Коженин(практикум)

Если в экономике России на 1.01.2010 денежная база составляла 6467,3 млрд руб., а денежный агрегат М2=15267,6 млрд руб., то денежный мультипликатор равен … (Полученный ответ укажите с точностью до сотых).

Решение:

По определению денежный мультипликатор

где денежное предложение MS= С + D или агрегат М2 Значит,

Ответ: mm = 2,36

14.4 Задания для самостоятельной работы

14.4.1Укажите не менее двух вариантов ответа:

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК УВЕЛИЧИВАЕТ ДЕНЕЖНУЮ МАССУ С ПОМОЩЬЮ… а) повышения нормы обязательных резервов

б) понижения нормы обязательных резервов в) покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке

г) продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке

ПРОВОДИМЫЙ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ «ТВЕРДЫЙ КУРС» КРЕ- ДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ПРОЯВЛЯЕТСЯ В … а) ежегодной сбалансированности государственного бюджета б) плавающем валютном курсе

в) поддержании стабильного темпа изменения денежной массы г) стабилизации рыночной ставки процента

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК С ПОМОЩЬЮ ИНСТРУМЕНТОВ В КРЕДИТНО-ДЕ- НЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ … а) не может полностью контролировать предложение денег

б) может воздействовать на экономические процессы в) может полностью контролировать предложение денег г) не может воздействовать на экономические ресурсы

КРИВАЯ IS ОТРАЖАЕТ ВЗАИМОСВЯЗЬ СТАВКИ ПРОЦЕНТА И РЕАЛЬНОГО НАЦИОНАЛЬНОГО ПРОДУКТА В УСЛОВИЯХ, КОГДА:

а) планируемые инвестиции равны планируемым сбережениям I = S; б) спрос на денежном рынке равен предложению; в) совокупный спрос равен совокупному предложению; г) отсутствует дефицит на товарном рынке

В МОДЕЛИ IS-LM УВЕЛИЧЕНИЕ СПРОСА НА ДЕНЬГИ ПРИ КАЖДОМ ДАННОМ УРОВНЕ ВЫПУСКА И УРОВНЕ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПРИВЕДЕТ:

а) к увеличению выпуска; б) снижению процентных ставок; в) к снижению выпуска

г) повышению процентных ставок; д) ни выпуск, ни ставка процента не изменятся.

14.4.2Укажите единственно верный ответ:

ДЛЯ СДЕРЖИВАНИЯ ИНФЛЯЦИИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК… а) снижает ставку рефинансирования б) повышает ставку рефинансирования

231

в) снижает норму обязательных резервов г) повышает налоговые отчисления

ПОКУПКА ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ ВЕДЕТ К… а) уменьшению предложения денег; б) увеличению предложения денег; в) уменьшению денежной базы;

г) уменьшению денежного агрегата М0;

ДЛЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ЗАНЯТОСТИ И ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ДОЛЖЕН … а) снизить ставку рефинансирования

б) повысить ставку рефинансирования в) повысить норму обязательного резерва

г) начать активно продавать государственные облигации

СИТУАЦИЮ, КОГДА СПРОС НА ДЕНЬГИ БОЛЬШЕ ИХ ПРЕДЛОЖЕНИЯ, ОТРАЖАЮТ ТОЧКИ:

а) выше кривой IS; б) выше кривой LM; в) ниже кривой IS; г) ниже кривой LM.

ПРИ ОДНОВРЕМЕННОМ СДВИГЕ КРИВЫХ IS–LM ОБЪЕМ ВЫПУСКА ПАДАЕТ, А СТАВКА ПРОЦЕНТА НЕ ИЗМЕНЯЕТСЯ, ЕСЛИ:

а) государственные расходы растут, предложение денег растет; б) государственные расходы падают, предложение денег растет; в) государственные расходы растут, предложение денег падает; г) государственные расходы падают, предложение денег падает.

14.4.3Определите, верно или неверно следующее утверждение:

ЕСЛИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК УВЕЛИЧИВАЕТ НОРМУ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ, ТО ЭТО ПРИВОДИТ К УВЕЛИЧЕНИЮ ДЕНЕГ У БАНКОВ ДЛЯ КРЕДИТОВАНИЯ;

ПОЛИТИКА «ДЕШЕВЫХ ДЕНЕГ» ХАРАКТЕРНА, КАК ПРАВИЛО, ДЛЯ СИТУАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СПАДА И ВЫСОКОГО УРОВНЯ БЕЗРАБОТИЦЫ.

ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ — ЭТО ИНСТРУМЕНТ КОСВЕННОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ В РАМКАХ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ.

В РЕЗУЛЬТАТЕ ПРОВЕДЕНИЯ МЕР КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ КРИВЫЕ IS И LM ОДНОВРЕМЕННО СДВИГАЮТСЯ.

ДЛЯ ПОСТРОЕНИЯ КРИВОЙ IS ИСПОЛЬЗУЕТСЯ МОДЕЛЬ «КЕЙНСИАНСКОГО КРЕСТА» И ГРАФИК ФУНКЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ.

14.4.4Вставьте пропущенные слова:

В ПЕРИОД ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОДЪЕМА ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ПРОВОДИТ _____ МОНЕТАРНУЮ ПОЛИТИКУ, КОТОРАЯ ИСПОЛЬЗУЕТСЯ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА БОРЬБЫ С _____

232

В ПЕРИОД СПАЛА ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ПРОВОДИТ _____ МОНЕТАРНУЮ ПОЛИТИКУ, КОТОРАЯ ИСПОЛЬЗУЕТСЯ В КАЧЕСТВЕ СРЕДСТВА БОРЬБЫ С _____.

ПРИ РОСТЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА _____, ЧТО СПОСОБСТВУЕТ _____ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РАСХОДОВ ФИРМ.

ВО ВСЕХ ТОЧКАХ, ЛЕЖАЩИХ НА ГРАФИКЕ ВЫШЕ КРИВОЙ IS, ПРЕДЛОЖЕНИЕ _____ (БОЛЬШЕ, МЕНЬШЕ) СПРОСА, ОБЪЕМ НАЦИОНАЛЬНОГО ДОХОДА _____ (БОЛЬШЕ, МЕНЬШЕ) ЗАПЛАНИРОВАННЫХ РАСХОДОВ.

КРИВАЯ _____ (IS, LM) ИМЕЕТ _____ (ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ, ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ) НАКЛОН, КОТОРЫЙ СВИДЕТЕЛЬСТВУЕТ О ТОМ, ЧТО ПО МЕРЕ ПАДЕНИЯ СТАВКИ ПРОЦЕНТА ПЛАНИРУЕМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И РЕАЛЬНЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ ВОЗРАСТАЮТ.

14.4.5 Решите задачи:

В таблице представлена величина спроса на деньги как активы при различных ставках процента:

Величина спроса на деньги для сделок равна 500 млрд. руб.

а) Определите равновесную процентную ставку, если предложение денег составляет 600 млрд. руб.:

б) Какой станет равновесная ставка, если предложение денег сократится до 550 млрд. руб.

Проводя политику «дешевых» денег, Центральный банк выкупает облигации на сумму 10 млрд ден. ед., в том числе у коммерческих банков на 5 млрд и у населения на 5 млрд ден. ед. Пятую часть полученных денег население превращает в наличность и хранит вне банковской системы. Норма обязательных резервов составляет 20%. Определите, как изменится предложение денег (в млрд ден. ед.):, если возможности банковской системы по созданию денег используются полностью

Если в России на 1.01 2010 г. денежный агрегат М0 составлял 4038,1, денежный агрегат М2=15267,6 , а норма обязательных резервов = 4 %, то денежный мультипликатор равен…(полученный ответ округлите до сотых)

Если при норме обязательного резерва 4% и коэффициенте депонирования 0,5 денежная база увеличится с 12 до 15 млрд. экю, то предложение денег увели-

чится на___ млрд. экю (полученный ответ укажите с точностью до сотых)

Денежный агрегат М0 составляет 4038,1 млрд. руб.. Денежный агрегат М2 = 15267,6 млрд. руб., то коэффициент депонирования равен ___ (полученный от-

вет указать с точностью до сотых)

Если в экономике страны при денежной базе в 10 млрд. песо и коэффициенте депонирования (отношение наличность – депозиты), равном 0,3, Центральный

233

банк снизил норму обязательного резерва с 3% до 2%, то предложение денег увеличилось на ____ млрд. песо (полученный ответ укажите с точностью до целых).

Кейс-задания

Средневзвешенная ставка процента по кредитам нефинансовым организациям снизилась в 2011 году с 11,9% до 10,3%, ставка рефинансирования снизилась с 8,25% до 8%, денежная масса в широком смысле повысилась на 18,8%, а индекс потребительских цен – на 8,7%.

1)ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК СНИЖАЕТ СТАВКУ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ДЛЯ… а) уменьшения денежной массы б) повышения курса национальной валюты

в) увеличения занятости и объема производства г) снижения темпа инфляции

2)СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИМИ ПОСЛЕДСТВИЯМИ НЕОЖИДАННОЙ ИНФЛЯЦИИ ЯВЛЯЮТСЯ… (Укажите не менее двух вариантов ответа)

а) перераспределение дохода от государства к частному сектору б) перераспределение дохода от кредиторов к заемщикам

в) перераспределение дохода от внебюджетной сферы экономики к бюджетной г) рост номинальных процентных ставок

3)УСТАНОВИТЕ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ДЛЯ НЕФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

(Укажите порядковый номер для всех вариантов ответов)

повышение совокупного спроса

увеличение объема инвестиций

увеличение объема национального производства

снижение в соответствии с эффектом Кейнса процентных ставок по кредитам

4)РЕАЛЬНАЯ СТАВКА ПРОЦЕНТА ПО КРЕДИТУ НЕФИНАНСОВЫМ ОРГАНИЗАЦИЯМ В 2011 ГОДУ СОСТАВЛЯЛА ____%.(Полученный ответ округ-

лите до десятых).

В октябре 2008 года центральный банк России снизил норму обязательного резервирования с 2% до 0,5%, что привело к увеличению денежной массы на 350 млрд. руб. На 1 января 2009 года денежный агрегат М0 составил 3794,8 млрд. руб., а денежный агрегат М2-12975 млрд. руб.

1)НОРМА ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ – ЭТО ОТНОШЕНИЕ… а) обязательных резервов к избыточным б) обязательных резервов к денежной массе в) наличности к обязательным резервам г) обязательных резервов к депозитам

2)ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ М2 ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ…(Укажите не менее двух вариантов ответа)

а) депозиты (до востребования и срочные) в коммерческих банках б) корпоративные и государственные ценные бумаги в) иностранную валюту г) наличные деньги

3)УСТАНОВИТЕ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА ЭКОНОМИКУ СНИЖЕНИЯ НОРМЫ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ.

увеличение избыточных резервов коммерческих банков

234

увеличение денежной массы

увеличение совокупного спроса

рост объема национального производства

4)В РЕЗУЛЬТАТЕ СНИЖЕНИЯ НОРМЫ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР СТАЛ РАВЕН… Напишите ответ

_________

В первой половине 2011 года банк России трижды принимал решение о повышении нормы обязательного резервирования. С марта она была установлена в 2,5%, а с 1 апреля – 4%. В результате сумма средств, депонированных кредитными организациям, на счетах обязательных резервов Банка России возросла с 188,4 млрд. руб. до 347 млрд. руб.

1)ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ПОВЫШАЕТ НОРМУ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ ДЛЯ … а) снижения процентной ставки

б) увеличения темпа роста экономики в) снижения курса национальной валюты г) снижения темпа инфляции

2)ИНСТРУМЕНТАМИ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ЯВЛЯ-

ЮТСЯ…(Укажите не менее двух вариантов ответа)

а) налоговая ставка б) ставка рефинансирования (учетная ставка)

в) ставка по депозитам г) норма обязательного резервирования

3)УСТАНОВИТЕ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА ЭКОНОМИКУ ПОВЫШЕНИЯ НОРМЫ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ:

уменьшение избыточных резервов коммерческих банков

снижение уровня цен

сокращение совокупного спроса

сокращение денежной массы

4)В РЕЗУЛЬТАТЕ ПОВЫШЕНИЯ НОРМЫ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР СТАЛ РАВЕН…. Напишите ответ

____

Поручение В.В. Путина разобраться с высокими ставками по кредитам не выполняется. Опубликованная в апреле 2012 года статистика Центрального банка России наоборот демонстрирует рост ставок по кредитам для нефинансовых организаций с 9,2% годовых в феврале до 9,8% в марте. За этот период ставки по депозитам снизились на 0,1% до 6,1%. На рынке розничного кредитования продолжается рост предоставляемых кредитов. В корпоративном сегменте кредитного рынка наоборот происходит замедление динамики кредитования с 26% в конце 2001 года до 22% в марте 2012 года (Журнал «Эксперт» 30 апреля - 6 мая 2012 г., №17 (800), С. 41).

1)ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК ПО КРЕДИТАМ МОЖНО ОБЪЯСНИТЬ...

а) низкими рисками в банковской сфере, вызванных страхованием государством банковских вкладов б) привлечением большого объѐма депозитов

в) повышением спроса на кредитные ресурсы вследствие восстановления экономического роста г) снижением темпов инфляции

235

2)ИНСТРУМЕНТАМИ ВОЗДЕЙСТВИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА СТРАНЫ НА ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК ЯВЛЯЮТСЯ... (Укажите не менее двух вариантов ответа)

а) норма обязательных резервов б) учѐтная ставка (рефинансирования) в) денежный мультипликатор г) ставка налога на прибыль

3)УСТАНОВИТЕ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ВЛИЯНИЯ НА ЭКОНОМИКУ ПОВЫШЕНИЯ КРЕДИТНЫХ СТАВОК. Укажите порядковый номер для всех вариантов ответа:

сокращение совокупного спроса

сокращение занятости

сокращение объѐмов национального производства

уменьшение объѐма инвестиций

4)ПРИБЫЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ (МАРЖА) В МАРТЕ 2012 ГОДА СО-

СТАВИЛА _____%. (Полученный ответ округлите до десятых).

Для восстановления промышленного производства в период экономического кризиса Европейский центральный банк (ЕЦБ) в мае 2009 года снизил учетную ставку до 1%. В начале года она была 2,5%, за этот период соответственно депозитные ставки снизились с 4,3% до 1,73%, а кредитные – 8,6% до 7,81%. Реальные процентные ставки по депозитам и кредитам остаются выше темпов инфляции, что ограничивает возможности ЕЦБ по стимулированию экономи-

ческого роста. (Журнал «Экономист» №3, 2010, С.80)

1)УЧЕТНАЯ СТАВКА - ЭТА СТАВКА, ПО КОТОРОЙ… а) Центральный банк предоставляет кредиты крупным акционерным обществам

б) Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам в) коммерческие банки предоставляют кредит государству г) коммерческие банки предоставляют кредит друг другу

2)СНИЖЕНИЕ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ УЧЕТНОЙ СТАВКИ ВЕДЕТ К …

(Укажите не менее двух вариантов ответа)

а) повышению стоимости денег б) уменьшению спроса на деньги в) снижению стоимости денег г) повышению спроса на деньги

3)УСТАНОВИТЕ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ СНИЖЕНИЯ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ СТРАНЫ УЧЕТНОЙ СТАВКИ. Укажите поряд-

ковый номер для всех вариантов ответов:

увеличение объема инвестиций

увеличение объемов национального производства

снижение кредитных ставок

увеличение размера основного капитала

4)ПРИБЫЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ (МАРЖА) В МАЕ 2009 ГОДА СО-

СТАВИЛА _____%. (Полученный ответ округлите до сотых).

236

7.1 Ситуации, вопросы для дискуссии

Независимость банка России1

Одним из ключевых элементов статуса Центрального банка Российской Федерации является принцип независимости, который проявляется в первую очередь, в том, что центральный Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Так ли это на самом деле?

О требуемой степени независимости Банка России постоянно идут дискуссии. И это далеко не случайно. В странах с развитой рыночной экономикой данный институт считается одним из ключевых во всей системе государственной власти. Действительно, центральный банк — это больше, чем просто «банк банков». Его политика определяет целый ряд параметров, имеющих ключевое значение для всей экономики. Коротко перечислим основные из них:

Важнейшая задача центрального банка — поддержание стабильности национальной валюты. От продуманности и своевременности принимаемых им мер будут зависеть уверенность субъектов экономики в надежности национальной валюты и способность выполнения деньгами своих функций.

Изменения учетной ставки во многом определяют норму процента в экономике и условия кредитования коммерческими банками своих заемщиков. Иными словами, политика центрального банка напрямую влияет на то, в каких объемах и на каких условиях получат кредиты фирмы, потребители и государственные учреждения.

И наконец, центральный банк осуществляет контроль над операциями коммерческих банков. От его политики зависит надежность банковской системы и ее устойчивость

ккризисам.

Все эти функции имеют огромное значение для развивающейся российской экономики и одновременно являются ее серьезнейшими «болевыми точками». Россия, несмотря на серьезный прогресс последних лет, еще пока очень далека от стабильности рубля и надежной банковской системы. Что касается условий и объемов кредитования, то проблема в данной сфере часто называется в качестве одной из причин низких темпов развития национального хозяйства в целом.

То, каким образом будут решаться указанные задачи, по мнению большинства экономистов, напрямую определяется степенью независимости Банка России. Для того чтобы «банк банков» четко и оперативно выполнял свои функции и, что самое главное, не отвлекался на другие задачи (такие как наполнение бюджета), одного профессионализма его сотрудников недостаточно. История знает множество случаев, когда стратегические задачи, выполняемые ЦБ, приносились в жертву текущим проблемам в результате давления со стороны исполнительной власти. Почему так происходит?

Конфликт интересов Банка России и чиновников правительства обусловлен прежде всего, тем, что задачи первого носят почти исключительно долгосрочный характер и имеют общеэкономическое значение. Цели правительства, напротив, нередко бывают сиюминутными (что связано с приближением очередных выборов) либо частными, подчиненными интересам конкретных субъектов экономики (данное явление является результатом действия лоббистских групп). Все это в равной степени закономерно и предсказуемо, что предопределяет необходимость функционального разделения властей и независимости Банка России от других субъектов политической сферы. С точки зрения закона, свобода ЦБ выражается:

1. В праве самостоятельно определять политику, направленную на стабилизацию национальной валюты (функциональная независимость).

1 Экономическая теория. Кейсы из российской практики. Бакалавриат: учебное пособие / кол. авторов; под ред. Н.Н. Думной и М.А. Эскиндарова. – М.: КНОРУС, 2009. – С. 141-145

237

2.В обязанности финансировать свои расходы за счет собственных же доходов и свободном распоряжении своим имуществом (финансовая независимость).

3.В целом, справедливость данного положения вещей не вызывает споров в среде политиков и экономистов России. Однако на практике и само понятие «независимость Банка России», и границы центробанковской «свободы» трактуются по-разному разными субъектами.

Наиболее серьезные попытки изменить статус главного банка страны были предприняты в 2000 г. В частности, рядом фракций Государственной Думы были внесены поправки в федеральный закон «О Центральном банке», серьезно угрожавшие независимости этого института. Но, несмотря на всю революционность данных поправок, еще более неожиданным явилось подписанное Президентом заключение на них. В нем выражалась мысль о том, что Центральный банк РФ должен стать федеральным органом государственной власти. Одним из следствий этого является то, что весь капитал и имущество банка (включая принадлежащие ему акции коммерческих банков) теперь должны были стать федеральной собственностью.

Борьба вокруг независимости Банка России продолжалась и в 2001 г. Через год после первого слушания проекта закона о Центральном банке депутатами была подготовлена новая его версия, последствия принятия которой также могут быть оценены неоднозначно. По этому закону контроль над банком фактически должен передаваться вновь созданному органу — Национальному банковскому совету. В его состав должно было входить 12 человек: три представителя Президента, три представителя Правительства, пять депутатов Государственной Думы и сам глава Центрального банка, который назначается Думой.

Что же означает создание такого органа?

Во-первых, это означает явное ограничение независимости Банка России, поскольку непосредственное участие в разработке его политики начинают вмешиваться и законодательная, и исполнительная ветви власти. С правовой точки зрения, это нарушение конституционного принципа разделения властей. Банк России, конечно же, и ранее был подотчетен Государственной Думе, но она не могла непосредственно влиять на принимаемые им оперативные решения. Наиболее же опасным, как мы уже установили выше, является предполагаемая зависимость Банка от Правительства.

Во-вторых, на что особенно важно обращать внимание в наших условиях, возникает риск потери управляемости Центральным банком. Ведь принятие решений Национальным банковским советом должно было происходить по методу простого голосования. Данный способ управления отличается сравнительно низкой скоростью принятия решений и более высокими издержками достижения компромисса (профессиональным банкирам, ранее составлявшим Совет директоров Центрального банка, проще прийти к единому мнению, чем пяти депутатам, шести чиновникам и председателю ЦБ).

Таким образом, в стремлении ограничить свободу действий Банка России можно усмотреть целый ряд мотивов. Это и устранение возможных проявлений бесконтрольности (известно, что бывший председатель ЦБ России В. Дубинин собирался на деньги банка строить спутники), и политическая консолидация, и попытка повысить отдачу от принадлежащей ему собственности (Банк России является владельцем различного имущества, в том числе акций крупнейших российских банков, росзагранбанков, финансовых обязательств и денежных активов). Однако здесь также просматриваются и попытки перераспределения властных полномочий, желание чиновников увеличить собственное влияние и некоторый интерес к принадлежащей Центральному банку РФ собственности.

Вопросы для обсуждения:

1.В чем заключается основная задача деятельности Центрального банка Российской Федерации?

2.Насколько, по вашему мнению, должен быть независимым Центральный банк? Заключается ли эта независимость только в возможности проведения самостоятельной

238

политики по стабилизации национальной валюты или это должна быть еще и хозяйственная независимость?

3.Как вы думаете, перед кем необходимо отчитываться Банку России за результаты проводимой политики?

4.Как вы считаете, насколько должна быть тесной связь Центрального банка с правительством России?

5.Вспомните, что представляет собой Банк России как социальный и финансовый институт? Какие законодательные акты регулируют его деятельность?

6.В чем заключаются основные функции Центрального банка?

7.Обсудите, какова роль Центрального банка в платежной системе России? Какова его роль в кредитно-денежной политике государства?

8.С помощью каких инструментов Центральный банк может проводить свою политику? Оцените их эффективность.

14.6 Пример теста текущего контроля

1.Установите соответствие:

1.ДЕНЕЖНАЯ БАЗA

2.УЧЕТНАЯ СТАВКА ПРОЦЕНТА

3.РЕАЛЬНЫЕ КАССОВЫЕ ОСТАТКИ

А. Ставка процента, по которой Центральный банк предлагает кредиты коммерческим банкам Б. Наличные деньги плюс резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке

В. Ставка процента, по которой Центральный банк предоставляет кредиты фирмам и населению Г. Отношение номинальной массы денег к уровню цен

2.Выберите не менее двух правильных ответов:

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК НЕ МОЖЕТ ПОЛНОСТЬЮ КОНТРОЛИРОВАТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ В ЭКОНОМИКЕ В СВЯЗИ С ТЕМ, ЧТО:

а) коммерческие банки самостоятельно определяют величину избыточных резервов, что влияет на их кредитные возможности и последствия кредитной мультипликации; б) при долговом финансировании бюджетного дефицита правительство, размещая об-

лигации государственного займа среди населения, изымает деньги для финансирования своих расходов; в) пропорция между наличностью и депозитами определяется населением, от которого

в связи с этим зависит сумма депозитов в банковской системе; г) Центральный банк не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческими банками;

д) инструменты кредитно-денежной политики — ставка рефинансирования, норма обязательных резервов, операции на открытом рынке — являются инструментами не прямого, а косвенного воздействия на денежную массу.

3.Укажите единственный верный ответ:

НОРМА ИЗБЫТОЧНЫХ РЕЗЕРВОВ УСТАНАВЛИВАЕТСЯ: а) Центральным банком для коммерческих банков; б) отдельным коммерческим банком для своих отделений;

в) отдельным коммерческим банком для других коммерческих банков; г) в результате переговоров между отдельными коммерческими банками; д) нет верного ответа.

4.Укажите единственно верный ответ:

ЕСЛИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК СНИЗИТ УЧЕТНУЮ СТАВКУ ПРОЦЕНТА: а) уменьшатся спрос на деньги и рыночная ставка процента

239

б) увеличатся спрос на деньги и рыночная ставка процента в) увеличится предложение денег, а рыночная ставка процента уменьшится г) увеличатся и предложение денег и ставка процента:

д) увеличатся и спрос на деньги, и предложение денег, и рыночная ставка процента.

5.Укажите единственно верный ответ:

ЕСЛИ ЧЕЛОВЕК, СНЯВ 1000 ДОЛ. СО СВОЕГО СЧЕТА В БАНКЕ, КУПИЛ НА НИХ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ У СВОЕГО ДРУГА, КОТОРЫЙ ПОЛОЖИЛ ПОЛУЧЕННУЮ СУММУ НА СВОЙ ТЕКУЩИЙ СЧЕТ В ДРУГОЙ БАНК, ТО ПРИ НОРМЕ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ 20% МАКСИМАЛЬНО ВОЗМОЖНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ СОСТАВИТ:

а) 1000 дол. б) 4000 дол. в) 5000 дол. г) 0

6. Укажите единственный правильный ответ:

КАКОЕ ИЗ СЛЕДУЮЩИХ УТВЕРЖДЕНИЙ ЯВЛЯЕТСЯ ПРАВИЛЬНЫМ:

а) кривая LM имеет положительный наклон и строится для данного уровня дохода;

б) кривая LM имеет отрицательный наклон и возрастание уровня цен сдвигает ее вверх; в) кривая LM имеет положительный наклон и строится для данного уровня реального денежного предложения;

г) в любой точке кривой LM фактические расходы равны запланированным расходам; д) все вышеперечисленные утверждения неверны.

7. Укажите единственно верный ответ

ЕСЛИ В СТРАНЕ ВОЗНИКНЕТ ШОК, СВЯЗАННЫЙ С ДЕФЛЯЦИЕЙ, ТО В МОДЕЛИ IS-LM КРИВАЯ…

а) LM сдвинется влево и реальная ставка процента снизится;

б) IS сдвинется вправо и реальная ставка процента снизится; в) IS сдвинется влево и реальный доход возрастет;

г) LM сдвинется вправо и реальный доход увеличится.

8.Определите, верно (В) или неверно (Н) следующее утверждение:

ПОЛИТИКА «ДЕШЕВЫХ ДЕНЕГ» МОЖЕТ БЫТЬ БОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОЙ, ЧЕМ ПОЛИТИКА «ДОРОГИХ ДЕНЕГ», ТАК КАК РЕЗЕРВЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ УВЕЛИЧИВАЮТСЯ И ОНИ МОГУ Т ПРЕДОСТАВЛЯТЬ БОЛЬШЕ КРЕДИТОВ.

9.Вставьте пропущенные слова:

ПРИ РОСТЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА _____, ЧТО СПОСОБСТВУЕТ _____ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РАСХОДОВ ФИРМ.

10.Решите задачу:

Спрос на деньги для сделок составляет 20% от номинального объема ВВП. предложение денег - 540 ден. ед.

Номинальный объем ВВП равен 600 лен. ед.

а) Определите равновесную процентную ставку.

б) Каким должно быть предложение денег, чтобы равновесная ставка установилась на уровне 14%?

240