5.1. Оценка имущественного положения предприятия
Показатели имущественного положения оцениваются по данным баланса. При этом производится оценка динамики общей стоимости имущества, оборотных и внеоборотных активов, а также темпов роста этих показателей. Динамический анализ дополняется структурным анализом, в процессе которого производится расчёт удельного веса каждой статьи актива баланса в общей стоимости имущества организации, а также определяется его отклонение за отчётный период или ряд отчётных периодов. Аналогичным образом проводится анализ пассива баланса. На основании проведённого анализа формулируется первоначальный вывод об удовлетворительности динамики и структуры аналитического баланса с экономической точки зрения.
Основными признаками удовлетворительности баланса и имущественного положения предприятия являются:
увеличение валюты баланса за анализируемый период;
соответствие структуры баланса отраслевой специфике (у промышленных организаций преобладает удельный вес внеоборотных активов, у торговых – оборотных активов);
темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов;
сумма собственного капитала организации превышает сумму её обязательств, а темпы роста собственного капитала выше темпов роста обязательств;
темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;
удельный вес собственного капитала превышает 50 %;
сумма собственного капитала превышает сумму внеоборотных активов.
При проведении углублённого анализа дополнительно анализируется динамика и структура основных средств, нематериальных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
На этом этапе также может производиться расчёт и анализ показателей движения и эффективности использования основных производственных фондов (показателей фондоотдачи, фондоёмкости, фондорентабельности, коэффициентов выбытия, обновления, замены оборудования и др.).
Состав, структура и динамика имущества и источников его финансирования оказывают прямое влияние на показатели ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
5.2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Платёжеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои платёжные обязательства наличными денежными средствами. Платёжеспособность определяется достаточностью денежных средств на расчётном счёте для платежей по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. Основными признаками платёжеспособности являются наличие в достаточном объёме денежных средств на расчётном счёте и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Платёжеспособность предприятия зависит от степени ликвидности его активов.
Ликвидность актива – это его способность превращаться в денежные средства. Чем меньше времени требуется для этого, тем выше ликвидность актива. Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся ликвидных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Основным признаком ликвидности баланса считается формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Методика расчёта коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлена в таблице 5.2.1.
Таблица 5.2.1 – Коэффициенты ликвидности и платёжеспособности
|
Наименование коэффициента |
Способ расчёта |
Рекомендуемое значение |
Характеристика |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства |
0,2-0,25 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств |
|
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
где ДЗКР – краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года
|
0,8-1,0 |
Характеризует прогнозируемую платёжеспособность организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
где ОА – вся сумма оборотных активов организации
|
1,0-2,0 |
Показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
0,1 и выше |
Показывает, какая часть оборотных активов предприятия профинансирована за счет собственных оборотных средств |
,
,
,