56 Финансовые рынки и институты.
1 Лекция.
Финансовый рынок представляет собой механизм перераспределения денежных средств субъектов экономических отношений.
Финансовый рынок: рынок денег, валютный рынок, страховой рынок, рынок капитала.
Финансовые посредники: брокеры, дилеры, банки, фонды.
Задачи финансовых институтов является эффективное перемещение средств от собственников к заемщикам. Если экономический субъект находится в состоянии дефицита, то возникает потребность в заимствовании финансовых ресурсов. Профицит – возникает потребность в возмещении временно свободных денежных средств. Финансовый рынок соединяет продавцов и покупателей финансовых ресурсов.
Концепции происхождения денег:
Рационалистическая – деньги были сознательно придуманы.
Эволюционная – появились в результате длительного процесса развития обменных отношений.
Обмен предполагает соизмерение различных товаров по виду и качеству. Появляется такое понятие ,как меновая стоимость – количество другого товара на который может быть обменен данный товар. Товар также обладает потребительной стоимостью – способностью товара удовлетворять ту или иную потребность.
Эволюция обмена предполагает развитие следующих форм стоимости:
Простая или случайная форма стоимости. 1 ед. товара А = 2 ед. товара Б
Полная или развернутая форма стоимости. Альтернатива.
Всеобщая форма стоимости. Всеобщий эквивалент.
Денежная форма стоимости. Один товар становится всеобщим эквивалентом, и на который меняются все остальные товары. Деньги в форме золота и серебра.
Главным свойством денег является неограниченность обмена на другие товары.
Эволюция денег:
Действительные – полноценные, номинальная стоимость которых соответствует стоимости металла, из которого они сделаны.
Знаки стоимости – деньги, номинальная стоимость которых выше стоимости, затраченной на их производство.
Металлические.
Бумажные.
Электронные.
Кредитные деньги – векселя, банкноты.
Функции денег:
Мера стоимости - деньги, как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров.
Средство обращения – деньги выступают в роли посредника. Позволяют избежать факторного обмена.
Средство платежа – возникла с развитием кредитных отношений. Товар – долговое обязательство – деньги.
Средство накопления и сбережения - деньги обладают способностью сохранять определенный уровень покупательной способности в определенный период времени.
Функция мировых денег – проявляется в функционировании денег как всеобщего платежного средства.
Денежная масса и денежная эмиссия.
Денежная масса – совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.
Денежная масса состоит из денежных агрегатов – показателей структуры денежной массы, отличающихся друг от друга степенью ликвидности.
Ликвидность – способность актива превращаться в деньги.
Мо – наличные деньги у населения + остатки наличных денег в кассах юридических лиц.
М1 = М0 + средства юридических лиц на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования физических лиц в коммерческих банках.
М2 = М1 + срочные вклады населения в коммерческих банках + срочные вклады юридических лиц в коммерческих банках.
Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике.
Денежная база = наличные деньги + корреспондентские счета коммерческих банков в ЦБ + обязательные резервы.
Существует зависимость между количеством денег в обращении и стоимостью товаров и услуг, которая выражается уравнением обмена = формулой Фишера.
MV = PQ
М – денежная масса
V – скорость обращения денег
P – уровень цен
Q - объем производства
M = PQ/V
Определяет количество денег, необходимое для выполнения или функций средства обращения и средства платежа.