2011

функционирующая финансовая система государства является базисом для развития экономических про цессов. Удовлетворение потребностей общества так или иначе базируется на основе денежно-обменных отношений.

--------------------------------

<1> В литературе финансово-кредитную сферу называют кровеносной системой экономического организма. См.: Репецкая А.Л. Организованная преступность в сфере экономики и финансов и проблемы борьбы с ней. Иркутск, 2000. С. 89.

В связи с вышеуказанным государство осуществляет контроль, а в определенных случаях и вмешательство в сферу обращения денег и ценных бумаг. Государство использует весь правовой механизм защиты данной группы отношений, в том числе и уголовно-правовые средства. Преступления, посягающие на общественные отношения в сфере обращения денег и ценных бумаг, могут нанести существенный ущерб интересам государства, нанести вред правам и интересам физических и юридических лиц.

Родовым объектом данной группы преступлений являются общественные отношения в сфере экономики.

Видовым объектом являются общественные отношения в сфере обращения денег и ценных бумаг. Являющаяся частью экономических отношений, данная группа отношений обеспечивает циркулирование денежных потоков в государстве, а следовательно, позволяет удовлетворять потребности общества в итоге, что предопределяет нормальное функционирование экономических процессов. Вышеуказанные факторы определяют социальную обусловленность уголовно-правовой охраны данной группы отношений.

Преступления, посягающие на общественные отношения в сфере обращения денег и ценных бумаг, образуют семь составов преступлений:

-злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ);

-злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 185.1 УК РФ);

-нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185.2 УК РФ);

-манипулирование ценами на рынке ценных бумаг (ст. 185.3 УК РФ);

-воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг ( ст. 185.4 УК РФ);

-изготовление или сбыт поддельных денег или ценных бумаг (ст. 186 УК РФ);

-изготовление или сбыт поддельных кредитных либо расчетных карт и иных платежных документов (ст. 187 УК РФ).

Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ)

Общественная опасность данного преступления заключается в том, что при его совершении вводятся в заблуждение приобретатели ценных бумаг, в результате чего возможно причинение крупного финансового ущерба как государству, так и отдельным гражданам и организациям.

Вопрос о непосредственном объекте преступления в доктрине уголовного права остается дискуссионным. Н.А. Лопашенко полагает, что объектом злоупотребления при эмиссии ценных бумаг являются общественные экономические отношения, основанные на принципе добропорядочности субъектов экономической деятельности <1>. И.А. Клепицкий считает, что объект данного преступления лежит в рамках инвестиционных отношений в том широком понимании инвестиций, которое характерно для российского законодательства. При этом он относит норму "к посягательствам на инвестиционные отношения в связи с тем обстоятельством, что это одно из немногочисленных уголовно-правовых средств, которое может быть использовано для охраны именно инвестиционных отношений. Финансовые отношения можно рассматривать как дополнительный объект преступления. В качестве другого дополнительного объекта можно рассматривать имущественные отношения (поскольку преступление причиняет имущественный ущерб потерпевшему)" <2>.

--------------------------------

<1> Лопашенко Н.А. Указ. соч. С. 469. <2> Клепицкий И.А. Указ. соч.

На наш взгляд, более точным будет определение непосредственного объекта преступления как общественных отношений, обеспечивающих законность при эмиссии ценных бумаг.

Предметом преступления является эмиссионная ценная бумага.

Согласно ст. 142 ГК РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В ст. 143 ГК РФ определены виды ценных бумаг. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг регулируется ФЗ от 22.04.1996 "О рынке ценных бумаг" <1>. В данном Законе определяется, что эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

--------------------------------

<1> Собрание законодательства РФ. 22.04.1996. N 17. Ст. 1918.

-закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

-размещается выпусками;

-имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Согласно ст. 19 Закона процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, включает следующие этапы:

-принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

-утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;

-государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;

-размещение эмиссионных ценных бумаг;

-государственную регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации (ст. 2 Закона).

входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект; краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг; основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска; подробную информацию об эмитенте; сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента; подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента; сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность; бухгалтерскую отчетность эмитента и иную финансовую информацию; подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг; дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.

В отчете об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг должна быть указана следующая информация:

1)даты начала и окончания размещения ценных бумаг;

2)фактическая цена (цены) размещения ценных бумаг;

3)количество размещенных ценных бумаг;

4)доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;

5)общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги, в том числе: объем денежных

средств в рублях, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг; объем денежных средств в иностран ной валюте, внесенных в оплату размещенных ценных бумаг и выраженных в валюте Российской Федер ации по курсу Банка России на момент внесения; объем материальных и нематериальных активов, внесе нных в качестве платы за размещенные ценные бумаги, выраженных в валюте Российской Федерации;

6) о сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется заинтересованность, которые совершены в процессе размещения ценных бумаг (ст. 25 Закона).

Объективная сторона преступления состоит в совершении одного из альтернативных действий:

-внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации;

-утверждение либо подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета об итогах выпуска ценных бумаг;

-размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию.

Исключение должны составлять те случаи, когда законодательством РФ о ценных бумагах не предусмотрена государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Применительно к признакам объективной стороны злоупотребления при эмиссии ценных бумаг в доктрине уголовного права не сложилось единого понимания. Б.В. Волженкин полагал, что внесение в проспект заведомо недостоверной информации включает два действия: утверждение проспекта ценных бумаг, содержащего заведомо недостоверные сведения, и подписание этого проекта, а внесение ложной информации в проект проспекта ценных бумаг - лишь приготовление к преступлению <1>. Н.А. Лопашенко полагает, что под внесением недостоверной информации следует понимать внесение сведений, не соответствующих действительности, из перечня обязательных для содержания в проспекте ( ст. 22 Закона) <2>. Представляется, что вторая позиция является более обоснованной исходя из того, что уголовным законом предусмотрено в качестве альтернативного деяния утверждение проспекта ценных бумаг, которое в противном случае охватывается фактически внесением в проспект заведомо недостоверной информации.

--------------------------------

<1> Волженкин Б.В. Указ. соч. С. 497.

<2> Лопашенко Н.А. Указ. соч. С. 475. Такой же позиции придерживается В.А. Новиков. См.: Особенная часть Уголовного кодекса РФ: комментарий, судебная практика, статистика / Под общ. ред. В.М. Лебедева, отв. ред. А.В. Галахова. М., 2009. С. 381.

Исходя из позиции Б.В. Волженкина применительно к вопросу об утверждении содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, автор пришел к выводу, что под ним следует понимать регистрацию проспекта ценных бумаг должностным лицом федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иного регистрирующего органа <1>.

--------------------------------

<1> Волженкин Б.В. Указ. соч. С. 498.

Согласно иной позиции, под утверждением проспекта ценных бумаг, содержащего заведомо недостоверную информацию, в литературе понимается подписание уполномоченными лицами эмитента проспекта ценных бумаг, придающее ему значение полностью завершенного документа <1>. На наш взгляд, вторая позиция выглядит более логичной исходя из буквального толкования уголовного закона. При этом долгое время оставался открытым вопрос, охватывается ли регистрация проспекта ценных бумаг должностным лицом федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иного регистрирующего органа данным признаком объективной стороны злоупотребления при эмиссии ценных бумаг? Представляется, что данный вопрос фактически был разрешен самим законодателем, который внес в качестве альтернативного признака объективной стороны состава данного преступления подтверждение содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии выпуска ценных бумаг. Под последним, по всей видимости, и следует понимать действия должностных лиц, связанные с государственной регистрацией проспекта ценных бумаг.

--------------------------------

<1> Уголовное право. Особенная часть / Под ред. Л.Д. Гаухмана и С.В. Максимова. М., 2004. С. 220 (автор - С.В. Максимов). Такой же позиции придерживаются В.А. Новиков и Н.А. Лопашенко. См.: Особенная часть Уголовного кодекса РФ: комментарий, судебная практика, статистика / Под общ. ред.

Под утверждением отчета об итогах выпуска ценных бумаг следует понимать его утверждение в соответствии с процедурой, предусмотренной нормативными правовыми актами.

Под подтверждением проспекта ценных бумаг следует понимать деятельность должностных лиц регистрирующего органа, связанную с принятием отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащего заведомо недостоверные сведения.

Под размещением эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, следует понимать заключение гражданско-правовых сделок с данными ценными бумагами, в результате которых они отчуждаются.

Размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, будет иметь место, в частности, в следующих случаях:

-эмитенты не обращались за государственной регистрацией в регистрирующий орган;

-эмитенты обратились за государственной регистрацией, но разместили эмиссионные ценные бумаги до решения регистрирующего органа;

-эмитенты получили от регистрирующего органа отказ в регистрации эмиссионных ценных бумаг

<1>.

--------------------------------

<1> Лопашенко Н.А. Указ. соч. С. 478.

Состав преступления является материальным и предусматривает обязательное установление преступных последствий в виде крупного ущерба государству, гражданам и организациям, под которым в примечании статьи признается ущерб, превышающий 1 млн. руб., и причинной связи между деянием и наступившими преступными последствиями.

Субъективная сторона характеризуется виной в форме умысла, как прямого, так и косвенного, т.е. лицо осознает общественную опасность своих действий, связанных с совершением деяния в одной из предусмотренных данным составом преступлений форм, предвидит возможность или неизбежность наступления преступных последствий в виде причинения крупного ущерба государству, гражданам, организациям, и либо желает их наступления, либо не желает, но сознательно допускает их или относится к ним безразлично.

Субъект преступления специальный - вменяемое физическое лицо, достигшее возраста 16 лет, наделенное полномочиями по внесению в проспект ценных бумаг информации, полномочиями по утверждению проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, полномочиями по размещению эмиссионных ценных бумаг. При подтверждении проспекта или отчета о выпуске эмиссионных ценных бумаг субъектом преступления является должностное лицо регистрирующего органа, наделенное соответствующими полномочиями.

В. Тюнин, подробно исследовавший вопрос о субъекте преступления, замечает, что он зависит от характера совершаемых злоупотреблений. При внесении в проспект ценных бумаг недостоверной информации субъектом является физическое лицо, которое готовило проспект. Сложность определения субъекта преступления состоит в том, что в большинстве случаев законодательство предусматривает, что утверждение решения о выпуске ценных бумаг осуществляет коллегиальный орган управления. Проспект эмиссии утверждается также коллегиальным органом. При этом решение и проспект подписываются руководителем эмитента, поэтому его и следует считать субъектом преступления. Если они подписаны и главным бухгалтером и если он был осведомлен о недостоверности сведений, то его также следует считать субъектом преступления. Если проспект разрабатывался главным бухгалтером по заданию руководителя организации, то возможно рассматривать руководителя как организатора преступления, однако последующие действия - подписание документов выпуска - позволяют считать его исполнителем преступления. Отчет об итогах выпуска утверждает коллегиальный орган, а подписывают руководитель и главный бухгалтер. Значит, они являются субъектами преступления.

Размещение ценных бумаг производится эмитентом путем заключения гражданско-правовых сделок с первыми владельцами ценных бумаг. Размещение осуществляется по распоряжению руководителя организации, поэтому его следует считать субъектом преступления. Размещение может осуществляться профессиональным участником рынка ценных бумаг, которым является юридическое лицо или физическое лицо - предприниматель. Лица, осуществляющие брокерскую деятельность, совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами и действуют на основании договора поручения или

--------------------------------

<1> Тюнин В. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг // Российская юстиция. 2003. N 3.

Часть 2 ст. 185 УК РФ предусматривает ответственность за совершение данного деяния группой лиц по предварительному сговору, т.е. двумя и более лицами, заранее договорившимися о совершении преступления, или организованной группой, т.е. устойчивой группой лиц, заранее договорившихся о совершении одного или нескольких преступлений.

Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 185.1 УК РФ)

Общественная опасность данного преступления заключается в том, что при его совершении нарушаются права на получение достоверной информации об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами. Непредоставление обязательной, согласно законодательству, информации может нанести существенный ущерб государству, гражданам и организациям.

В практике данная статья является фактически не действующей. По данным 2005 года, за три года с момента ее введения в УК РФ было зарегистрировано лишь одно преступление и ни одно лицо не было привлечено к уголовной ответственности <1>, <2>. Причины этого, как представляется, кроются прежде всего не в отсутствии случаев совершения данного преступления, а в несовершенной редакции данной нормы, приводящей к тому, что оно становится латентным. А. Чупрова, исследовавшая данный вопрос, пишет, что вполне объяснимым является установление уголовной ответственности за злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации о ценных бумагах, определенной законодательством РФ ( ст. 185.1 УК РФ). Согласно статистике, приводимой автором, около 95% компаний, обязанных раскрывать о себе информацию, не выполняли эти требования, предусмотренные Законом и еще более чем сорока нормативными правовыми актами. В настоящее время эти требования выполняют лишь компании, чьи фондовые инструменты продаются или готовятся к продажам на зарубежных биржах <3>.

--------------------------------

<1> И.А. Клепицкий, подробно исследовавший данную проблему, предлагает свои решения по усовершенствованию законодательства в сфере инвестиций. Более подробно см.: Клепицкий И.А. Указ. соч. С. 212 - 213.

<2> Лопашенко Н.А. Указ соч. С. 482.

<3> Чупрова А. Проблемы обеспечения уголовной ответственности лиц, злостно уклоняющихся от предоставления информации о ценных бумагах // Уголовное право. 2006. N 4.

Непосредственным объектом данного преступления являются общественные отношения, обеспечивающие право на получение достоверной информации об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами. И.А. Клепицкий применительно к непосредственному объекту преступления придерживается иной позиции и так же, как и предыдущее рассмотренное нами деяние, относит его к преступлениям в сфере инвестиций, называя непосредственным объектом преступления инвестиционные отношения в том широком смысле, который вкладывает в понятие инвестиций российское законодательство. Дополнительными объектами этого преступления он считает финансовые отношения (в сфере обращения ценных бумаг) и имущественные отношения (так как преступление посягает на имущественные интересы инвесторов и потенциальных инвесторов) <1>.

--------------------------------

<1> Клепицкий И.А. Указ. соч.

Предметом преступления является информация. И.А. Клепицкий, вновь обращая внимание на несовершенство редакции нормы, пишет, что из текста статьи неясно, какая информация является предметом данного преступления. В частности, в названии статьи речь идет лишь об информации, обязанность предоставления которой установлена законодательством, а в тексте статьи такого указания нет <1>. Необходимо отметить, что новая редакция данной статьи указанный пробел устранила.

--------------------------------

законодательством Российской Федерации.

--------------------------------

<1> СЗ РФ. 1999. N 10. Ст. 1163.

Профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы и информацию:

-копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

-копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

-сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны);

-сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде.

Профессиональный участник при приобретении у него ценных бумаг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить следующую информацию:

-сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер этого выпуска, а в случае совершения сделки с ценными бумагами, выпуск которых не подлежит государственной регистрации в соответствии с требованиями федеральных законов, - идентификационный номер выпуска таких ценных бумаг;

-сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и проспекте их эмиссии;

-сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

-сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

-сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Профессиональный участник при отчуждении ценных бумаг инвестором обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, предоставить информацию:

-о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

-о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились.

Профессиональный участник в любом случае обязан уведомить инвестора о его праве получить информацию, указанную в Законе. При этом профессиональный участник, предоставляя услуги инвесторам - физическим лицам, обязан проинформировать последних о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с Законом.

Согласно ст. 8 указанного Закона, в целях информирования инвесторов и предупреждения их о совершенных и возможных правонарушениях на рынке ценных бумаг федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в своем официальном издании опубликовывает информацию:

-об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

-о саморегулируемых организациях профессиональных участников;

-об административных взысканиях, наложенных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

-о судебных решениях, вынесенных по искам федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение.

Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию.

Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней или подлежащая раскрытию в соответствии с Законом.

В случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в форме:

-ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет);

-сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг (сообщения о существенных фактах).

Ежеквартальный отчет должен содержать информацию, состав и объем которой соответствуют требованиям Закона, предъявляемым к проспекту ценных бумаг, за исключением информации о порядке

иоб условиях размещения эмиссионных ценных бумаг.

Годовая бухгалтерская отчетность за последний завершенный финансовый год включается в состав ежеквартального отчета за первый квартал.

Ежеквартальный отчет представляется в регистрирующий орган не позднее чем через 45 дней со дня окончания отчетного квартала.

Ежеквартальный отчет должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером (иным лицом, выполняющим его функции), подтверждающими тем самым достоверность всей содержащейся в нем информации. Ежеквартальный отчет должен предоставляться владельцам эмиссионных ценных бумаг эмитента по их требованию за плату, не превышающую затрат на изготовление брошюры. Лица, подписавшие ежеквартальный отчет, несут ответственность за полноту и достоверность сообщенных в нем сведений.

Сообщениями о существенных фактах признаются сведения о:

-реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;

-фактах, повлекших за собой разовое увеличение или уменьшение стоимости активов эмитента более чем на 10 процентов;

-фактах, повлекших за собой разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков эмитента более чем на 10 процентов;

-фактах разовых сделок эмитента, размер которых или стоимость имущества по которым составляет 10 и более процентов активов эмитента по состоянию на дату сделки;

-этапах процедуры эмиссии эмиссионных ценных бумаг, приостановлении и возобновлении эмиссии эмиссионных ценных бумаг, признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным;

-включении в реестр акционеров эмитента акционера, владеющего не менее чем 5 процентами обыкновенных акций эмитента, а также любом изменении, в результате которого доля принадлежащих этому акционеру таких акций стала более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75 процентов размещенных обыкновенных акций;

-дате закрытия реестра акционеров эмитента, сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами, решениях общих собраний;

-начисленных и (или) выплаченных доходах по эмиссионным ценным бумагам эмитента;

-поступившем эмитенту - открытому акционерному обществу в соответствии с главой XI.1 ФЗ от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" добровольном или обязательном предложении (в том числе конкурирующем предложении), уведомлении о праве требовать выкупа ценных бумаг или требовании о выкупе ценных бумаг, направленных лицом, которое приобрело более чем 95 процентов общего количества обыкновенных акций и привилегированных акций открытого

акционерного общества, предоставляющих право голоса в соответствии с п. 5 ст. 32 ФЗ "Об акционерных обществах", с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам.

Порядок и сроки раскрытия информации о существенных фактах определяются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Владелец обыкновенных акций не позднее чем через пять дней со дня внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету (счету депо) обязан раскрыть информацию о приобретении 5 и более процентов общего количества размещенных обыкновенных акций, а также о любом изменении, в результате которого доля принадлежащих ему таких акций стала более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75 процентов размещенных обыкновенных акций. В случае если приобретение или изменение указанной доли произошло в результате размещения дополнительных обыкновенных акций, раскрытие соответствующей информации осуществляется не позднее чем через пять дней со дня, когда он узнал или должен был узнать о государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска обыкновенных акций.

Владелец обыкновенных акций раскрывает соответствующую информацию с указанием имени или наименования владельца, наименования эмитента, государственного регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) акций, количества принадлежащих владельцу акций путем направления уведомления эмитенту указанных акций и в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Лицо, приобретающее в соответствии с ФЗ "Об акционерных обществах" крупный пакет акций акционерного общества, ценные бумаги которого обращаются на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, на основании добровольного или обязательного предложения в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, обязано раскрыть:

-информацию о направлении добровольного или обязательного предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Указанная информация раскрывается не позднее дня, следующего за днем направления соответствующего предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

-содержание добровольного или обязательного предложения. Соответствующее предложение раскрывается не позднее дня, следующего за днем истечения срока, предусмотренного для его рассмотрения федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, если в течение указанного срока федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг не было вынесено предписание о приведении добровольного или обязательного предложения в соответствие с требованиями ФЗ "Об акционерных обществах".

Профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан осуществлять раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях, если:

-он произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которым количество ценных бумаг составило не менее чем 100 процентов общего количества указанных ценных бумаг;

-он произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которой количество ценных бумаг составило не менее чем 15 процентов общего количества указанных ценных бумаг.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг раскрывает соответствующую информацию с указанием наименования профессионального участника рынка ценных бумаг, вида и государственного регистрационного кода ценных бумаг, наименования эмитента, цены одной ценной бумаги, количества ценных бумаг по соответствующим сделкам не позднее чем через пять дней со дня окончания соответствующего квартала или со дня проведения соответствующей разовой операции путем направления уведомления в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченный им орган.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг при предложении и (или) объявлении цены покупки и (или) продажи эмиссионных ценных бумаг обязан раскрыть имеющуюся у него и предоставляемую ему эмитентом этих эмиссионных ценных бумаг общедоступную информацию или сообщить об отсутствии у него такой информации.

Состав информации, порядок и сроки ее раскрытия, а также порядок и сроки представления отчетности профессиональными участниками рынка ценных бумаг определяются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг ( ст. 30 ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Статья 40 ФЗ "О рынке ценных бумаг" устанавливает, что федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг является федеральным органом исполнительной власти по контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг.

-злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством РФ о ценных бумагах;

-предоставление заведомо неполной информации;

-предоставление заведомо ложной информации.

Под злостным уклонением от предоставления информации следует понимать как действия, направленные на уклонение от информации, так и бездействие лиц в связи с исполнением обязанности по предоставлению документов, несмотря на требования от лиц, имеющих права на получение информации, указанной в данной статье.

Применительно к данному признаку объективной стороны А. Чупрова правильно замечает, что "в

характера. Уклонение можно рассматривать как злостное в случаях, когда: а) значительно нарушаются сроки раскрытия информации; б) субъект не выполняет обязательные для исполнения предписания контролирующих органов, игнорирует неоднократные запросы инвесторов и акционеров о предоставлении необходимых сведений. Признак злостности уклонения установить и доказать достаточно сложно, однако и в очевидных случаях правоприменитель не всегда его усматривает (что трудно объяснить одними недостатками закона)" <1>.

--------------------------------

<1> Чупрова А. Указ. соч.

Под злостным уклонением от раскрытия информации следует понимать как действия, направленные на уклонение от обязательного раскрытия информации, так и бездействие в случаях обязательного раскрытия информации, определенной законодательством о рынке ценных бумаг.

Под предоставлением неполной информации следует понимать предоставление хотя и достоверных данных, но содержащих не все сведения, обязательные для предоставления.

Под предоставлением заведомо ложной информации следует понимать предоставление виновным лицом сведений, о недостоверности которых ему заранее было известно.

Состав преступления материальный, следовательно, для признания его оконченным требуется наступление преступных последствий в виде крупного ущерба государству, гражданам и организациям, под которым в примечании к ст. 185 УК РФ понимается сумма, превышающая 1 млн. рублей, а также установление причинной связи между действиями виновного лица и наступившими преступными последствиями.

Субъективная сторона характеризуется виной в форме умысла, как прямого, так и косвенного, т.е. лицо осознает общественную опасность своих действий по уклонению от предоставления информации, определенной законодательством, предвидит возможность или неизбежность наступления преступных последствий в виде причинения крупного ущерба государству, гражданам и организациям и либо желает их наступления, либо не желает, но сознательно допускает их или относится к ним безразлично.

Иной точки зрения придерживается И.А. Клепицкий, считающий, что данное преступление может быть также совершено и с неосторожной формой вины; в частности, он указывает, что "необычное сочетание обмана, заведомости и неосторожности объясняется тем, что последствия преступления не совпадают с результатом целенаправленной деятельности преступника и не сопутствуют ему с неизбежностью" <1>.

--------------------------------

<1> Клепицкий И.А. Указ. соч. С. 211 - 212. Представляется, что верно данную позицию опровергал Б.В. Волженкин, который писал, что, "злостно уклоняясь от предоставления соответствующей информации либо предоставляя заведомо неполную или ложную информацию, субъект предвидит если не неизбежность, то хотя бы возможность наступления общественно опасного последствия и как минимум относится к этому безразлично (сознательно допускает)". См.: Волженкин Б.В. Указ. соч. С. 505.

Субъект преступления - вменяемое физическое лицо, достигшее возраста 16 лет, обязанное обеспечить указанной в статье информацией инвестора или контролирующий орган.

Нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185.2 УК РФ)

Уголовная ответственность за нарушение учета прав на ценные бумаги является новеллой

российского уголовного законодательства. Общественная опасность преступления заключается в том, чт о в случае умышленного нарушения правил учета прав на ценные бумаги может быть причинен существ енный вред правам и законным интересам владельцев ценных бумаг.

Непосредственным объектом преступления являются общественные отношения, обеспечивающие порядок в сфере учета прав на ценные бумаги.

Учет прав на ценные бумаги может осуществляться депозитарием и регистратором.

При этом возможны случаи, в которых учет ведется непрофессиональной организацией. В частности, согласно ст. 44 ФЗ "Об акционерных обществах", держателем реестра акционеров общества может быть это общество или регистратор. В обществе с числом акционеров более 50 держателем реестра акционеров общества должен быть регистратор. Таким образом, законодательно предусмотрены случаи ведения операций по учету прав на ценные бумаги самим юридическим лицом, осуществляющим эмиссию данных ценных бумаг. Подобная возможность предусмотрена и в ст. 8 ФЗ "О рынке ценных бумаг".

Под учетной системой на рынке ценных бумаг понимается совокупность учетных институтов: организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления (п. 2.1 Положения о депозитарной деятельности, утвержденного Постановлением ФКЦБ РФ от 16.10.1997 "Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения" <1>).

--------------------------------

<1> Вестник ФКЦБ России. 05.11.1997. N 36.

Согласно ст. 7 ФЗ "О рынке ценных бумаг", депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги депонентов (т.е. становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве

депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором.

Если депонентом одного депозитария является другой депозитарий, то депозитарный договор между ними должен предусматривать процедуру получения в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, информации о владельцах ценных бумаг, учет которых ведется в депозитарии-депоненте, а также в его депозитариях-депонентах.

Депозитарный договор должен содержать следующие существенные условия:

а) однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги;

б) порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в