- •Финансы предприятий
- •Введение
- •1. Организация финансов предприятий
- •1.1. Обзор ключевых категорий
- •1.2. Тесты
- •2. Финансовые ресурсы предприятий
- •2.1. Обзор ключевых категорий
- •2.2. Тесты
- •2.3. Задания
- •Балансовые данные предприятия
- •3. Доходы и расходы предприятий
- •3.1. Обзор ключевых категорий
- •3.2. Тесты
- •3.3. Задания
- •Расчет доходов предприятия
- •4. Прибыль предприятия
- •4.1. Обзор ключевых категорий
- •4.2. Тесты
- •4.3. Задания
- •Исходные данные к расчету операционного рычага
- •5. Оборотные активы предприятия
- •5.1. Обзор ключевых категорий
- •5.2. Тесты
- •5.3. Задания
- •6. Внеоборотные активы предприятия
- •6.1. Обзор ключевых категорий
- •Классификация амортизируемого имущества исходя из срока полезного использования
- •Показатели движения и состояния основных средств
- •6.2. Тесты
- •6.3. Задания
- •Расчет структуры основных фондов промышленного предприятия
- •Расчет суммы амортизации основных фондов промышленного предприятия*
- •Расчет фондоотдачи и фондорентабельности основных производственных фондов
- •Анализ эффективности использования основных фондов торгового предприятия
- •7. Анализ финансового состояния предприятия
- •7.1. Обзор ключевых категорий
- •7.2. Тесты
- •7.3. Задания
- •Баланс предприятия
- •8. Финансовое планирование на предприятии
- •8.1. Обзор ключевых категорий
- •8.2. Тесты
- •3. Определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения – это:
- •8.3. Задания
- •Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году
- •Расчет плановой отпускной цены единицы продукции производственного предприятия
- •Расчет планового объема реализации продукции производственного предприятия
- •Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году
- •Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году
- •9. Методические указания и задание
- •9.1. Общие требования к курсовой работе
- •Варианты курсовых работ
- •9.2. Тематика курсовых работ
- •Балансовый отчет на 200... Г.
- •Бюджет продаж
- •График ожидаемых денежных поступлений в 200... Г.
- •Бюджет производства на 200...Г.
- •Бюджет расходов на сырье на 200...Г.
- •График планируемых платежей за сырье
- •Бюджет прямых затрат на оплату труда на 200...Г.
- •График выплаты заработной платы и перечислений средств есн
- •Общепроизводственные накладные расходы на 200.. Г.
- •График оплаты общепроизводственных расходов на 200... Г.
- •Бюджет коммерческих и управленческих расходов на 200...Г.
- •Отчет о прибылях и убытках на 200...Г.
- •Отчет о движении денежных средств на 200... Г.
- •Балансовый отчет на 200...Г.
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Планируемый объем продаж, тыс. Шт.
- •Планируемые значения инфляции, %
- •Цена реализации, удельные затраты сырья, цена 1 кг сырья, прямые затраты труда на 1 изделие, почасовая тарифная ставка, ставка переменных общепроизводственных накладных расходов
- •Компоненты постоянной составляющей общепроизводственных накладных расходов, тыс. Руб.
- •Компоненты постоянной составляющей коммерческих и управленческих расходов, тыс. Руб.
- •Оглавление
- •Финансы предприятий
- •680021, Г. Хабаровск, ул. Серышева, 47.
2.3. Задания
Задача 1. Выберите наиболее выгодный для заемщика кредитный договор с банком с помощью показателя эффекта финансового рычага, если:
1) ставка налога на прибыль 24 %. Экономическая рентабельность активов заемщика 20 %; средняя расчетная ставка процента за кредит 19 %; собственные средства предприятия 12 млн руб.; заемные средства 15 млн руб.;
2) ставка налога на прибыль 24 %; экономическая рентабельность активов 20 %; средняя расчетная ставка процентов за кредит 16 %; собственные средства фирмы 12 млн руб.; заемные средства 14 млн руб.
Задача 2. На основании приведенных в табл. 2.1 балансовых данных рассчитайте стоимость чистых активов предприятия и сделайте выводы о необходимости корректировки величины ее уставного капитала, если на текущую отчетную дату она составила 95 тыс. руб.
Таблица 2.1
Балансовые данные предприятия
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
|
Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал (стр. 244) |
18 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 252) |
20 |
|
Валюта баланса (стр. 300) |
1400 |
|
Долгосрочные обязательства (стр. 590) |
350 |
|
Доходы будущих периодов (стр. 640) |
30 |
|
Краткосрочные обязательства (стр. 690) |
950 |
Задача 3. Фирма имеет капитал стоимостью 1000 тыс. руб. Ставка налогообложения 24 %. Процентная ставка по кредиту 16 %. Капитал при этом возможно сформировать в двух вариантах: только за счет собственных источников, а также на половину из собственных средств и на половину из привлеченных средств (кредиты банков).
Сравните варианты с позиций собственников, выяснив, как изменится рентабельность собственных средств предприятия. Результаты расчетов сведите в табл. 2.2.
Таблица 2.2
|
Показатели |
Варианты | |
|
1 |
2 | |
|
Прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль, тыс. руб. |
200 |
200 |
|
Собственный капитал (СК), тыс. руб. |
1000 |
500 |
|
Заемный капитал (ЗК), тыс. руб. |
– |
|
|
Финансовые издержки по заемным средствам (ССПС), тыс. руб. |
|
|
|
Прибыль, подлежащая налогообложению, тыс. руб. |
|
|
|
Налог на прибыль (Нп) (24 %), тыс. руб. |
|
|
|
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб. |
|
|
|
Чистая рентабельность собственных средств (Рек), % |
|
|
Задача 4. Компании «А» и «Б» абсолютно идентичны, за исключением структуры капитала. Отношение заемного капитала ко всем активам первой компании равно 30 %, обслуживание долга осуществляется по ставке 10 % годовых. Отношение заемного капитала ко всем активам второй компании равно 50 %, обслуживание долга осуществляется по ставке 12 % годовых. Активы каждой компании составляют 10 млн дол. Прибыль до выплаты процентов и налогов составила 2 млн дол. Ставка налога на прибыль – 24 %.
Определите:
1) рентабельность собственного капитала каждой компании;
2) поскольку рентабельность собственного капитала в компании «Б» выше, финансовый менеджер компании «А» предлагает повысить финансовый рычаг своей компании до 60 %. При этом стоимость заемного капитала увеличится до 15 % годовых. Какова будет рентабельность собственного капитала компании «А» в этом случае?
Расчеты удобно проводить в табл. 2.3:
Таблица 2.3
|
Показатели |
А (30 %) |
Б |
А (60 %) |
|
1. Прибыль до уплаты процентов и налогов |
|
|
|
|
2. Проценты |
|
|
|
|
3. Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
4. Налоги |
|
|
|
|
5. Чистая прибыль |
|
|
|
|
6. Рентабельность собственного капитала |
|
|
|
Задача 5. Оцените эффект финансового рычага и сделайте выводы о его влиянии на рентабельность собственного капитала по данным, приведенным ниже (табл. 2.4):
Таблица 2.4
|
Показатель |
Предприятия | ||
|
«А» |
«В» |
«С» | |
|
Средняя сумма всего используемого капитала (активов) |
1000 |
1000 |
1000 |
|
Средняя сумма собственного капитала |
1000 |
800 |
500 |
|
Средняя сумма заемного капитала |
– |
200 |
500 |
|
Сумма прибыли до налогообложения и уплаты процентов за использование заемных средств (включая проценты по корпоративным облигациям и привилегированным акциям) |
200 |
200 |
200 |
|
Экономическая рентабельность активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит), % |
|
|
|
|
Средний уровень платы за кредит, % |
10 |
10 |
10 |
|
Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемными средствами |
– |
|
|
|
Сумма прибыли до налогообложения с учетом расходов по уплате процентов за использование заемных средств |
|
|
|
|
Ставка налога на прибыль |
0,24 |
0,24 |
0,24 |
|
Сумма налога на прибыль |
|
|
|
|
Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия |
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
|
Эффект финансового рычага или прирост рентабельности собственного капитала в результате использования заемных средств, % |
|
|
|