Финансовый план
Для составления финансового плана требуется определиться с входными данными, теми, которые являются основополагающими для дальнейшего расчета. В нашем случае Входные данные представлены в таблице 7.1
Таблица 7.1 – входные данные для финансового расчета проекта
|
Общие показатели | ||
|
№ |
Показатель |
Стоимость |
|
1 |
Ежемесячная плата за ребенка |
20 000,00р. |
|
2 |
Первоначальный взнос за ребенка |
20 000,00р. |
|
3 |
Стоимость питания на ребенка |
5 555,00р. |
|
4 |
Ставка дисконтирования |
20% |
|
5 |
Максимальное количество детей в садике, шт |
45 |
|
6 |
Ежегодное повышение стоимости пребывания ребенка в детском саду |
5% |
Ежемесячная плата– это плата, которая вносится родителями ребенка ежемесячно. Она включает в себя оплату услуг входящих в базовый комплект, питание, дневной пансион. Дополнительные услуги, оплачиваются отдельно, взимаемая за них плата не учитывалась в финансовых расчетах.
Первоначальный взнос– плата, которую вносят родители за ребенка один раз при зачисление ребенка на содержание в детский сад.
Стоимость питания– стоимость базового пакета питания ребенка. Данная сумма учитывается при расчете прямых переменных издержек организации.
Ставка дисконтирования– выбрана равная среднегодовой ставке по кредитам в государственных банках.
Максимальное количество детей в садике– параметр введен для финансового моделирования проектов развития садиков для меньшей или большей численности детей.
Ежегодное повышение стоимости пребывания– процент увеличения стоимости ежемесячной оплаты пребывания ребенка в садике.
Для начала деятельности рассматриваемого детского сада требуются первоначальные инвестиции. Статьи расходов, входящие в первоначальные инвестиции приведены в талице.
Таблица 7.2 – первоначальные инвестиции.
|
Первоначальные инвестиции | ||
|
No |
Наименование расходной статьи |
Сумма, тыс. |
|
1 |
Стоимость покупки дома для садика |
4 960 000р. |
|
2 |
Оснащение садика на 1 ребенка |
15 600р. |
|
3 |
Оснащение садика всего |
624 000р. |
|
4 |
Расходы на регистрацию |
15 000р. |
|
5 |
Фонд ЗП, коммунальные и пр. платежи на первый месяц работы садика |
414 813р. |
|
6 |
Представительские расходы |
450 000р. |
|
|
ИТОГО |
6 479 413р. |
По проекту планируется приобрести уже построенное здание требуемой площади и планировки. Стоимость покупки дома зависит от максимального количества детей.
Оснащение садикана 1 ребенка– средняя стоимость мебели, оборудования, игрушек, инвентаря из расчета на одного ребенка.
Представительские расходы – расходы, связанные с получением разрешительных документов, в множественных инстанциях.
Исходя из организационной структуры предприятия, описанной в организационном плане, устанавливается штатное расписание, представленное в таблице 7.3
Таблица 7.3 – Штатное расписание детского сада.
|
Должность |
Кол. Работников |
ЗП мес на ед. |
ЗП общ мес + премия |
ЕСН 34% |
ЗП общ год + премия |
|
Заведующий |
1 |
25 000р. |
27 083р. |
9 208р. |
435 500р. |
|
Воспитатель х6 |
6 |
20 000р. |
130 000р. |
44 200р. |
2 090 400р. |
|
Нянечка х6 |
6 |
6 000р. |
39 000р. |
13 260р. |
627 120р. |
|
Повар |
1 |
15 000р. |
16 250р. |
5 525р. |
261 300р. |
|
Кухарка |
1 |
7 000р. |
7 583р. |
2 578р. |
121 940р. |
|
Медик |
1 |
15 000р. |
16 250р. |
5 525р. |
261 300р. |
|
Методист |
1 |
18 000р. |
19 500р. |
6 630р. |
313 560р. |
|
Дворник, хоз. рабочий |
1 |
7 000р. |
7 583р. |
2 578р. |
121 940р. |
|
Бухгалтер (Out Sourse) |
1 |
10 000р. |
10 833р. |
3 683р. |
174 200р. |
|
Юрист (Out Sourse) |
1 |
10 000р. |
10 833р. |
3 683р. |
174 200р. |
|
Итого ЗП за мес/ ЕСН за месяц |
|
|
284 917р. |
96 872р. |
|
|
Итого фонд ЗП за мес |
|
|
381 788р. |
|
|
|
Итого фонд ЗП за год с ЕСН |
|
|
4 581 460р. |
|
|
Итоговые ежемесячные затраты, исходя из приведенных выше расчетов плюс дополнительные расходы, приведены в таблице 7.4
Таблица 7.4 – Ежемесячные затраты садика
|
Ежемесячные затраты | ||
|
No |
Наименование расходной статьи |
Сумма, тыс. |
|
1 |
Фонд оплаты труда |
381 788р. |
|
2 |
Коммунальные услуги |
20 025р. |
|
3 |
Охрана предприятия |
5 000р. |
|
4 |
Содержание материально-технической базы |
5 000р. |
|
5 |
Реклама и маркетинг |
3 000р. |
|
6 |
Питание детей |
249 975р. |
|
7 |
Мед. обслуживание и медикаменты |
2 000р. |
|
8 |
Прочие расходы |
99 000р. |
|
|
ИТОГО |
765 788р. |
Расчет основных экономических показателей
Исходя из данных, приведенных в таблицах 7.1-7.4 проведем расчет экономических показателей проекта. В качестве модели примем условия, что началом проекта и его периодом является учебный год, который длится с сентября по август. Примем, что в процессе поступления денежных средств имеется сезонная составляющая, в мае, июне и июле из садика уходит по 5 детей. До необходимого количества дети набираются в сентябре следующего года. Выручка от деятельности зависит от ежемесячной платы за ребенка (таблица 7.1) и количества детей. Расходы включают в себя переменные затраты и постоянные. К постоянным затратам относятся все затраты перечисленные в таблице 7.4 за исключением позиции №6. Питание детей является переменными затратами, которые зависят от реального количества детей в садике.
Прибыль рассчитывается как разность между выручкой и полными затратами, учитывая налог на прибыль получаем чистую прибыль организации. Дисконтированная прибыль определяется как:
PV = ∑ (Rj / (1+i)j ), где
Rj – прибыль за определенный период времени,
i– ставка дисконтирования за этот же период,
j – порядковый номер периода.
Продисконтированный денежный поток за вычетом первоначальных инвестиций дает нам чистый денежный доход (ЧДД или NPV). В таблице 7.5 представлены описанные расчеты. Первый год реализации проекта расписан по месяца, два последующих поквартально, четвертый и пятый – данные за год. На рисунке 7.1 представлен график дисконтированного денежного потока с учетом первоначальных инвестиций.
|
№ периода |
Год |
Период |
Количество принятых детей |
Первоначальный взнос |
Детей в саду |
Выручка от деятельности |
Выручка с учетом взноса |
Расходы за период |
Прибыль за период |
Налог на прибыль, 20% |
Чистая прибыль/убыток |
CF, Нарастающим итогом |
Дисконтированная прибыль |
Дисконтированный CF |
PV-CFo |
|
1 |
2011-2012 |
сен.11 |
25 |
500 000р. |
25 |
500 000р. |
1 000 000р. |
654 688,33р. |
345 311,67р. |
69 062,33р. |
276 249,33р. |
345 311,67р. |
345 254,12р. |
345 254,12р. |
- 6 134 159,21р. |
|
2 |
окт.11 |
7 |
140 000р. |
32 |
640 000р. |
780 000р. |
693 573,33р. |
86 426,67р. |
17 285,33р. |
69 141,33р. |
414 453,00р. |
86 397,86р. |
431 651,99р. |
- 6 047 761,34р. | |
|
3 |
ноя.11 |
8 |
160 000р. |
40 |
800 000р. |
960 000р. |
738 013,33р. |
221 986,67р. |
44 397,33р. |
177 589,33р. |
592 042,33р. |
221 875,71р. |
653 527,70р. |
- 5 825 885,63р. | |
|
4 |
дек.11 |
5 |
100 000р. |
45 |
900 000р. |
1 000 000р. |
765 788,33р. |
234 211,67р. |
46 842,33р. |
187 369,33р. |
779 411,67р. |
234 055,59р. |
887 583,29р. |
- 5 591 830,04р. | |
|
5 |
янв.12 |
0 |
- р. |
45 |
900 000р. |
900 000р. |
765 788,33р. |
134 211,67р. |
26 842,33р. |
107 369,33р. |
886 781,00р. |
134 099,88р. |
1 021 683,17р. |
- 5 457 730,16р. | |
|
6 |
фев.12 |
0 |
- р. |
45 |
900 000р. |
900 000р. |
765 788,33р. |
134 211,67р. |
26 842,33р. |
107 369,33р. |
994 150,33р. |
134 077,53р. |
1 155 760,70р. |
- 5 323 652,63р. | |
|
7 |
мар.12 |
0 |
- р. |
45 |
900 000р. |
900 000р. |
765 788,33р. |
134 211,67р. |
26 842,33р. |
107 369,33р. |
1 101 519,67р. |
134 055,19р. |
1 289 815,89р. |
- 5 189 597,44р. | |
|
8 |
апр.12 |
0 |
- р. |
45 |
900 000р. |
900 000р. |
765 788,33р. |
134 211,67р. |
26 842,33р. |
107 369,33р. |
1 208 889,00р. |
134 032,85р. |
1 423 848,75р. |
- 5 055 564,59р. | |
|
9 |
май.12 |
0 |
- р. |
40 |
800 000р. |
800 000р. |
738 013,33р. |
61 986,67р. |
12 397,33р. |
49 589,33р. |
1 258 478,33р. |
61 893,76р. |
1 485 742,51р. |
- 4 993 670,82р. | |
|
10 |
июн.12 |
0 |
- р. |
35 |
700 000р. |
700 000р. |
710 238,33р. |
- 10 238,33р. |
- р. |
- 10 238,33р. |
1 248 240,00р. |
- 10 221,29р. |
1 475 521,22р. |
- 5 003 892,11р. | |
|
11 |
июл.12 |
0 |
- р. |
30 |
600 000р. |
600 000р. |
682 463,33р. |
- 82 463,33р. |
- р. |
- 82 463,33р. |
1 165 776,67р. |
- 82 312,30р. |
1 393 208,92р. |
- 5 086 204,41р. | |
|
12 |
авг.12 |
0 |
- р. |
30 |
600 000р. |
600 000р. |
682 463,33р. |
- 82 463,33р. |
- р. |
- 82 463,33р. |
1 083 313,33р. |
- 82 298,59р. |
1 310 910,34р. |
- 5 168 503,00р. | |
|
13 |
2012-2013 |
I квартал |
15 |
315 000р. |
45 |
2 835 000р. |
3 135 000р. |
2 297 365,00р. |
837 635,00р. |
167 527,00р. |
670 108,00р. |
1 753 421,33р. |
835 732,85р. |
2 146 643,19р. |
- 4 332 770,15р. |
|
14 |
II квартал |
0 |
- р. |
45 |
2 835 000р. |
2 835 000р. |
2 297 365,00р. |
537 635,00р. |
107 527,00р. |
430 108,00р. |
2 183 529,33р. |
536 113,99р. |
2 682 757,17р. |
- 3 796 656,16р. | |
|
15 |
III квартал |
0 |
- р. |
40 |
2 730 000р. |
2 730 000р. |
2 269 590,00р. |
460 410,00р. |
92 082,00р. |
368 328,00р. |
2 551 857,33р. |
458 890,81р. |
3 141 647,99р. |
- 3 337 765,35р. | |
|
16 |
IV квартал |
0 |
- р. |
30 |
1 995 000р. |
1 995 000р. |
2 075 165,00р. |
- 80 165,00р. |
4 952,33р. |
- 85 117,33р. |
2 466 740,00р. |
- 79 845,49р. |
3 061 802,49р. |
- 3 417 610,84р. | |
|
17 |
2013-2014 |
I квартал |
15 |
330 000р. |
45 |
2 970 000р. |
3 270 000р. |
2 297 365,00р. |
972 635,00р. |
194 527,00р. |
778 108,00р. |
3 244 848,00р. |
968 479,51р. |
4 030 282,00р. |
- 2 449 131,33р. |
|
18 |
II квартал |
0 |
- р. |
45 |
2 970 000р. |
2 970 000р. |
2 297 365,00р. |
672 635,00р. |
134 527,00р. |
538 108,00р. |
3 782 956,00р. |
669 392,05р. |
4 699 674,05р. |
- 1 779 739,28р. | |
|
19 |
III квартал |
0 |
- р. |
40 |
2 860 000р. |
2 860 000р. |
2 269 590,00р. |
590 410,00р. |
118 082,00р. |
472 328,00р. |
4 255 284,00р. |
587 283,42р. |
5 286 957,48р. |
- 1 192 455,86р. | |
|
20 |
IV квартал |
0 |
- р. |
30 |
2 090 000р. |
2 090 000р. |
2 075 165,00р. |
14 835,00р. |
11 952,33р. |
2 882,67р. |
4 258 166,67р. |
14 762,35р. |
5 301 719,82р. |
- 1 177 693,51р. | |
|
21 |
2014-2015 |
15 |
345 000р. |
30 |
11 385 000р. |
11 685 000р. |
8 939 485,00р. |
2 745 515,00р. |
549 103,00р. |
2 196 412,00р. |
6 454 578,67р. |
2 726 981,53р. |
8 028 701,35р. |
1 549 288,02р. | |
|
22 |
2015-2016 |
15 |
360 000р. |
30 |
11 880 000р. |
12 180 000р. |
8 939 485,00р. |
3 240 515,00р. |
648 103,00р. |
2 592 412,00р. |
9 046 990,67р. |
3 212 090,64р. |
11 240 791,99р. |
4 761 378,66р. | |
Таблица 7.5 – Расчет денежных потоков деятельности организации
Рисунок 7.1 – Дисконтированный денежный поток за вычетом первоначальных инвестиций
На основании данных, приведенных в таблице 7.5, рассчитаем основные экономические показатели проекта. Все расчет приведены исходя из расчетного периода в пять лет. Экономические показатели приведены в таблице 7.6
Таблица 7.6 – Основные экономические показатели проекта
|
№ |
Наименование |
Значение |
|
1 |
Дисконтированный срок окупаемости проекта, лет |
3,33 |
|
2 |
Первоначальные инвестиции, руб |
6 479 413 |
|
3 |
NPV, руб |
4 761 379 |
|
4 |
Индекс рентабельности инвестиций |
1,73 |
Как видно, из таблицы 7.6, срок окупаемости проекта чуть больше 3 лет, индекс рентабельности вложенных инвестиций больше 1, а чистый дисконтированный доход за пять лет положительный около 5 млн. руб. Приведенные показатели говорят об инвестиционной привлекательности проекта.
Точка безубыточности
Для нахождения точки безубыточности воспользуемся двумя графическим методом. На рисунке 7.2 представлен график зависимости ежемесячной прибыли от количества детей в садике. Как видно по графику, точка безубыточности находится чуть дальше отметки 35 детей. Следовательно, точка безубыточности для садика – 36 детей или 720 000 рублей в месяц.
Рисунок 7.2 – Прибыль садика в месяц в зависимости от количества детей (график для точки безубыточности)