Коженин(практикум)

Функция сбережения задана уравнением S= -50 + 0,4Yd Располагаемый доход Yd= 400

Определить:

а) предельную склонность к сбережению - MPS б) предельную склонность к потреблению - MPC в) величину сбережений - S

г) величину потребления - C

д) среднюю склонность к потреблению - APC е) среднюю склонность к сбережению - APS ж) мультипликатор автономных расходов - Ma

Решение:

а) Функция S задана в виде: S=-a + (1- b)Yd, где по определению 1 b = MPS, значит, MPS = 0,4

)

ж)

Объем потребления в 2009 году составил 18200 ден. ед., по итогам 2010 года– 19500 ден. ед. Известно, что мультипликатор автономных расходов равен 5. Определите прирост располагаемого дохода

Решение:

Найдем изменение располагаемого дохода из формулы предельной склонности

Найдем МРС из формулы мультипликатора автономных расходов:

Приращение потребительских расходов равно разности:

∆C = С10 – С9 = 19500 18200 = 1300

Значит, прирост располагаемого дохода равен:

Ответ: +1625 ден. ед.

10.4 Задания для самостоятельной работы

10.4.1Укажите не менее двух вариантов ответа:

К СДВИГУ И КРИВОЙ AD И КРИВОЙ AS МОГУТ ПРИВЕСТИ СЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ:

а) снижение производительности труда; б) рост размеров пособий по безработице; в) снижение ставки процента; г) снижение цен на цветные металлы;

д) снижение ставки подоходного налога.

РАВНОВЕСНЫЙ ВЫПУСК В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ ВОЗРАСТАЕТ ВСЛЕДСТВИЕ:

а) большого притока иммигрантов в страну;

161

б) внедрения новых технологий в массовое производство; в) снижения мировых цен на энергоносители; г) увеличения запаса капитала в экономике; д) увеличения предложения денег.

НЕГАТИВНЫЙ ШОК СО СТОРОНЫ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ МОЖЕТ БЫТЬ СЛЕДСТВИЕМ:

а) стихийных бедствий; б) военных действий;

в) технологических нововведений; г) резкого повышения ресурсных цен;

д) ужесточения законодательства об охране окружающей среды.

ПОЗИТИВНЫЙ ШОК СО СТОРОНЫ СОВОКУПНОГО СПРОСА МОЖЕТ БЫТЬ ВЫЗВАН:

а) значительным сокращением предложения денег; б) увеличением скорости обращения денег вследствие внедрения новых тех-

нических средств в банковской сфере; в) ростом инвестиционной активности;

г) обесценением национальной валюты, которое привело к импортозамещению в потребительских расходах домашних хозяйств;

д) резким сокращением военных расходов.

ИНДУЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ОСУЩЕСТВЛЯЮТСЯ ПРИ: а) росте национального дохода б) росте спроса на блага

в) при неизменном спросе на блага г) при снижении национального дохода

10.4.2Укажите единственно верный ответ:

К РОСТУ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПРИ ПРОЧИХ РАВНЫХ УСЛОВИЯХ МОЖЕТ ПРИВЕСТИ ...

а) увеличение налогов на товаропроизводителей б) снижение производительности труда в национальной экономике в) увеличение уровня безработицы г) снижение цен на сырье

В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО И ИНВЕСТИЦИОННОГО СПРОСА ЗА СЧЕТ РАЗВИТИЯ И ПОВЫШЕНИЯ СТАБИЛЬНОСТИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ ПОЗВОЛЯЕТ … а) увеличить объем национального производства б) снизить объем национального производства в) повысить общий уровень цен г) снизить общий уровень цен

ПРИ ПРОЧИХ РАВНЫХ УСЛОВИЯХ РОСТ СОВОКУПНОГО СПРОСА МОЖЕТ БЫТЬ ВЫЗВАН ...

а) ростом процентных ставок по кредитам б) увеличением экспортных пошлин в) ростом доходов населения

г) сокращением государственных расходов

ЕСЛИ ЭКОНОМИКА НАХОДИТСЯ НА УРОВНЕ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ, ТО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БУМ ПРИВЕДЕТ В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ:

а) к рецессионному разрыву;

162

б) к инфляционному разрыву; в) к сдвигу кривой производственных возможностей ближе к началу координат;

г) к появлению дефицита государственного бюджета. д) нет верного ответа.

В МОДЕЛИ AD-AS ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ МОЖНО ПРОИЛЛЮСТРИРОВАТЬ КАК СДВИГ:

а) вверх кривой SRAS; б) влево кривой LRAS; в) вправо кривой AD; г) вправо кривой LRAS; д) вниз кривой SRAS.

ЕСЛИ В ЭКОНОМИКЕ НАБЛЮДАЕТСЯ УВЕЛИЧЕНИЕ ВЫПУСКА ОДНОВРЕМЕННО С ИНФЛЯЦИЕЙ, ТО МОЖНО ДИАГНОСТИРОВАТЬ:

a)подъем, обусловленный расширением совокупного спроса;

б) подъем, обусловленный расширением совокупного предложения; в) спад, обусловленный сокращением совокупного спроса; г) спад, обусловленный сокращением совокупного предложения; д) нет верного ответа.

10.4.3Определите, верно или неверно следующее утверждение:

ЭФФЕКТ БОГАТСТВА, ЭФФЕКТ ИМПОРТНЫХ ЗАКУПОК И ЭФФЕКТ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ОБЪЯСНЯЮТ СДВИГИ КРИВОЙ СОВОКУПНОГО СПРОСА

РОСТ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ ПОБУЖДАЕТ ЛЮДЕЙ УВЕЛИЧИВАТЬ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ РАСХОДЫ В НАСТОЯЩЕМ ПЕРИОДЕ, ЧТО ОТРАЖАЕТСЯ СДВИГОМ КРИВОЙ СОВОКУПНОЮ СПРОСА ВПРАВО.

ЕСЛИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ПРОВОДИТ ПОЛИТИКУ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕТ В ЭКОНОМИКЕ, ЭТО ОТРАЖАЕТСЯ СДВИГОМ ВЛЕВО КРИВОЙ СОВОКУПНОГО СПРОСА.

РОСТ ЦЕН НА НЕФТЬ ВЕДЕТ К СОКРАЩЕНИЮ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ И ОТРАЖАЕТСЯ СДВИГОМ ВЛЕВО КРИВОЙ AS.

ЕСЛИ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ВВП РАВЕН 950, А ФАКТИЧЕСКИЙ ВЫПУСК СОСТАВЛЯЕТ 1000, ТО РЕЦЕССИОННЫЙ РАЗРЫВ РАВЕН 50 И ЭКОНОМИКА НАХОДИТСЯ В СОСТОЯНИИ СПАДА.

ПАРАДОКС БЕРЕЖЛИВОСТИ ВОЗНИКАЕТ ПРИ РЕЦЕССИОННОМ ИЛИ ИНФЛЯЦИОННОМ РАЗРЫВЕ.

УВЕЛИЧЕНИЕ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ ЗАСТАВЛЯЕТ ФИРМЫ УВЕЛИЧИВАТЬ ЗАНЯТОСТЬ.

ЕСЛИ ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ СОСТАВЛЯЕТ 0,7, ТО МУЛЬТИПЛИКАТОР АВТОНОМНЫХ РАСХОДОВ РАВЕН 7.

ЧЕМ ВЫШЕ ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ, ТЕМ БОЛЬШЕ МУЛЬТИПЛИКАТОР АВТОНОМНЫХ РАСХОДОВ.

10.4.4Вставьте пропущенные слова:

СОКРАЩЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ РАСХОДОВ НА ОБОРОНУ СДВИНЕТ КРИВУЮ СОВОКУПНОГО СПРОСА _____ (ВЛЕВО/ ВПРАВО)

163

ЕСЛИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК УВЕЛИЧИВАЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ, КРИВАЯ СОВОКУПНОГО СПРОСА СДВИГАЕТСЯ _____ (ВЛЕВО/ ВПРАВО)

ЭФФЕКТ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ — ЭТО ЭФФЕКТ _____ (МАРШАЛЛА/ ФИШЕРА/ КЕЙНСА/ ПИГУ).

ЭФФЕКТ РЕАЛЬНОГО БОГАТСТВА — ЭТО ЭФФЕКТ _____ (ФИШЕРА/ ПИГУ/ КЕЙНСА/ МЭНКЬЮ) СОКРАЩЕНИЕ ТРАНСФЕРТОВ ФИРМАМ СМЕЩАЕТ КРИВУЮ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ _____ (ВЛЕВО/ ВПРАВО)

РОСТ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ КОРПОРАЦИЙ ВЕДЕТ К _____ (СНИЖЕНИЮ/ РОСТУ) СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ПОВЫШАЕТ _____ (СОВОКУПНЫЙ СПРОС/ СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ/ И СОВОКУПНЫЙ СПРОС, И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ).

ПОСЛЕДСТВИЯ НЕГАТИВНОГО ШОКА СОВОКУПНОГО СПРОСА И НЕГАТИВНОГО ШОКА СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ В КРАТКОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ ____ (ОДИНАКОВЫ/ РАЗЛИЧНЫ)

10.4.5 Решите задачи:

В экономике инвестиции составляют 900 млрд. денежных единиц, государственные расходы — 1200 млрд., чистый экспорт равен (-100) млрд., предельная склонность к потреблению равна 0,9, автономное потребление составляет 220, а налоговая ставка равна 0,3. Рассчитайте равновесный уровень дохода и величину потребительских расходов.

Рассмотрим открытую экономику, которую можно описать следующей системой уравнений:

Y = C + I + G + Xn;

С = 300 + 0,8Yd; Хn= 100 0,04Y;

I = 200; G = 200; t = 0,2.

а) Чему равен равновесный уровень дохода и мультипликатор?

б) Предположим, что инвестиции зависят от уровня дохода и могут быть описаны уравнением: I = 300 + 0,2 Y. Каким в этом случае будет равновесный уровень дохода и мультипликатор?

Функция потребления в некотором государстве, не вмешивающимся в экономическую жизнь, имеет вид: С = 0,8Y + 100, а инвестиции равны 50.

а) Найдите вид функции сбережений.

б) Чему равен равновесный уровень доходов? в) Каков при этом объем сбережений?

г) Если бы по некоторым причинам объем выпуска оказался равен 800, каков был бы объем вынужденных запасов?

д) Как изменится равновесный доход, если инвестиции возрастут до 100? е) Чему равна величина мультипликатора?

В закрытой экономике без государства задана функция сбережений: S = 0,25Y – 10. Известно, также, что объем автономных инвестиций равен 20.

а) Определить значение равновесного выпуска.

б) Вычислить мультипликатор автономных расходов.

Первоначально экономика, импортирующая нефть и газ, находилась в состоянии долгосрочного равновесия. Потенциальный объем выпуска составлял

164

2800, краткосрочная кривая AS была горизонтальна на уровне Р = 1,0, кривая

В результате резкого роста цен на нефть и газ на мировых рынках цены выросли до уровня 1,4, а потенциальный объем выпуска снизился до 2500.

а) Какими будут новые равновесные значения объема выпуска и уровня цен в краткосрочном и долгосрочном периодах, если правительство и центральный банк не будут предпринимать каких-либо действий?

б) Если центральный банк проведет стабилизационную политику, то какое дополнительное количество денег он должен выпустить в обращение, чтобы краткосрочное равновесие в экономике установилось на уровне выпуска Y = 2800?

в) Если возросшее количество денег в экономике будет поддерживаться и далее, то каковы будут координаты точки нового долгосрочного равновесия?

Долгосрочная кривая AS представлена как Y= 2000, краткосрочная кривая AS

Предложение денег М равно 1000 ден. ед.. В результате ценового шока уровень цен поднялся до значения Р = 1,25.

а) Каковы координаты точки краткосрочного равновесия в экономике, установившегося после шока?

б) На сколько денежных единиц должен увеличить предложение денег центральный банк, чтобы восстановить исходный уровень выпуска в экономике?

Кейс-задания

Потеряв за кризис доходы, крупные российские компании стали активно инвестировать в экономический рост. Около 60% всех вложений в реальную экономику осуществляют госкомпании. Структура инвестиций в посткризисный период практически полностью повторяет докризисные тенденции, поскольку главными направлениями остаются нефтегазовый сектор, энергетика и транспорт. Обрабатывающий сектор продолжает играть роль миноритария экономического развития с точки зрения как структуры инвестиций, так и их динамики. Государство в рамках ряда отраслевых и федеральных целевых программ участвует в финансировании ключевых проектов.

1)ЭКОНОМИКА РАСТЕТ, ЕСЛИ ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ… а) равны сбережениям б) меньше амортизации в) больше амортизации г) равны амортизации

2)ВОЛОТИЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ОБУСЛОВ-

ЛЕНА… (Укажите не менее двух вариантов ответа)

а) изменчивостью прибылей б) снижением ставок банковского процента

в) снижением темпов инфляции г) нерегулярностью инноваций

165

3) МУЛЬТИПЛИКАТОР ИНВЕСТИЦИЙ РАВЕН…(Полученный ответ ука-

жите с точностью до сотых).

В 2011 году в основной капитал было инвестировано 10776,8 млрд. руб. В сопоставимых ценах инвестиции за год увеличились на 108,3%. Значимой характеристикой формирования инвестиций выступают источники их финансирования. В таблице показана структура инвестиций в основные фонды по источникам их финансирования.

1)ИСТОЧНИКОМ ИНВЕСТИЦИЙ ВЫСТУПАЮТ… а) доходы бюджета б) сбережения в) налоги г) ВВП

2)НА ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ ВЛИЯЮТ...

а) прямо пропорционально ожидаемая норма прибыли б) обратно пропорционально реальная ставка процента в) обратно пропорционально ожидаемая норма прибыли г) прямо пропорционально реальная ставка процента

3) ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ СОСТАВЛЯЛИ____МЛРД.РУБ. (Полученный от-

вет округлите до целых)

Показана структура инвестиций в основные фонды по источникам их финансирования

Собственные средства это прибыль, остающаяся в организации, а привлеченные средства – кредиты банков и привлеченные средства других организаций. В 2011 году в основной капитал было инвестировано 10776,8 млрд. руб. и в сопоставимых ценах инвестиции увеличились на 108,3 %. Средняя ставка по кредитам нефинансовым организациям составляла 8,5%, а в предыдущем году она была 10,8%

1) ЕСЛИ ИНВЕСТИЦИИ СЛАБО ЗАВИСЯТ ОТ СТАВКИ ПРОЦЕНТА, ТО В ЭКОНОМИКЕ СУЩЕСТВУЕТ… а) инвестиционная ловушка б) денежный мультипликатор в) ликвидная ловушка г) полная занятость

166

2) На графике показана кривая спроса на инвестиции I = a – br

СДВИГИ В СПРОСЕ НА ИНВЕСТИЦИИ ПРОИСХОДЯТ ВСЛЕДСТВИЕ… а) изменения реальной ставки процента

б) наличия основного капитала в) технологических изменений

г) изменения номинальной ставки процента

3) КОЭФФИЦИЕНТ ЭЛАСТИЧНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ К СТАВКЕ ПРО-

ЦЕНТА РАВЕН… (Полученный ответ укажите с точностью до сотых)

10.5Ситуации, вопросы для дискуссии

Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Если объем выпуска оказался ниже равновесного, фирмы делают незапланированные инвестиции в запасы»

Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Повышение предельной склонности к сбережениям увеличивает долю дохода, которая тратится на потребление»

Каковы причины недостатка инвестиций в отечественной экономике?1

Деятельность любого предприятия — вне зависимости от отраслевой принадлежности или формы собственности — невозможна без осуществления инвестиций, поскольку инвестиции являются важнейшим источником экономического развития и будущего благополучия. Как известно, процесс инвестирования требует необходимых капиталов. Для решения своих финансовых проблем предприятие может привлекать средства как из внутренних, так и из внешних источников. Собственные средства компаний в лице амортизационных отчислений и прибыли традиционно являются базовыми источниками инвестиционных ресурсов. На их долю приходится около 60% всех финансовых ресурсов. Недостающий объем ресурсов фирмы получают на финансовом рынке, привлекая банковские кредиты или осуществляя размещение ценных бумаг на фондовом рынке.

Рассматривая возможности привлечения финансовых ресурсов отечественными компаниями через фондовый рынок, необходимо указать на ограниченность использования данного инструмента для большинства фирм, что вызвано неразвитостью российского фондового рынка и его низкой капитализацией. Круг основных эмитентов на фондовом рынке нашей страны составляет десять известных «голубых фишек»2, на долю которых приходится 80% рыночной капитализации и 98% биржевых оборотов. Более доступным является рынок банковских кредитов как источник привлечения заемного капитала для осуществления инвестиций.

Оценивая рынок банковских кредитов, следует указать на высокую стоимость заемного капитала в банковском секторе России. Дороговизна кредитов делает недоступным привлечение финансовых ресурсов для многих компаний, в особенности для сферы малого бизнеса. Если для средних и крупных предприятий в среднем стоимость заимствований в банковском секторе в 2006 г. составляла 11—12%, то малые предприятия кредитовались под 16—17% годовых3. При рентабельности в производстве 7—11% можно сделать вывод о невыгодности привлечения заемного капитала малыми предприятиями, занимающимися производственной деятельностью. Получается, что в нашей стране возможности полноцен-

1Экономическая теория. Кейсы из российской практики. Бакалавриат: учебное пособие / кол. авторов; под ред. Н.Н. Думной и М.А. Эскиндарова. – М.: КНОРУС, 2009. – С. 191-195.

2Это компании: «Лукойл», «Роснефть», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «Татнефть», «Газпром», РАО «ЕЭС России», «Ростелеком», «Норильский никель», Сбербанк

3См.: Гришина О. Большие средства для малого бизнеса/ О. Гришина, А. Мурзина, П. Самиев // Эксперт. - 2006. № 15. - 17—23 апреля. - С. 42-45.

167

ного функционирования и поступательного роста лишается целый сектор предприятий, развитие которого является перспективным в большинстве стран мира.

Хотелось бы напомнить в связи с этим, что в мире малыми предприятиями создается более половины ВВП, около 70% занятых работает в сфере малого бизнеса. В течение 80—90-х гг. XX в. функционирование малого бизнеса в большинстве стран мира проходило в рамках принятой философии: «Малое — прекрасно». Именно в этот период повышенное внимание уделялось проблемам малого бизнеса (предоставление налоговых льгот, оказание помощи в получении кредита, субсидирование малого бизнеса). Итогом проводимой государственной поддержки малых предприятий стало расширение сферы малого бизнеса. Если привести данные за 2000 г. по количеству малых фирм, то мы увидим следующую картину:

Великобритания — 2930 тыс.; Германия — 2290 тыс.; Страны ЕС — 15 777 тыс.;

США — 19 300 тыс.;

Япония — 6459 тыс.

Внашей стране имеет место принципиально иная ситуации. Доля малого бизнеса в ВВП России не превышает 12%. Только 19% занятых работают в малом бизнесе Российской Федерации, тогда как в Европе — около 70%. На тысячу жителей Франции приходится 36 малых предприятий, в США — 76, в России — только 6. В целях содействия функционированию малого бизнеса в нашей стране в 1995 г. был образован Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства, упразднение деятельности которого произошло спустя 10 лет по причине неэффективной работы фонда.

Всвязи с этим попытаемся разобраться, каковы причины, тормозящие развитие малого бизнеса в нашей стране? Почему при суммарной потребности в кредитовании субъектов малого предпринимательства в 800 млрд руб. объем кредитов малому бизнесу составил в 2005 г. около 5 млрд руб.? Что тормозит кредитование малого бизнеса? Почему для большинства малых предприятий недоступными являются банковские кредиты? Что сдерживает инвестиционную активность российского предпринимательства?

Понимая, что одним из сдерживающих факторов в развитии отечественного малого

бизнеса является недостаток финансовых ресурсов, российское правительство в марте 2004 г. утвердило Программу кредитования субъектов малого предпринимательства1, одно из положений которой предусматривает предоставление правительственных гарантий по банковским кредитам малым предприятиям. Согласно программе, гарантии правительства должны предоставляться на кредиты, выдаваемые малым предприятиям, исключительно Российским банком развития (РБР). Давая оценку деятельности РБР, ее сложно назвать высокоэффективной. Так, в бюджете 2004 г. было предусмотрено на государственные гарантии малому бизнесу всего 3 млрд руб. — в среднем по 20 дол. на каждое из действующих в стране малых предприятий. В 2005 г. РБР выдал субъектам малого предпринимательства 2,4 тыс. кредитов на сумму 6,1 млрд руб. Получается, что государственной программой поддержки было охвачено менее 1% малых предприятий! Несмотря на то что активным кредитованием сектора малого бизнеса занимаются некоторые крупнейшие российские банки — Сбербанк, Внешторгбанк-24, Уралсиб — большинство банков не готовы работать с малыми предприятиями по причине низкой рентабельности кредитования этого сектора. Существенное удорожание кредитов для малого бизнеса происходит вследствие роста операционных издержек банка по обслуживанию клиентов. Кредитование малых предприятий является своего рода розничной операцией. Возникают сложности в процессе осуществления оценки платежеспособности клиентов. Малые предприятия не могут предоставить стандартные формы отчетности в силу особенностей ведения бухгал-

1 См.: Козак А. Красивый жест/ А. Козак, Ю. Кротецкий, Е. Шохина // Эксперт. - 2004.- № 10. - 15—21 марта. - С. 68—69.

168

терского учета в сфере малого бизнеса. В целях снижения операционных издержек некоторые банки для работы с малыми предприятиями разрабатывают специальные методики

— скоринг-оценки. Такими методиками успешно пользуются специалисты Московского кредитного банка и Внешторгбанка-24. Начальник управления Московского кредитного банка (МКБ) Е. Тотиков рассказывает об опыте кредитования малых предприятий специалистами МКБ: «Мы используем упрощенную методику, которая позволяет снизить требования к предоставляемой заемщиком финансовой информации до уровня, соответствующего возможностям большинства малых предприятий. Кроме того, не ждем, когда заемщик предоставит нам информацию — кредитный специалист сам выезжает к клиенту, изучает бизнес на месте и получает все необходимые данные. Это значительно ускоряет рассмотрение заявки»1. Для многих малых предприятий кредиты банков становятся недоступными по причине их дороговизны — высоких процентных ставок по кредитам. Необходимо отметить, что процентная ставка по кредитам складывается из стоимости фондирования, банковской маржи и платы за риск. Поскольку Центральный банк РФ рассматривает кредиты малым предприятиям как проблемные ссуды, банки должны создавать резервы (фонды) на полную сумму кредита, предоставленного малому бизнесу. Это означает, что банки должны изыскивать дополнительные средства для создания резервов, что приводит к росту издержек банка и повышению ставки по кредитам. Высокие риски кредитования малых предприятий также увеличивают стоимость кредита. Банк «закладывает» процент невозврата кредита в процент. Это в свою очередь также приводит к увеличению ставки кредитования.

Несмотря на то, что в последнее время все большее количество банков подключаются к работе с малыми предприятиями, постепенно налаживается сотрудничество сферы малого бизнеса с лизинговыми компаниями в области приобретения основных средств в рассрочку, происходит активизация взаимоотношений факторинговых организаций с предпринимательским сектором, вопрос привлечения малым бизнесом заемного капитала для развития все еще остается нерешенным в нашей стране. По мнению и банкиров, и предпринимателей, определяющая роль в решении задачи адекватного кредитования малого бизнеса принадлежит государству. Именно государство должно создать режим наибольшего благоприятствования развитию малого бизнеса.

Вопросы для обсуждения:

1.Какова возможность привлечения финансовых ресурсов со стороны отечественных компаний на финансовом рынке страны?

2.Можно ли говорить о наличии в современной российской экономике инвестиционного кризиса?

3.Почему в России развитие сферы малого бизнеса происходит низкими темпами по сравнению с большинством стран в мире?

4.Каковы, на ваш взгляд, инвестиционные возможности отечественных малых предприятий?

5.Почему в большинстве стран мира предпринимательский сектор в лице малых предприятий является объектом пристального внимания со стороны государства? Почему государство стремится оказывать активную помощь развитию малого бизнеса?

6.Согласны ли вы с утверждением вице-президента Ассоциации региональных банков «Россия» В. Киевского: «Складывается впечатление, что в последние годы было за-

трачено много сил на имитацию поддержки малого предпринимательства в нашей стране, но реальной поддержки практически не чувствуется»2? Дайте комментарий.

7.Почему банки не спешат кредитовать малый бизнес?

1Большое внимание к маленьким кредитам // Секрет фирмы. - 2005. - 14—20 февраля. - С. 72.

2Там же. - С. 73.

169

8.Почему кредиты для малых предприятий имеют высокие ставки?

9.Экономисты из ООН пришли к выводу, что микрокредитование является самым эффективным способом борьбы с нищетой в мире. По их расчетам, бедняки, получив возможность занимать средства, будут заводить свой небольшой бизнес и таким образом интегрироваться в экономику. Как вы считаете, способно ли широкое распространение кредитования малого бизнеса решить проблему повышения уровня жизни в России?

10.Дайте оценку отраслевой структуре получателей кредитов в сфере малого бизнеса в России (источник: Эксперт РА, 2006):

торговля — 62,9%; обрабатывающие производства — 12,2%; строительство — 10,2%; сельское хозяйство — 7,4%;

финансовая деятельность — 2,3%; транспорт и связь — 1,7%;

операции с недвижимым имуществом — 1,4%; производство и распределение электроэнергии, газа и воды — 1,2%; другое — 0,7%.

11.Справляется ли Российский банк развития с поставленной перед ним задачей — содействовать реализации государственной инвестиционной политики, в том числе по развитию малого предпринимательства?

12.Дайте оценку практической реализации Программы кредитования субъектов малого предпринимательства в России.

10.6 Пример теста текущего контроля

1.Установите соответствие:

1.СБЕРЕЖЕНИЯ

2.СРЕДНЯЯ СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЮ

3.ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЮ

А. Доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают Б. Доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода

В. Доля, располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги Г. Величина располагаемого дохода, которая остается в распоряжении домашних хо-

зяйств после всех потребительских расходов.

2.Укажите не менее двух вариантов правильных ответов:

КРИВАЯ СОВОКУПНОГО СПРОСА СМЕЩАЕТСЯ ВПРАВО, ЕСЛИ: а) растет уровень цен; б)снижается курс национальной валюты;

в) увеличиваются избыточные производственные мощности; г) снижаются ресурсные цены; д)увеличиваются трансферты.

3.Укажите единственно верный ответ:

В МОДЕЛИ AD-AS ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ МОЖНО ПРОИЛЛЮСТРИРОВАТЬ КАК СДВИГ:

а) вверх кривой SRAS;

б) влево кривой LRAS;

в) вправо кривой AD;

г) вправо кривой LRAS; д) вниз кривой SRAS.

170