Лизинг

Пример 1. По договору финансового лизинга ОАО «Нордтелеком» приобрело системы оптоволоконной связи на следующих условиях:

• Стоимость имущества – предмета лизинга, млн руб. 180,00

• Срок договора, лет 3,00

• Срок полезного использования имущества, лет 9,00

• Амортизационные отчисления рассчитываются линейным методом

• Коэффициент ускоренной амортизации, раз 3,00

• Годовая процентная ставка по кредиту, % 15,00

• Использованные кредитные ресурсы, млн руб. 180,00

• Комиссионное вознаграждение, % 20,00

• Дополнительные услуги, всего, млн руб. 9,00

• Ставка НДС, % 18,00

• Авансовый платеж, млн руб. 60,00

• Лизинговые взносы производятся ежегодно, начиная с 10 мая 2009 г.

Требуется определить общий размер лизингового платежа, величину лизингового взноса и построить график лизинговых взносов.

Решение.

Расчет среднегодовой стоимости имущества, млн руб.

Год	Стоимость имущества на начало года	Амортизационные отчисления	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1	180,00	60,00	120,00	150,00
2	120,00	60,00	60,00	90,00
3	60,00	60,00	–	30,00

Расчет ежегодных лизинговых платежей осуществим на примере первого года действия договора:

На = (1/Спи) × 100% = (1/9) × 3 × 100% = 33,3%

АО₁ = (БС₁ × На)/100% = (180,0 × 33,33%)/100% = 60 млн руб.

КР₁ = Q × (OC_n + OC_k)/2 = 1 × (180,0 + 120,0)/2 = 150,0 млн руб.

ПК₁ = (КР₁ × СТк)/100% = (150,0 × 15,0%)/100% = 22,5 млн руб.

КВ₁ = (ОС_n + ОС_k)/2 × СТв/100% = (180,0 + 120,0)/2 × 20,0%/100% = = 30,0 млн руб.

ДУ₁ = (Р₁ + Р₂ + ... + Р_n)/Т = 9/3 = 3,0 млн руб.

В₁ = АО₁ + ПК₁ + КВ₁ + ДУ₁ = 60,0 + 22,5 + 30 + 3 = 115,5 млн руб.

НДС₁ = (В₁ × СТн)/100% = 115,5×18%/100% = 20,79 млн руб.

ЛП₁ = АО₁ + ПК₁ + КВ₁ + ДУ₁ + НДС₁ = 60,0 +22,5 +30,0 + 3,0 + 20,79 =

= 136,29 млн руб.

Сведем расчеты за все годы действия договора лизинга в специальную таблицу:

Таблица 2.5

Расчет лизинговых платежей, млн руб.

Год	АОt	ПКt	КВt	ДУt	Вt	НДСt	ЛПt
1	60,00	22,50	30,00	3,00	115,50	20,79	136,29
2	60,00	13,50	18,00	3,00	94,50	17,01	111,51
3	60,00	4,50	6,00	3,00	73,50	13,23	86,73
Всего	180,00	40,50	54,00	9,00	283,50	51,03	334,53

Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:

ЛП = 334,53 – 60,00 = 274,53 млн руб.;

ЛВ_г = 274,53 : 3 = 91,51 млн руб.

Таблица 2.6

График лизинговых взносов, млн руб.

Дата взноса	ЛВг
10.05.2009	91,51
10.05.2010	91,51
10.05.2011	91,51

Метод финансовых рент (аннуитетов)

Пример 2. Рассчитать сумму лизинговых платежей по методу аннуитетов, при следующих условиях:

• стоимость передаваемого в лизинг имущества – 2 400 000 руб.;

• срок договора лизинга – три года;

• ставка лизингового процента – 12%;

• периодичность начисления лизингодателю лизинговых платежей – ежеквартальная;

• авансовый платеж лизингополучателя – 20% от величины первоначальной стоимости переданного в лизинг имущества.

Решение.

Рассчитаем размер ежеквартальных выплат:

Определим размер лизинговых платежей:

В случае если договором лизинга предусмотрено изменение лизинговых платежей с постоянным темпом:

Пример 3. ООО «Медсервис» заключило договор финансового лизинга на оборудование стоимостью 1 000 000 руб. сроком на пять лет. Лизинговый процент составляет 30% годовых.

Определите величину лизинговых платежей при ежегодных выплатах, если предполагается, что рост выплат, начиняя со второго года, составит 10%.

Решение.

ЛВ₂ = 353400× (1 + 0,1)^2-1 = 388740 руб.

ЛВ₃ = 353400 × (1 + 0,1)^3-1 = 427614 руб.

ЛВ₄ = 353400 × (1 + 0,1)^4-1 = 470375 руб.

ЛВ₅ = 353400 × (1 + 0,1)^5-1 = 517413 руб.

Ипотека

Пример 1. Покупка объекта недвижимости обойдется сегодня в 10 000 тыс. руб. коэффициент ипотечной задолженности равен 80%, срок кредита четыре года, ставка – 10%. Периодичность платежей – раз в год. Необходимо составить схему погашения кредита.

Решение.

1. Определим максимальную величину основной суммы кредита в процентах от стоимости собственности:

2. Определим ежегодный платеж по кредиту:

3. Составим схему погашения кредита.

Схема погашения кредита

Показатель, тыс. руб.	Год						Всего
	0	1	2	3	4
Остаток кредита на конец года	8000	6276,234	4380,091	2294,334	0	–
Ежегодный платеж по кредиту	–	2523,766	2523,766	2523,766	2523,766	10095,064
Процентный платеж	–	800,0	627,623	438,009	229,433	2095,064
Платеж по основной сумме долга	–	1723,766	1896,143	2085,757	2294,334	8000,000

Ипотечные кредиты с переменными выплатами