1.2 Финансовые методы управления дебиторской задолженностью

Состояние, размер и качество дебиторской задолженности оказывают влияние на финансовое состояние организации.

Основными задачами, обеспечивающими функционирование системы управления дебиторской задолженностью на предприятии, являются:

-обоснованный выбор политики предоставления товарного кредита и инкассации задолженностей для разных групп покупателей и видов продукции;

-анализ дебиторской задолженности по дебиторам, срокам образования и размерам;

-анализ допустимой и недопустимой дебиторской задолженности;

-оценка реальности дебиторской задолженности организации;

-анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитныхˎ отношений и предлагаемых условий оплаты;

-контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

-оценка средних сроков погашения задолженности и сроков их изменения;

-предварительная оценка платежеспособности потенциальных покупателей;

-определение приемов и способов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;

-определение условий продажи обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. ¹⁴

Обеспечение системы управления дебиторской задолженностью базируется на методике анализа дебиторской задолженности.

Цель анализа дебиторской задолженности - поиск путей ускорения ее оборачиваемости, выявление размеров, причин и динамики неоправданной задолженности.¹⁵

Источниками информации анализа дебиторской задолженности являются формы бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, а также материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Последовательность проведения анализа дебиторской задолженности:

1. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности.

При проведении анализа сравнивают темпы прироста дебиторской задолженности с темпом прироста выручки.

Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности (Тр(ДБЗ)) с темпами роста выручки (Тр(В)) определяется по формуле:

(1)

В соответствии с «золотым правилом экономики» темпы прироста выручки должны превышать темпы прироста дебиторской задолженности.¹⁶

Рост показателя позволяет сделать вывод о снижении эффективности управления дебиторской задолженностью, о не получении части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

2. Анализ дебиторской задолженности по срокам;

Дебиторская задолженность классифицируется по срокам ее возникновения в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня;

3. Оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов:

доля общей дебиторской задолженности:

(2)

доля краткосрочной дебиторской задолженности:

(3)

доля долгосрочной дебиторской задолженности:

(4)

Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности позволяет сделать вывод о снижении уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов.

4. Анализ дебиторов;

Для анализа задолженности применяют АВС-анализ (анализ по Парето), который позволяет установить приоритеты в деятельности на основании четко определенных критериев. Г.Г. Кирейцев предложил определять степень весомости покупателей:

-А-покупатели - это те, с которыми предприятие осуществляет около 75% оборота. Такой оборот составляют около 5% покупателей;

-В-покупатели (20%), оборот составляет около 20%;

-С-покупатели (75%), оборот составляет приблизительно 5%.¹⁷.

Схема АВС-анализа дебиторской задолженности включает:

-перечень остатков задолженности в порядке убывания (от самого большого до самого маленького).

-присвоение каждому покупателю шифр-номер.

-разбивка покупателей на три группы по объему задолженности (А 70-80%, В 15-20%, С 0-5% от суммы задолженности).

5) оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской:

(5)

Увеличение показателя позволяет сделать вывод о повышении доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, риск невозврата дебиторской задолженности увеличивается, что ведет к образованию просроченной задолженности. Минимизация данного показателя может быть достигнута путем создания резерва по сомнительным долгам.

6. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Цель анализа оборачиваемости дебиторской - определение скорости и времени оборачиваемости задолженности и поиск резервов ее ускорения.¹⁸

Для характеристики оборачиваемости дебиторской задолженности используют показатели оборачиваемости в днях и коэффициент оборачиваемости (таблица 3).

Таблица 3

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Наименование показателя	Расчетная формула	Экономическое содержание
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	где Одз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; В - выручка; ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода	Показатель показывает число оборотов, которые совершает дебиторская задолженность за отчетный год. Рост числа оборотов позволяет сделать вывод об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности
Период оборота дебиторской задолженности (ПОдз) в днях	где Тпер - продолжительность периода в днях (месяц, квартал или год в днях); Одз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Показатель показывает среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. Уменьшение продолжительности оборота дебиторской задолженности свидетельствует о высвобождении денежных средств из оборота и использовании их для приобретения имущества

7. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

В результате анализа сравнивают суммы и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской показывает об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской – 1,2, т.е на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 1,2 руб. кредиторской.¹⁹

8.Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Дебиторская и кредиторская задолженность участвуют в расчете коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, которые приведены в приложении 1.

Расчет этих коэффициентов проводят на начало и конец года, затем приводится их сравнительная оценка, позволяющая оценить финансовое состояние организации.

Дебиторская задолженность оказывает влияние на финансовое состояние предприятия:

-большая сумма дебиторской задолженности свидетельствует о расширении предоставляемого коммерческого кредита покупателям, применение на предприятии отсрочек платежа, кредитов за поставленную продукцию (работы, услуги). Рост дебиторской задолженности приводит к замораживанию оборотных средств предприятия, снижает показатели его ликвидности;

-превышение дебиторской задолженности над кредиторской оказывает влияние на финансовую устойчивость предприятия, что приведет к привлечению дополнительных источников финансирования;

-невысокие темпы роста дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской нарушает ликвидность баланса, что связано с неспособностью покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами и приводит к дефициту платежеспособных средств и неплатежеспособности предприятия.

-наличие просроченной дебиторской задолженности оказывает влияние на финансовые результаты организации в результате списания такой задолженности и может привести к убыткам;

-наличие и рост сомнительной дебиторской задолженности оказывают влияние на «качество» дебиторской задолженности и ликвидность предприятия;

-увеличение дебиторской задолженности ведет к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, снижению его деловой активности, требует привлечения заемных ресурсов для покрытия потребностей в денежных средствах, а также наращивания кредиторской задолженности, что приводит к снижению прибыли и рентабельности предприятия, росту заемных обязательств и неплатежей.

Таким образом, анализ дебиторской задолженности имеет важное значение для оценки финансового состояния предприятия. Показатели ликвидности, платежеспособности и успех предприятия зависят от скорости обращения средств в расчетах и эффективности управления долгами предприятия.

Одним из основных направлений управления дебиторской задолженностью является формирование кредитной политики предприятия.

Н.Б. Ермасова определяет кредитную политику как свод правил, регулирующих порядок предоставление коммерческого кредита и взыскания дебиторской задолженности. Принимается кредитная политика сроком на один год. По истечении это срока уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия принятой кредитной политики.

Цель кредитной политики - повышение эффективности вложения средств в дебиторскую задолженность и увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи от вложенных средств.²⁰

М.Г. Лапуста целью кредитной политики считает получение дополнительной прибыли за счет стимулирования роста объема продаж.²¹

На кредитную политику оказывают влияние факторы. (таблица 4).

Таблица 4

Факторы, оказывающие влияние на кредитную политику

Фактор	Характеристика фактора
Экономические условия	При падении экономики страны проводится либеральная кредитная политика, чтобы стимулировать покупателей. При повышении спроса предприятие начинает применять более жесткую кредитную политику.
Место предприятия на рынке	Наличие большого количества предприятий, производящих аналогичный товар приводит к тому, что предприятие вынуждено применять либеральную кредитную политику.
Характер поставляемой продукции	Товары длительного пользования подлежат кредитованию на более длительный срок.
Финансовое состояние покупателей, заказчиков	Кредит может предоставляться на льготных условиях крупным потребителям продукции, у которых финансовое положение устойчиво и риск неплатежа минимален.

Задачами кредитной политики являются:

-определение кредитных лимитов в отношениях с покупателями (заказчиками);

-контроль за сроками погашения дебиторской задолженности и принятие последующих мер по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.);

-сбор и управление информацией о покупателях (заказчиках);

-оценка платежеспособности покупателя (заказчика);

-контроль платежных условий заказов;

-мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.);

-анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений;

-коммуникацию со службами маркетинга, ценообразования и др.

Кредитная политика связана с политикой управления оборотными активами. Выделяют три типа управления оборотными активами – консервативный, умеренный и агрессивный.

Характеристика типов кредитной политики приведена в таблице 5.

Таблица 5

Характеристика типов кредитной политики

Тип кредитной политики	Характеристика
Консервативный тип	Направлен на минимизацию кредитного риска. При этом типе кредитной политики, предприятие существенно повышает ликвидность дебиторской задолженности и не стремится к получению дополнительной прибыли за счет расширения реализации продукции (рентабельность) в кредит. При применении такого типа кредитной политики предприятие сокращает число покупателей товара в кредит за счет групп повышенного риска; сокращает сроки предоставления кредита и его размер; ужесточает условия предоставления кредита и повышает его стоимость; использует жестокие процедуры инкассации дебиторской задолженности. Результат такого типа управления оборотными активами приводит к снижению доли оборотных активов в общих активах (менее 40%), а период оборачиваемости оборотных активов составляет 52 дня.22
Умеренный тип	Ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. Результат такого типа управления оборотными активами приводит к тому, что доля оборотных активов в общих активах составляет 45%, а продолжительность оборота оборотных средств – 72 дня.
Агрессивный тип	Целью такого типа кредитной политики является максимальный рост дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации товара в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Реализация политики этого типа предусматривает распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита. Результат такого типа управления оборотными активами приводит к тому, что доля оборотных активов в общих активах составляет более 50%, а продолжительность оборота оборотных средств – 95 дней.23

Таким образом, эффективная политика управления дебиторской задолженнос­тью строится на системе контроля ее со­стояния.

В результате проведенного исследования теоретических основ управления дебиторской задолженностью предприятия, можно сделать следующие выводы:

-дебиторская задолженность - это сумма долгов предприятию со стороны других предприятий, а также граждан, являющихся их должниками (дебиторами);

-дебиторская задолженность может классифицироваться по экономическому содержанию, по срокам погашения, по степени обеспечения, по возможности взыскания, по направлениям деятельности предприятия;

-нормативно - законодательная база регулирования учета дебиторской задолженности представлена различными законами, указами, постановлениями и инструкциями. Данный перечень достаточно широк и охватывает все стороны деятельности предприятия, касающиеся учета дебиторской задолженности.

-обеспечение системы управления дебиторской задолженностью базируется на методике анализа дебиторской задолженности;

-анализ дебиторской задолженности имеет важное значение для оценки финансового состояния предприятия. Показатели ликвидности, платежеспособности и успех предприятия зависят от скорости обращения средств в расчетах и эффективности управления долгами предприятия;

-одним из основных направлений управления дебиторской задолженностью является формирование кредитной политики предприятия - свод правил, регулирующих порядок предоставление коммерческого кредита и взыскания дебиторской задолженности;

-эффективная политика управления дебиторской задолженнос­тью строится на системе контроля ее со­стояния.

Следующая глава дипломной работы посвящена проведению анализа дебиторской задолженности в ООО «Мельница Приправ Нессе».