент показывает долю собственного капитала в имуществе предприятия. К концу года коэффициент увеличился на 2%. Эта благоприятная тенденция – у предприятия увеличился собственный капитал (предприятие становится более независимым от заемных источников).

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) – показывает, сколько заемного капитала приходится на один рубль собственного, определяется по формуле:

Кз/с = (итог IVраздела + итогVраздела баланса)/( итогIIIраздела баланса)

Нормальное ограничение для коэффициента выражается неравенством Кз/с 1.

На предприятии:

Кз/с (на начало отчетного периода) =(3000+14186)/13952=1,23

Кз/с (на конец отчетного периода) =(3000+14281)/15258=1,13

В начале года на каждый рубль собственных средств приходилось 1,23 коп. заемных средств. А к концу года этот показатель снизился до 1,13 коп. К концу года ситуация улучшилась за счет погашения части займов.

2. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованых средств (Км/и) – соотношение заемных и собственных средств, определяется по формуле: Км/и = итог IIраздела баланса/ итогIраздела баланса

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованых средств имеет ограничение: Кз/сmin(1,Км/и).

На предприятии:

Км/и (на начало отчетного периода) =19617/11521=1,7

Км/и (на конец отчетного периода) =18094/14445=1,25

К концу году уменьшилось количество мобильных средств.

3. Коэффициент маневренности (Кмн) – характеристика устойчивости финансового состояния, показывает долю собственных оборотных средств, направленных в оборотные активы, определяется по формуле:

Кмн = (итог IIIраздела - итогIраздела баланса)/( итог Ш раздела баланса).

Оптимальное значение Кмн равно 0,5.

На предприятии:

Кмн (на начало отчетного периода) =(13952-11521)/13952=0,17.

Кмн (на конец отчетного периода) =(15258-14445)/15258=0,05

В начале года наблюдался недостаток собственных оборотных средств, а к концу года коэффициент опять же уменьшился.

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования. Он является характеристикой, отражающей способность предприятия самофинансировать свою хозяйственную деятельность (Кобзап), определяется по формуле:

Кобзап = (итог Ш раздела баланса- итог Iраздела баланса)/строка 210.

При оценке коэффициента ориентируются обычно на нормальные значения параметра, статистически установленные в пределах Кобзап0,6+0,8.

На предприятии:

Кобзап (на начало отчетного периода) =(13952-11521)/11090=0,21.

Кобзап (на конец отчетного периода) =(15258-14445)/11425=0,07.

На конец отчетного периода ситуация в предприятии стала еще критичней.

Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн):

Кипн = (строка 120+строка 130+строка 211+строка 213)/итог баланса.

Нормальным считается Кипн0,5.

На предприятии:

Кипн (на начало отчетного периода) =9180/31138=0,295

Кипн (на конец отчетного периода) =9396/32539=0,288

В случае снижения коэффициента ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных кредитов и займов для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты деятельности предприятия в отчетном периоде не позволяют в достаточной мере пополнить источники собственных средств.

Для оценки платежеспособности предприятия используют три показателя ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) – отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств предприятия.

Кал = (строка 250+строка260)/ итог Vраздела баланса.

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента Кал 0,20,7.

На предприятии:

Кал (на начало отчетного периода) = (2016+70)/14186=0,15.

Кал (на конец отчетного периода) =(1953+85)/14281=0,14.

С каждого рубля денежных средств предприятие должно иметь 0,2-0,7 рублей.

Предприятие в начале года могло покрыть 15% текущих обязательств за счет абсолютно ликвидных активов, а к концу года этот показатель снизился до 14 %. Коэффициент ниже норматива, что говорит о низкой платежеспособности и предприятие не может погасить все свои обязательства в срочном порядке.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) – отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с должниками (дебиторами).

Кбл = (строка 230+ строка 240 + строка 250 +строка 260 + строка 270)/ итог Vраздела баланса.

Нормальные значения коэффициента Кбл > 0,8-1,0 (иногда Кл>1,2-1,5).

На предприятии:

Кбл (на начало отчетного периода) = (1025+408+2016+70)/14186=0,25

Кбл (на конец отчетного периода) =(926+407+1953+85)/14281=0,24

К концу года предприятие может покрыть 24% долгов, тогда как в начале года могла оплатить 25%.

5. Коэффициент покрытия (Кп) – отношение стоимости оборотных средств (без расходов будущих периодов) к величине его краткосрочных обязательств.

Кп = (итог IIраздела баланса-строка 216)/ итогVраздела баланса

Нормальное значение показателя Кп 2.

На предприятии:

Кп (на начало отчетного периода) = 19617/14186=1,38

Кп (на конец отчетного периода) =18094/14281=1,27

ООО «ТД Ярис» в течение 2010 года имело текущих активов больше, чем текущих обязательств в начале года на 38%, а в конце на 27%. Это значительно ниже норматива и предприятие является ограниченно платежеспособным.

Структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, так как коэффициент текущей ликвидности <2; коэффициент обеспеченности собственными средствами <0,1, коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1, т.е. у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

9.Стратегия развития предприятия

Установление связи между сильными (слабыми) сторонами и возможностями (угрозами).

	Возможности Расширение ассортимента; Выход на новые рынки или сегменты рынка; Качественно товаров; Внедрение автоматизации и современной технологии управления; Постоянное обновление материально-технической базы.	Угрозы Снижение покупа-тельской способности; Замедление роста рынка; Возрастающее конку-рентное давление; Неблагоприятные политические изменения; Изменение цен на сырье.
Сильные стороны Хорошая репутация у партнеров; Высокая производительность труда; Наличие инновационных возможностей и их реализации; Многолетний опыт работы компании на рынке.	Конкурентоспособная фирма в благоприятной среде Увеличение доли рынка, рост объемов продаж, рост прибыли за счет создания определённых конкурентных преимуществ и дальнейшее расширение географической сети представительств	Сильная фирма в рискованной среде: Потеря рыночных позиций
Слабые стороны Расчеты с партнерами проводятся с задержкой; Отсутствие исследование рынка; Недостаточно устойчивое финансовое положение; Слабая система продвижения; Отсутствие эффективной политики в области управления	Слабая фирма, за счет появившихся возможностей попытаться преодолеть имеющиеся в организации слабости. Разработка конкурентной стратегии и организация маркетинга за счет собственных финансовых ресурсов	Слабая фирма в рискованной среде (проблемный бизнес) Отсутствие роста объема продаж и прибыльности при усилении конкурентного давления

Изучив все сильные и слабые стороны компании, а также открывающиеся возможности была построена комбинированная стратегия, которая направлена на снижение расходов и на рост и развитие всех других факторов.

Разработка четкой стратегии функционирования и развития предприятия немыслима без обращения к персоналу. Для того чтобы обеспечить эффективное функционирование предприятия, на нем должна быть сформирована сильная команда, способная поддерживать его высокий профессиональный авторитет.

Совершенствование управления промышленным предприятием на современном этапе неразрывно связано с созданием целостной системы управления, обеспечивающей органичное единство всех ее элементов: процессов и методов управления, функциональных подсистем, организационной структуры управления, кадрового состава.