40. Инвестиции: источники и роль в воспроизводственном процессе. Инвестиции и сбережения: проблема равновесия.

Инвестиции представляют собой одну из важнейших эк-ких категорий, один из компонентов ВНП, наиболее изменчивых и в тоже время определяющих развитие эк-ки.

Под инвестициями в ЭТ понимают финансовые ресурсы, направляемые на совершенствование производительных сил общества.

Формы инвестиций могут быть различными: вложение средств в расширение или реконструкцию произ-ва, в мероприятия, обеспечивающие повышение качества продукции и услуг, в образовании кадров и проведение научных исследований. Иными словами, инвестиции – это эк-кие ресурсы, увеличивающие реальный капитал общества, включая, помимо технического капитала, такие его формы, как человеческий и природный капитал.

Процесс сбережения и инвестирования можно рассматривать как переключение эк-ких ресурсов общества от произ-ва товаров и услуг для текущего потребления на создание современных, эффективных, капитальных высокотехнологичных ресурсов.

Сущ-ют различные классификации инвестиций. По месту осущ-ления различают инвестиции в разные отрасли эк-ки, и по объему инвестиций в ту или иную отрасль обычно судят о ее конъюнктуре. Рост инвестиций означает расширение произ-ва в конкретной отрасли нац. эк-ки, и наоборот, - сокращение инвестиций отражает процесс свертывания отраслевого произ-ва и потребления. По объекту инвестирования можно выделить инвестиции в частный и гос-ный секторы (например, строительство метрополитена, железной дороги). По направлению инвестирования выделяют инвестиции в капитальные ресурсы, включая технический капитал, а также в запасы, жилищное строительство, в человеческие и природные ресурсы.

Инвестиции в капитальные ресурсы направлены на увеличение и совершенствование производственных мощностей путем финансирования строительства новых предприятий, внедрения новых технологий, в том числе информационных, сервисных услуг и средств коммуникаций. Особенность подобного рода инвестиций в том, что они имеют, как правило, длительный срок окупаемости и высокую стоимость, поэтому связаны с риском – инфляционным, финансовым, валютным и пр.

Наиболее быстро окупаются, т.е. возвращают доход инвестору, инвестиции в информационные технологии, поскольку они имеют короткий производственный цикл. По такой причине наибольшие темпы роста мировых инвестиций наблюдаются сегодня именно в этих отраслях.

Инвестиции в капитальные ресурсы подразделяются на 2 вида: чистые инвестиции и инвестиции в модернизацию.

Понятие чистых, или новых, инвестиций означает, что это те эк-кие ресурсы, к-рые увеличивают размер основного капитала.

Инвестиции в модернизацию направлены на возмещение износа капитала.

Сумма чистых инвестиций и инвестиций на возмещение составляет валовые инвестиции.

Инвестиции в запасы содержат товарно-материальные ценности, откладываемые предприятиями для хранения с различной целью, например обеспечения бесперебойности произ-венного процесса. Они включают сырье и материалы, незавершенное произ-во и готовые изделия.

Инвестиции в человеческий капитал имеют место в случаях, когда здоровье, образование, квалификация и проф. подготовка населения улучшаются в рез-те усилий частных лиц, деловых кругов или гос-ва. Все это положительно сказывается на общественной производительности труда, его интенсивности. Инвестиции подобного рода достаточно рискованны, т.к. не дают гарантии прироста дохода инвестору, однако наряду с инвестициями в прир. капитал (его сохранение и восстановление) они приобретают в настоящее время первостепенное значение.

Если инвестиции больше сбережений, возникает опасность инфляции. Если же инвестиции отстают от сбережений, то тормозится прирост валового продукта. Реальных рынков в классической модели три: рынок труда, рынок заемных средств и рынок товаров.

41. Промышленный цикл и его фазы.

Обычно выделяют четыре фазы промышленного цикла: спад (кризис - нижняя точка спада), депрессию, оживление и подъем.

Промышленный цикл - это период, отделяющий один кризис от другого и включающий все перечисленные фазы.

Главную фазу экономического цикла составляет кризис. Он обычно начинается со сферы обращения, в которой растет масса нереализованных товаров. Это ведет к уменьшению прибылей у предпринимателей, повышению ссудного процента и понижению курса акций. Производство сокращается, возникают проблемы с возвратом кредитов, что в свою очередь приводит к кризису в банковской сфере. Начинаются массовые банкротства предприятий. растет кризис неплатежей. Все это сопровождается массовой безработицей.

Депрессия. Производство перестает сокращаться, но роста тоже нет. Товарные запасы начинают рассасываться. Начинается накопление денежных средств. Появляются отдельные точки роста.

Оживление. В отдельных отраслях, чаще всего - это производство какой - то новой продукции, или продукции, имеющей устойчивый сбыт, начинается расширение производства. Появляется и расширяется спрос на факторы производства, что стимулирует спрос на потребительском рынке. Постепенно этот процесс распространяется на всю экономику. Достигается уровень, предшествующий спаду. Начинается подъем.

Подъем. Для этой фазы характерно обновление основного капитала, наращивание производственных мощностей и доходов, рост цен, увеличение спроса на кредит. Рост потребительского спроса побуждает предпринимателей расширять производственные мощности и увеличивать капиталовложения, в том числе и за счет кредитных средств. Но в определенный момент обновление основного капитала заканчивается, инвестиционный спрос сокращается. Но производство продолжает расширяться, оно начинает опережать спрос. Происходит перегрев экономики, перенакопление основного капитала. Возникают трудности с реализацией товаров прежде всего в инвестиционной сфере, это ведет к падению спроса и в других сферах. Экономика начинает вползать в новый кризис.