innovative_development_survey_kazakhstan_rus

Создание благоприятных условий для инновационной деятельности (например, ежегодные инновационные конференции)103.

Согласно недавним политическим обсуждениям, ожидается, что НИФ будет объединен с ЦИТТ для формирования Национального агентства по технологическому развитию (НАТР).

Фонд НИФ составляет около 70 млн. долл. США. Портфель Фонда имеет следующую структуру, включая запланированные мероприятия на 2011 год (см. рисунок 16):

Пакеты акций на 32 млн. долл. США в 15 компаниях для поддержки инвестиционных проектов в инновационных компаниях. В настоящее время портфель включает 9 компаний с инвестициями около 23 млн. долл. США с долей НИФ от 0,5 до 5 млн. долл. США. Средняя сумма капиталовложений составляет около 2,6 млн. долл. США;

Инвестиции в венчурные фонды составляют 53 млн. долл. США, с долей участия НИФ, исчисляющейся от 0,25 до 8,8 млн. долл. США. Доли в таких фондах в настоящее время составляют 42,15 млн. долл. США, из которых чуть более 60% приходится на средства казахстанских венчурных фондов;

Поддержка 50 проектов по схеме грантового финансирования НИОКР. Эти мероприятия включают финансирование НИОКР, приобретение технологий, патентование, технико-экономическое обоснование проектов и экспериментальные проекты в различных секторах экономики (см. таблицу 22). Сумма поддержки проекта в среднем составляет 11 500 тыс. долл. США. Существуют определенные уровни поддержки для каждого вида деятельности.

Рисунок 16. Деятельность Национального инновационного фонда

Примечание: цифры содержат значения, запланированные на 2011 год.

Источник: НИФ.

103 См. Указ № 1308 в том, что касается других проектируемых и действующих инициатив в этой области, которые могут и не относится к НИФ.

Большинство проектов НИФ по финансированию поддерживают модернизацию, а не «чистые» инновации. Такой акцент на модернизацию, который, похоже, отражает нужды и потребности компаний, подтверждается деятельностью в рамках грантового финансирования НИОКР: приобретение оборудования, технико-экономическое обоснование, внедрение новых методов управления и НИОКР. На самом деле, вышеотмеченная нехватка «чистых» инновационных проектов устанавливает ограничения на объем финансирования, который может быть выделен для их поддержки104. С секторальной точки зрения, почти половина средств выделяется на инвестиции в производство строительных материалов, четверть выпадает на отрасль ИКТ, восьмая часть в фармацевтику и менее десятой части (около 7%) получают химическая и горнодобывающие отрасли и металлургия.

Таблица 22. Отраслевая структура инвестиционных проектов НИФ и грантов НИОКР

Источник: НИФ, собственные расчёты.

Необходимо отметить, что большинство приведенных цифр представляют собой накопленные инвестиции и акции, а не ежегодные потоки финансирования. Инвестиции венчурного фонда (всего 42,5 млн. долл. США, из которых 26,5 млн. долл.

104 Это подтверждается официальными документами (см., например, ГПФИИР), а также наблюдалось во время полевых исследований по проекту.

было инвестировано в Казахстан) и инвестиции в инновационные компании (23,3 млн. долл. США) составляют более 90% от всех вложенных средств (около 66 млн. долл. США). Следовательно, большая часть капитала НИФ использована на указанные инвестиции. Остальные средства, дополнительные бюджетные ассигнования, участие в других программах, а также возможность выхода из инвестиций определяют будущее пространство для маневров.

Финансирование венчурного капитала

НИФ стимулировал развитие индустрии венчурного капитала в Казахстане путем создания фондов смешанных инвестиций. Его доля составляет не более 49% капитала этих фондов, в то время как остальная часть средств предоставляется частными инвесторами, которые должны принимать инвестиционные решения и управлять компаниями, в которых вложили средства венчурные фонды. На практике влияние НИФ больше, чем это соответствует его миноритарной позиции. Доходы распределяются между государственными и частными инвесторами в равной доле, то есть распределение доходов не ассиметрично, как это было бы привлекательно для частных инвесторов. Однако главная проблема, как оказывается, это не недостаток капитала, а низкий уровень интересных для инвестирования проектов, которые были бы достаточно большими и имели бы приемлемое соотношение риска и доходности для частных инвесторов. Это отражает общие особенности инновационной среды в Казахстане (такие, как отсутствие предпринимательского динамизма и недостаточный уровень развития научной базы), а также наличие проблем на ранней стадии финансирования, мешающих появлению продуманных и крупных проектов, представляющих интерес для венчурных компаний. На пути создания региональных венчурных фондов могут встать подобные проблемы. Существующие фонды смешанных инвестиций в основном инвестировали компании на сравнительно поздних стадиях развития, поэтому власти планируют ввести обязательный пятнадцатипроцентный минимум инвестиций на ранних стадиях развития предприятий. Следует иметь в виду повышенный уровень риска, вытекающий из этого обязательства, при разработке стимулов участия частного сектора и контролю за использованием средств государственных фондов.

Несмотря на то, что результаты деятельности венчурных фондов были довольно ограниченными, определенным достижением можно считать шесть успешных выводов новых компаний из венчурного финансирования. В дополнение, в рамках Таможенного союза с Беларусью и Россией, Казахстан начал переговоры о создании совместного венчурного фонда, что позволит воспользоваться возможностями, возникающими в этом едином экономическом пространстве (см. главу 8).

Развитие национальной венчурной отрасли ВК - это медленный процесс, который получал в большинстве стран государственную поддержку. Как и в других сферах национальной инновационной системы, механизмы взаимодействия имеют первостепенное значение в отношениях с другими типами инвесторов (в качестве источника информации и альтернативных вариантов выхода), с научноисследовательской базой (потенциальные возможности), а также с другими государственными программами (дополнительная поддержка). Помимо непосредственного влияния на размеры капитала для инвестирования в предпринимательство, участие государства может способствовать появлению национальных высококвалифицированных кадров в сфере управления инвестициями,

поэтому при разработке стратегий в этой области следует также уделить внимание вопросам наращивания потенциала. Инвестиции в иностранные фонды рассматриваются как способ получения доступа к иностранным технологиям, но они могут также служить инструментом обучения национальных менеджеров.

7.4 Интегрированные программы

Производительность 2020

Программа «Производительность 2020», которая реализуется в рамках ГПФИИР, направлена на повышение эффективности экономики Казахстана. Программа объединяет в себе значительное число проектов и учреждений и управляется Казахстанским институтом развития индустрии (КИРИ).

По условиям Программы, заявителям требуется разработать подробный комплексный план и его обоснование. Этот этап управляется КИРИ. Заявления в регионах должны быть поданы в социально-предпринимательские корпорации (СПК) (главы 2 и 6), которые организуют поддержку в разработке заявлений с помощью консультантов. Этот план является отправной точкой для доступа к долгосрочному лизинговому механизму финансирования, который управляется БРК-Лизинг (дочерней организацией Банка развития Казахстана), и к широкому спектру программ, администрируемых НИФ. НИФ предоставляет гранты на проведение технико-экономического обоснования, НИОКР, патенты, передачи технологии и новые инициативы для программы Производительность 2020: привлечение проектных и инжиниринговых организаций, внедрение процессных и управленческих технологий, а также привлечение международных экспертов (см. таблицу 23). В будущем планируется ввести гранты на другие виды затрат, в том числе обучение персонала, повышение эффективности бизнес-процессов, гранты на проведение промышленных исследований и коммерциализацию технологий. Грантовое финансирование является важным нововведением, которое привлекло большое количество ресурсов: около 50 млн. долл. США в 2011 году, что в 4,5 раза больше, чем в 2010 году, когда НИФ стал оператором программы грантов. Приобретение новых технологий составило почти три четверти от общей суммы выделенных средств в 2011 году.

Таблица 23. Организация Программы «Производительность 2020»

Уровень поддержки программы «Производительность 2020» представляется достаточным. Хотя условия могут измениться по мере работы программы, компании могут получать финансирование в размере до 100% их стоимости в зависимости от планируемой деятельности (см. таблицу 24).

После принятия для финансирования, административные процедуры простые. Компании должны представить доказательства их расходов на различные виды деятельности, и их расходы будут возмещены до соответствующего порогового уровня максимума.

Программа «Производительность 2020» является показательным примером грамотного сочетания различных инструментов поддержки потенциальных новаторов. Программа может удовлетворить потребности как инвестиционных, так и инновационных проектов. Такой комплексный подход значительно уменьшает сложность программ поддержки.

Таблица 24. Финансовая поддержка, предоставленная Национальным инвестиционным фондом в рамках программы «Производительность 2020»

Основным недостатком этой программы является период времени рассмотрения заявок, который занимает 155 рабочих дней. Хотя порядок рассмотрения заявок детально регламентирован, представляется, что возможности для рационализации этого процесса есть. Развитие навыков оценки в организациях, предоставляющих финансирование, в данном случае БРК и НИФ, было бы позитивным шагом и могло бы способствовать ускорению процесса рассмотрения заявок.

Дорожная карта бизнеса 2020

Финансирование является серьезной проблемой как для зарождающихся предпринимателей, так и для уже существующих малых и средних предприятий, что связано с высокими рисками для финансовых институтов. «Дорожная карта бизнеса

2020» (подробно описана в главе 3) предусматривает существенные субсидированные кредиты до 3 млрд. тенге (около. 20 млн. долл. США) с процентной ставкой в 12%, что ниже рыночного уровня в 20-25%. Однако суммы, запрашиваемые МСП и предпринимателями, как правило, скромнее. К тому же, большинство предпринимательских стартапов не финансируются банками, что также ограничивает эффект от этого типа финансовой поддержки.

Гранты на коммерциализацию

Казахстан недавно запустил трехступенчатую инициативу государственной поддержки в виде грантов в рамках существующего плана по созданию офисов коммерциализации технологий (ОКТ) (глава 6). На первом этапе осуществляется отбор научноисследовательских организаций и университетов, которые будут поддерживать создание ОКТ, чьи проекты и будут рассматриваться. Процедура включает презентацию бизнес-идеи, обоснование концепции проекта и подачу заявления на получение гранта. Финансирование разделено на два этапа: финансирование обоснования концепции (около 5 000 долл. США) и грант на коммерциализацию (около 200 тыс. долл. США). Предполагается, что на последнем этапе останется семь проектов. Министерство индустрии и новых технологий (МИНТ) будет координировать выдачу грантов.

7.5Налоговые льготы

Налоговые льготы в последние годы стали в Европе популярной мерой в силу относительной простоты их управления и недискриминационности (т.е. получает все, кто подходит по критериям). Одним из важнейших аспектов при оценке результата введения налоговых льгот является их «потенциал дополнительности», то есть объем инвестиций из частных источников, генерируемых государством через предоставление налогового кредита. Во многих случаях этот эффект может быть ниже, чем в случае использования прямые мер поддержки инноваций. Тем не менее, налоговые льготы могут быть важной составляющей инновационного финансирования.

Налоговые льготы интересны всем инновационные компании независимо от общей инновационной стратегии и их введение не представляет административных сложностей, что делает их интересным инструментом политики для властей страны. Общая поддержка инноваций через налоговые льготы может быть объединена с более избирательной поддержкой путем прямого финансирования.

Основным недостатком налоговых льгот являются временные рамки. Налоговые льготы, как правило, включаются в налоговую декларацию и будут получены лишь после того, как инновационный проект будет завершен. Таким образом, они являются вознаграждением по факту исполнения, и не обеспечивают финансирование инновационной деятельности на начальной стадии проекта. Этот факт затрудняет работу стартапов и всех компаний, испытывающих финансовые трудности на начальных этапах работы над инновационными проектами. Эти проблемы стали предметом дискуссий в НИФ. Некоторые компании согласились получить поддержку после завершения проекта. Это означает, что они в состоянии финансировать расходы на инновации за счет внешних источников, внутренних средств или же использовать средства, обещанные НИФ, в качестве гарантий для банковских кредитов. В первых

двух случаях, государственная поддержка инноваций не нужна, в третьем случае необходимость государственной поддержки также сомнительна.

Налоговые кредиты играют важную роль в общей системе финансовой поддержки инновационной деятельности, которая должна быть адаптирована к конкретной стадии развития инновационной деятельности. В среднесрочной перспективе властям Казахстана стоит рассмотреть вопрос о предоставлении налоговых кредитов, особенно после значительного увеличения числа инновационных фирм. В настоящее время представляется маловероятным, что налоговые кредиты смогут стимулировать существенный рост расходов на НИОКР или решение проблем развития инновационного процесса, поэтому следует отдать предпочтение системе, которая использует традиционные инструменты прямой поддержки инноваций и подходит большому числу заявителей. Тем не менее, концептуальная работа по налоговым кредитам могла бы быть начата сейчас в качестве подготовки возможного использования этой льготы в будущем. Налоговый кодекс устанавливает, что расходы на НИОКР могут быть использованы для компенсации корпоративных налоговых платежей, и Программа развития науки, инноваций и содействия технологической модернизации на 2010-2014 годы предусматривает увеличение налоговых льгот на дополнительные 50% с тем, чтобы предоставить дополнительные стимулы на развитие НИОКР. Соответствующие изменения были внесены в новый закон «О государственной поддержке индустриально-инновационной деятельности», принятый в январе 2012 года.

7. 6 Рекомендации

Развитие малых и средних предприятий важно не только для инновационного процесса, но и для модернизации и диверсификации экономики в целом, что является основной целью промышленной политики Казахстана. МСП усиливают экономический динамизм, однако до настоящего времени они не были ведущим элементом инновационного развития страны. Доступ к финансированию остается главным сдерживающим фактором. Банки неохотно финансируют рискованные инновационные проекты и особенно проекты МСП, которые во многих случаях могут предложить лишь ограниченное финансовое обеспечение. Государственная поддержка также является недостаточной. Фонд развития предпринимательства ДАМУ не имеет в настоящее время программ поддержки инновационной деятельности МСП. В рамках программы «Производительность 2020» Национальный инновационный фонд выделяет гранты на индивидуальной основе. Необходимы благоприятные условия для распространения и развития МСП за рамками традиционных секторов, в которых они сосредоточены в настоящее время.

Рекомендация 7.1

Властям необходимо расширить государственную поддержку инновационных МСП, в частности путем развития существующих инициатив по финансированию МСП. Нужно выйти за пределы временных политических мер, вызванных кризисом, и обеспечить следующее:

Предоставление надлежащего финансирования на протяжении жизненного цикла компании во всех случаях, когда частный сектор не обеспечивает достаточную поддержку, выявление и устранение препятствий, возникающих на разных этапах формирования предприятия;

Улучшение подхода, который соединяет доступ к финансовым ресурсам с улучшением методов управления МСП; помощь МСП в эффективном управлении бизнесом и освоении новых технологий является дополнением к более легкому доступу к финансированию;

Введение новой специальной программы для поддержки НИОКР и инновационной активности в МСП; и

Увеличение микрофинансирования и предоставление малых грантов для поощрения попыток использования потенциальных возможностей и предпринимательской инициативы, в том числе в университетах и исследовательских организациях.

Финансовая система Казахстана основывается на банковском сегменте, так как рынок капитала играет незначительную роль в обеспечении финансирования компаний. Банковская система благоприятствует отраслям промышленности, которые в основном опираются на инкрементальные инновации. При этом банки, как правило, не готовы нести риски, связанные с (радикальными) инновационными проектами и МСП, особенно стартапами и компаниями сферы услуг, которые не в состоянии предоставить залоги. В то же время, финансирование радикальных инноваций тесно связано с развитием долевых инструментов, и, в частности, тех, которые касаются финансирования на начальном этапе работы компании. Акцент на долевое финансирование, вероятно, возрастет в среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку экономика развивается и становится более сложной. Потребуется создание необходимой инфраструктуры.

Рекомендация 7.2

Властям необходимо провести значительную работу по усилению роли акционерного капитала в финансовой системе. В частности:

Необходимо укрепить фондовые рынки как механизм выхода для акционеров и венчурного капитала, уделяя особое внимание потребностям молодых инновационных компаний;

Венчурную деятельность частных лиц (например, бизнес-ангелов) следует стимулировать путем создания надлежащих рамочных условий и разработки государственных инициатив, направленных на преодоление проблем координации и информированности в частном секторе, в том числе путем оказания поддержки созданию сетей.

Финансовая поддержка инноваций в настоящее время распределена между акционерным капиталом, который производит небольшое количество активно поддерживаемых проектов, и грантами на НИОКР, которые распределяют сравнительно небольшие суммы между большим количеством компаний. Большинство поддерживаемых проектов и мероприятий - это инвестиционные проекты с ограниченным содержанием «чистых» инноваций. Такая ситуация отражает возможности успешных заявителей, а не предвзятость со стороны финансовых институтов, настоятельно указывающих на дефицит подлинных инновационных проектов, нуждающихся в финансировании. Полагая, что Казахстан будет продолжать модернизировать экономику и постепенно увеличивать содержание инноваций в этом процессе (например, некоторые инкрементальные продуктовые и процессные

инновации), число фирм, активно участвующих в инновационной деятельности, в среднесрочной перспективе будет увеличиваться.

Рекомендация 7.3

Систему государственного финансирования инноваций следует разрабатывать с учетом структуры спроса, характеризующейся большим количеством заявителей, сконцентрированных на инкрементальных инновационных проектах (незначительные изменения, усовершенствование продукта или процесса с ограниченным риском), и ограниченным количеством проектов с существенным инновационным содержанием. Необходим широкий набор инструментов, удовлетворяющий потребности различных типов инновационных проектов:

Финансирование путем выпуска акций для рискованных проектов с многообещающим потенциалом, в основном, для стартапов. Финансовая поддержка этого типа проектов высокой степени риска должна быть увеличена;

Инкрементальные инновационные проекты часто являются менее рискованными (и менее инновационными), но остаются одним из основных источников повышения конкурентоспособности. Такие проекты могут быть поддержаны грантами, субсидированными кредитами, гарантиями или комбинированием этих инструментов;

Чистые инвестиционные или модернизационные проекты следует постепенно лишить доступа к государственному акционерному капиталу. Могли бы, однако, быть предоставлены субсидированные кредиты в случаях, когда проект представляет особый интерес и соответствует заданным критериям. При выработке налоговых мер, может также использоваться повышенная ставка амортизации, которая направлена на поощрение инвестиций в машины и оборудование, что способствует модернизации.

Казахстан реализует инициативы для развития индустрии венчурного капитала, инвестируя в частные фонды. Это ценный опыт, который будет способствовать созданию национальной компетенции в области венчурного инвестирования и реализации некоторых существующих возможностей. Тем не менее, это медленный органический процесс, который, будучи осложненным существующим потоком сделок и объемом финансирования через создающиеся специализированные посреднические структуры, может дать только ограниченные результаты. Дополнительным источником финансирования и знаний могут стать уже действующие компании.

Рекомендация 7.4

Властям следует поощрять развитие корпоративного венчурного капитала, когда хорошо зарекомендовавшие себя крупные компании, в том числе иностранные, покупают доли в новых инновационных фирмах, облегчая поиск партнеров и предоставляя налоговые и другие льготы, в том числе распределение рисков при помощи государственных средств. Усилия в этой области могут основываться на существующих соглашениях между Национальным инновационным фондом и финансово-промышленными группами об учреждении совместных венчурных фондов. Должны быть усилены механизмы взаимодействия с научно-исследовательскими

организациями и университетами для обеспечения доступа к потенциальным проектам.

Анализ проводимой инновационной политики должен основываться на регулярной оценке всех параметров, процедур и результатов. Однако до сих пор программы поддержки оценивались неполно. Без достоверной информации, основанной на анализе результативности проводимых мер, политикам будет сложно разрабатывать эффективные и действенные политические инструменты. При этом важно, чтобы механизмы оценки и контроля правильно отражали характеристики инновационных процессов. Существующие процедуры оценки требуют, чтобы успешным был каждый инвестиционный проект, а не портфель поддерживаемых проектов, и пренебрегают косвенными положительными эффектами инновационной деятельности, что в итоге приводит к отказу от чрезмерно рискованных проектов.

Рекомендация 7.5

В целях лучшего понимания функционирования различных механизмов поддержки и разработки эффективных политических мер властям следует обеспечить систематический и регулярный мониторинг программ поддержки, в рамках которого осуществляются:

Сбор данных о развитии каждого финансируемого проекта посредством тщательно продуманной системы мониторинга, которая охватывала бы период до и после начала оказываемой поддержки;

Составление полной базы данных по этим проектам, включая отбор показателей, которые позволили бы проводить количественный анализ результативности программ продвижения и в особенности системы поощрения;

Меры, обеспечивающие комплексную оценку проектов с точки зрения их инновационной составляющей, с целью предотвращения неоправданного избегания рисков при отборе проектов и нацеленности на краткосрочные результаты;

Оценка доходов от государственных инвестиций в инновационные проекты на основе портфеля в целом, а не концентрация на результатах каждого отдельного проекта (см. Рекомендацию 3.6)

Интеграция финансовых мер с другими формами поддержки увеличивает положительное влияние государственного вмешательства. В ряде случаев были попытки интегрировать пакеты инструментов в комплексные программы поддержки, например «Производительность 2020» или «Дорожную карту бизнеса 2020». В сочетании с подходом «одного окна» такой подход является эффективным для недопущения фрагментации системы и позволяет в то же время применять индивидуальные пакеты поддержки предприятий.

Рекомендация 7.6

Властям следует продолжать развивать комплексные программы, которые связывают предоставление финансовых ресурсов (предложение проектных мероприятий) с другими ресурсами, направленными на повышение управленческого и инновационного потенциала получателей поддержки. В частности, они могли бы: