Раздел 1. Организация инвестиционной деятельности в России.

Тема 1. Цели, содержание и методы инвестиционного анализа:

- содержание, цель и задачи инвестиционного анализа;

- классификация инвестиций.

Тема 2. Объекты и субъекты инвестиционного анализа.

Тема 3. Приемы, методы и информационная база инвестиционного анализа.

Раздел 2.Оценка инвестиционной привлекательности и сравнительная характеристика различных инвестиционных инструментов.

Тема 4. Реальные инвестиции.

4.1.Особенности осуществления реальных инвестиций.

- формы реального инвестирования:

- приобретение целостных имущественных комплексов;

- новое строительство; реконструкция;

- модернизация;

- обновление отдельных видов оборудования;

- инновационное инвестирование.

- процесс формирования политики управления реальными инвестициями.

4.2. Понятие инвестиционного проекта:

- классификация инвестиционных проектов;

- анализ и оценка денежных потоков инвестиционного проекта;

- анализ динамики и структуры средств финансирования.

Тема 5. Анализ лизинговой деятельности:

- объекты, задачи анализа и источники информации;

- анализ формирования лизингового платежа;

- анализ эффективности лизинга.

Тема 6. Финансовые инвестиции.

6.1.Особенности осуществления финансовых инвестиций:

- объекты, задачи анализа и источники информации;

- сущность, классификация и оценка ценных бумаг.

6.2. Анализ эффективности финансовых инвестиций:

- анализ и оценка эффективности операций с корпоративными, государственными и муниципальными облигациями;

- анализ эффективности операций на рынке акций и опционов;

- анализ и оценка финансовых операций с векселями.

6.3.Формирование портфеля финансовых инвестиций:

- понятие инвестиционного портфеля;

- типы инвестиционного портфеля;

- теория портфеля: «Эффективный портфель», «Оптимальный портфель».

- основные этапы формирования инвестиционного портфеля.

- риск инвестиционного портфеля.

- анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений.

Раздел 3. Анализ эффективности инвестиций.

Тема 7. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений:

- анализ текущих и капитальных затрат.

- методы определения эффективности капитальных вложений.

- система показателей оценки эффективности инвестиций.

Тема 8. Анализ инвестиций в условиях инфляции и риска.

2.5.2 Новое в профессиональной области

Информация данного раздела размещается в электронном виде на странице кафедры «Экономика и финансы».

2.5.3 Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с предыдущими дисциплинами

Таблица 2.3 - Междисциплинарные связи тем дисциплины с предыдущими дисциплинами

№ п/п	Наименование) дисциплин	Номера разделов данной дисциплины, необходимых для изучения дисциплны
		1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Финансовый менеджмент				*
2.	Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)			*

2.5.4 Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебно-тематический план).

Практические темы дисциплины и виды занятий для специализации «Инвестиционный анализ» представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Распределение бюджета времени при изучении дисциплины «Инвестиционный анализ» для специализации «Менеджмент» (в часах)

Тема	Всего	Трудоемкость в часах
		Аудиторная работа			Самостоя-тельная работа
		Общая	Лекции	Практи-ческие занятия
1. Цели, содержание и методы инвестиционного анализа.	13	1	1		12
2. Объекты и субъекты инвестиционного анализа.	11	1	1		10
3. Приемы, методы и информационная база инвестиционного анализа.	32	2		2	30
4. Реальные инвестиции.	16	1	1		15
5. Анализ лизинговой деятельности.	17	2		2	15
6. Финансовые инвестиции.	12	2		2	10
7. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений.	27	2		2	25
8. Анализ инвестиций в условиях инфляции и риска.	16	1	1		15
Итого	144	12	4	8	132

2.6 Практические занятия

Целью проведения практических занятий является закрепление полученных студентами на лекциях теоретических знаний и овладение навыками их реализации на практике. Используемые материалы — лекции и рекомендованная литература, а также разработанные варианты практических задач по инвестиционному анализу.

Содержание практических занятий для специализации «Менеджмент» представлено в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Трудоемкость практических занятий по дисциплине «Инвестиционный анализ» для специализации «Менеджмент».

№ темы дисциплины	Тематика практических и/или семинарских занятий	Технологии проведения	Трудоемкость в часах
3	Приемы, методы и информационная база инвестиционного анализа.	Опрос. Дискуссия по актуальным вопросам темы.	2
5	Анализ лизинговой деятельности.	Опрос. Дискуссия по актуальным вопросам темы. Ситуационные и практические задачи	2
6	Финансовые инвестиции.	Опрос. Дискуссия по актуальным вопросам темы. Ситуационные и практические задачи	2
7	Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений	Опрос. Дискуссия по актуальным вопросам темы. Ситуационные и практические задачи	2
Итого:		% занятий, проводимых в интерактивной форме	50

2.7 Самостоятельная работа

Самостоятельная работа студентов (СРС) по дисциплине «Инвестиционный анализ» проводится в целях закрепления и систематизации теоретических знаний, а также формирования практических навыков по их применению при решении прикладных задач в выбранной предметной области. СРС включает самоподготовку студентов к участию в проблемных дискуссиях и «круглых столах», решение кейсов и практических задач, проведение самостоятельных прикладных исследований по изучаемой дисциплине.

В процессе самоподготовки при решении прикладных задач в выбранной области студент проводит сбор и анализ материалов по заданной тематике, используя открытые источники информации (публикации в деловых изданиях, отраслевые обзоры, отчеты инвестиционных и консалтинговых компаний, ресурсы глобальной сети Интернет и т. п.), а также практический опыт и доступные материалы по месту трудовой деятельности.

В процессе самостоятельной работы студенты должны овладеть практическими навыками использования теории инвестиций, решив задачи, представленные в методических указаниях кафедры, а также выполнить курсовую работу. Самостоятельная работа студента в процессе изучения дисциплины включает:

• освоение рекомендованной преподавателем и методическими указаниями по дисциплине основной и дополнительной учебной литературы;

• изучение корпоративных образовательных ресурсов (электронные учебники, электронные библиотеки, электронные видеокурсы и др.);

• работу с компьютерными обучающими программами (КОПР);

• выполнение домашних заданий в виде решения отдельных задач;

• самостоятельный поиск информации в сети Интернет;

• выполнение контрольной работы;

• индивидуальные и групповые консультации по наиболее сложным вопросам;

• участие в интернет-семинаре и интернет-практикуме в программном комплексе STELLUS;

• участие в работе научного кружка по кафедре и ежегодных студенческих научных конференциях;

• подготовку к экзамену.

На самостоятельную работу студентов, обучающихся по специализации «Инвестиционный анализ» отводится 132 ч. учебного времени (таблица 2.6).

Таблица 2.6 – Трудоемкость самостоятельной работы студентов по дисциплине «Инвестиционный анализ» для специализации «Менеджмент»

№ темы дисциплины	Форма внеаудиторной самостоятельной работы	Трудоемкость в часах
1-3	Работа с учебной, научной и справочной литературой; изучение материалов интернет-ресурсов; разбор вопросов по теме занятия из рабочей программы дисциплины; изучение рекомендованных к занятию нормативных правовых актов, подготовка к решению ситуационных задач.	85
4,5,6	Подготовка к практическим занятиям	20
Подготовка к экзамену		27
Итого:		132

2.8 Система оценивания

Промежуточный контроль проводится в форме экзамена. Экзамен по учебной дисциплине «Инвестиционный анализ» проводится в устной форме в виде ответов на вопросы билета (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Ориентировочное распределение максимальных баллов по видам работы:

№ п/п	Вид отчетности	Баллы
1.	Работа в семестре	40
2.	Экзамен	60
3.	Итого:	100

Оценка знаний по 100-бальной шкале проводится в соответствии с нормативными документами вуза.

Рекомендуемая шкала оценок по итогам изучения дисциплины — максимальная оценка 100 баллов:

86—100 баллов — «отлично»

70—85 баллов — «хорошо»

50—69 баллов — «удовлетворительно»

Менее 50 — «неудовлетворительно».

2.9 Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

Нормативные акты

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Федеральный Закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (в редакции от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». – URL: http://www.consultant.ru.

3. Федеральный Закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ (в редакции от 06.12.2011) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». – URL: http://www.consultant.ru.

4. Федеральный закон Российской Федерации от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (в ред. ФЗ от 15.04.2006 г. № 51-ФЗ). – URL: http://www.consultant.ru.

5. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». – URL: http://www.consultant.ru.

6. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О рынке ценных бумаг» – URL: http://www.consultant.ru.

7. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 28.06.2013) «О финансовой аренде (лизинге)» – URL: http://www.consultant.ru.

8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477)

9. Международные стандарты финансовой отчетности.

10. Руководство по оценке эффективности инвестиций (методика ЮНИДО).

Основная литература

1. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. — М.: Эксмо, 2008, 2009, 2010.

2. Лукасевич И.Я. Инвестиции. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

3. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М. «Дело». 2000.

4. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ Ю.В. Богатин, А.А. Швандар – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

5. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2003.

6. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. М. Финстатинформ. – 1999.

7. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика. 1999.

8. Липсиц И. В, Коссов В Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2003.

9. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции. М. Изд-во МЭСИ, 2003.

10. Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции. М. Изд-во МЭСИ, 2003.

11. Маркарьян Э. Инвестиционный анализ. М. «Март», 2003.

12. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. М. ИКЦ “ДИС” - 1997.

13. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М. “Дело” – 2002.

14. Шабалин А.Н. Инвестиционное проектирование. М. Изд-во МЭСИ, 2003.

15. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2002.

Дополнительная литература

1. Мертенс А. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории. – Киевское инвестиционное агентство, 1997.

2. Беннинга Ш. Финансовое моделирование с использованием Excel. — М.: ИД «Вильямс», 2007.

3. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана, 2003.

4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Киев: Ельга, 2006.

5. Боди З., Кейн А. Принципы инвестиций. — М.: ИД «Вильямс», 2008.

6. Боди З., Мертон Р. Финансы. М., СПТ, Киев: Издательский дом «Вильямс», 2000.

7. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М.: НТО им. Вавилова, 2009.

8. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. — М.: Дело, 2008.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 3-е изд. –М.: Бухгалтерский учет, 1999, 2002.

10. Зелль А. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. – М. «Ось-89». 2001.

11. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Проспект, 2011.

12. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – Санкт-Петербург: «Питер». 2000.

13. Лукасевич И.Я. Анализ операций с ценными бумагами с MS EXCEL. — URL: www.appraiser.ru.

14. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. – М.: Инфра-М, 2011.

15. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. – М.: Дека, 2001.

16. Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок. 9-е изд., испр. и дополн. – М.: Омега-Л, 2012.

17. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.ИНФРА-М. 1998.

18. Стоянова Е.С. и др. Финансовый менеджмент: Теория и практика. 6 изд. – М.: Перспектива, 2010.

19. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М.: ГУВШЭ, 2000.

20. Фабоцци Ф. Рынок облигаций. Анализ и стратегии. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

Интернет-ресурсы

1. Сайт ЦБР РФ. – URL: http://www.cbr.ru.

2. Официальный сайт ФКЦБ России. – URL: www.fedcom.ru.

3. Сайт Российской торговой системы (РТС). — URL: http://www.rts.ru.

4. Сайт Института прямых инвестиций. — URL http://www.ivr.ru.

5. Сайт информационного агентства "РосБизнесКонсалтинг"— URL: htpp:/www.rbc.ru.

6. Сайт периодического издания «Ведомости». — URL: htpp:/www.vedomosti.ru.

7. Сайт журнала «Рынок ценных бумаг». — URL: http://www.rcb.ru.

8. Сайт агентства «Финансовый аналитик». — URL: htpp:/www.finam.ru.

9. Сайт информационного агентства "АК&М". — URL: htpp:/www.akm.ru.

10. Сайт Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). — URL: http://www.micex.ru.

11. Сайт Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). — URL: http://www.fcsm.ru.

12. Сайт «Корпоративные облигации». — URL: http://www.cbonds.ru.

13. Сайт «Акции корпораций». — URL: http://www.stockportal.ru.

Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы

1. www.consultant.ru- Справочная правовая система «КонсультантПлюс»

Периодические издания

1. Журнал «Финансовый менеджмент»

2. Журнал «Ценные бумаги»

3. Журнал «Экономический вестник ЮФО»

3 Учебно-методические материалы по изучению дисциплины

3.1 Обязательная и дополнительная литература

Нормативные правовые акты

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Федеральный Закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (в редакции от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». – URL: http://www.consultant.ru.

3. Федеральный Закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ (в редакции от 06.12.2011) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». – URL: http://www.consultant.ru.

4. Федеральный закон Российской Федерации от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (в ред. ФЗ от 15.04.2006 г. № 51-ФЗ). – URL: http://www.consultant.ru.

5. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». – URL: http://www.consultant.ru.

6. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О рынке ценных бумаг» – URL: http://www.consultant.ru.

7. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 28.06.2013) «О финансовой аренде (лизинге)» – URL: http://www.consultant.ru.

8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477)

9. Международные стандарты финансовой отчетности.

10. Руководство по оценке эффективности инвестиций (методика ЮНИДО).

Основная литература

1. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. — М.: Эксмо, 2008, 2009, 2010.

2. Лукасевич И.Я. Инвестиции. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

3. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М. «Дело». 2000.

4. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ Ю.В. Богатин, А.А. Швандар – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

5. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2003.

6. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. М. Финстатинформ. – 1999.

7. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика. 1999.

8. Липсиц И. В, Коссов В Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2003.

9. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции. М. Изд-во МЭСИ, 2003.

10. Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции. М. Изд-во МЭСИ, 2003.

11. Маркарьян Э. Инвестиционный анализ. М. «Март», 2003.

12. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. М. ИКЦ “ДИС” - 1997.

13. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М. “Дело” – 2002.

14. Шабалин А.Н. Инвестиционное проектирование. М. Изд-во МЭСИ, 2003.

15. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2002.

Дополнительная литература

1. Мертенс А. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории. – Киевское инвестиционное агентство, 1997.

2. Беннинга Ш. Финансовое моделирование с использованием Excel. — М.: ИД «Вильямс», 2007.

3. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана, 2003.

4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Киев: Ельга, 2006.

5. Боди З., Кейн А. Принципы инвестиций. — М.: ИД «Вильямс», 2008.

6. Боди З., Мертон Р. Финансы. М., СПТ, Киев: Издательский дом «Вильямс», 2000.

7. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М.: НТО им. Вавилова, 2009.

8. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. — М.: Дело, 2008.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 3-е изд. –М.: Бухгалтерский учет, 1999, 2002.

10. Зелль А. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов. – М. «Ось-89». 2001.

11. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Проспект, 2011.

12. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – Санкт-Петербург: «Питер». 2000.

13. Лукасевич И.Я. Анализ операций с ценными бумагами с MS EXCEL. — URL: www.appraiser.ru.

14. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. – М.: Инфра-М, 2011.

15. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. – М.: Дека, 2001.

16. Орлова Е.Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок. 9-е изд., испр. и дополн. – М.: Омега-Л, 2012.

17. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.ИНФРА-М. 1998.

18. Стоянова Е.С. и др. Финансовый менеджмент: Теория и практика. 6 изд. – М.: Перспектива, 2010.

19. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М.: ГУВШЭ, 2000.

20. Фабоцци Ф. Рынок облигаций. Анализ и стратегии. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

Интернет-ресурсы

1. Сайт ЦБР РФ. – URL: http://www.cbr.ru.

2. Официальный сайт ФКЦБ России. – URL: www.fedcom.ru.

3. Сайт Российской торговой системы (РТС). — URL: http://www.rts.ru.

4. Сайт Института прямых инвестиций. — URL http://www.ivr.ru.

5. Сайт информационного агентства "РосБизнесКонсалтинг"— URL: htpp:/www.rbc.ru.

6. Сайт периодического издания «Ведомости». — URL: htpp:/www.vedomosti.ru.

7. Сайт журнала «Рынок ценных бумаг». — URL: http://www.rcb.ru.

8. Сайт агентства «Финансовый аналитик». — URL: htpp:/www.finam.ru.

9. Сайт информационного агентства "АК&М". — URL: htpp:/www.akm.ru.

10. Сайт Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). — URL: http://www.micex.ru.

11. Сайт Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). — URL: http://www.fcsm.ru.

12. Сайт «Корпоративные облигации». — URL: http://www.cbonds.ru.

13. Сайт «Акции корпораций». — URL: http://www.stockportal.ru.

Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы

1. www.consultant.ru- Справочная правовая система «КонсультантПлюс»

Периодические издания

1. Журнал «Финансовый менеджмент»

2. Журнал «Ценные бумаги»

3. Журнал «Экономический вестник ЮФО»

3.2 Тексты лекций