Анализ платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Общества, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Наряду с абсолютными показателями, рассчитанными в для оценки ликвидности и платежеспособности Общества необходимо рассчитать относительные показатели:

Общий коэффициент ликвидности баланса показывает, какая часть обязательств может быть погашена за счет всех активов. Рассчитывается по формуле: Л1=(А1+0,5А2+0,3 А3)/(П1+0,5П2 +0,3П3).

Нормативное значение 2-2,5

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и определяется по формуле: Л2=А1/П1+П2.

Нормативное значение – больше 0,2

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется по формуле: Л3=(А1+А2+А3)/(П1+П2).

Нормативное значение – 1,0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга и определяется по формуле: Л4=(П4-А4)/(А1+А2+А3).

Нормативное значение – больше 0,1

В том случае, когда хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше нормативного, предприятие считается имеющим неудовлетворительную структуру баланса и является неплатежеспособным. При этом на перспективу определяется возможность восстановления платежеспособности. Если на момент проведения анализа оба базовых коэффициента соответствуют нормативному уровню, то предприятие считается имеющим удовлетворительную структуру баланса и является платежеспособным.

Анализ коэффициентов платежеспособности представлен в таблице:

Показатели	31.03. 2007	30.06. 2007	30.09. 2007	31.12. 2007	31.03. 2008	30.06. 2008	30.09. 2008	31.12. 2008	31.03. 2009	30.06. 2009	30.09. 2009
Общий коэффициент ликвидности баланса	0,961	1,060	1,052	0,685	0,705	0,644	0,885	0,785	0,524	0,636	0,496
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,656	0,943	0,684	0,319	0,337	0,250	0,442	0,264	0,017	0,221	0,174
Коэффициент текущей ликвидности	1,977	2,649	2,052	1,437	1,420	1,038	1,382	1,002	1,183	1,049	0,623
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,366	-0,316	-0,282	-0,588	-0,560	-0,538	-0,464	-0,466	-0,549	-0,353	-0,683

За анализируемый период общий коэффициент ликвидности баланса ни разу не достиг нормативных значений. Имеет место динамика стабильного понижения коэффициента с 1,06 до 0,496, что позволяет сделать вывод: Общество не имеет гарантии для погашения существующих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов Общества. Результаты анализа показывают, что несущественная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. За анализируемый период в Обществе наблюдается превышение оборотных активов над оборотными пассивами, но значение коэффициента на последнюю дату ниже нормативного.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в Обществе на протяжении всего анализируемого периода остается отрицательным, следовательно, все оборотные средства сформированы за счет заемных источников.

Кроме рассчитанных выше коэффициентов платежеспособности, для полноты проведения исследований рассмотрим следующие показатели:

Обеспеченность обязательств должника всеми его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга и определяется по формуле (стр. 300 / стр. 590+690).

Обеспеченность обязательств должника оборотными средствами характеризует величину оборотных активов должника, приходящихся на единицу долга и определяется по формуле (стр. 290 / стр. 590+690).

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки, рассчитывается по формуле (стр. 690 ф.1 / среднемесячная выручка).

Значения перечисленных выше показателей представлены в таблице:

Показатели	31.03. 2007	30.06. 2007	30.09. 2007	31.12 2007	31.03. 2008	30.06. 2008	30.09. 2008	31.12. 2008	31.03. 2009	30.06. 2009	30.09. 2009
Коэффициент обеспеченности обязательств должника всеми его активами	1,547	1,703	1,712	1,724	1,733	1,665	1,601	1,716	1,711	1,597	1,303
Коэффициент обеспеченности обязательств должника оборотными активами	0,732	0,760	0,780	0,630	0,641	0,650	0,683	0,682	0,708	0,739	0,594
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	2,519	2,012	2,809	3,152	3,979	4,397	3,457	5,376	5,191	10,52	152,3

Все показатели имеют тенденцию к снижению с декабря 2008 года. Погашение обязательств должника за счет выручки потребует 152 месяца, что свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности.

Таким образом, все значения коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса и платежеспособность предприятия, далеки от нормальных (оптимальных) значений, имеется тенденция снижения всех показателей.

Все это свидетельствует о кризисной ситуации, в которой находится предприятие, о его несостоятельности, усугубляющемся кризисе неплатежей и полной неплатежеспособности.