4. Оценка эффективности инвестиционных проектов

Народнохозяйственная, бюджетная и коммерческая эффективность инвестиций. Ключевые показатели инвестиционного проекта. Достоверность экономических показателей.

Расчеты эффективности с использованием методов дисконтирования.

Расчеты эффективности без использования методов дисконтирования. Инвестиционные расчеты в условиях неопределённости.

Программное обеспечение анализа эффективности инвестиционных проектов.

5. Стратегии инвестирования на финансовых рынках

Современные финансовые рынки. Фундаментальные концепции финансового рынка. Классические идеи и альтернативные подходы.

Основные идеи и методы фундаментального анализа финансового рынка. Макроэкономические индикаторы.

Аксиомы технического анализа финансового рынка. Графические методы. Индикаторы и осцилляторы.

Вероятностный подход к принятию инвестиционных решений. Портфельное инвестирование. Допущения портфельного анализа. Модели Марковица, Тобина, Шарпа.

4. Тематика семинаров. Материалы и литература к темам.

План семинара по теме 1: Определение основных понятий инвестиционного процесса

А. Анализ инвестиционных потребностей предприятия. Структура средств, необходимых для создания предприятия и его развития.

Анализ инвестиционных ресурсов предприятия. Балансовый подход к определениям прибыли, амортизации, инвестиций.

Б. Международное движение капитала. Терминология платежного баланса. Определение зарубежных инвестиций в Россию. Определение российских инвестиций за рубежом. Понятие «бегство капитала».

Методические материалы и литература к теме 1

Методические материалы:

1. Бюджетный кодекс  от 31.07.98 N 145-ФЗ

2. Европейские стандарты оценки 2009. Шестое издание – пер. с англ. – М.: Российское общество оценщиков, 2010, 125 стр.

3. Инвестиционное законодательство. Сборник нормативных материалов – М.: ТК ВЕЛБИ, 2006.

4. Международные стандарты оценки. Восьмое издание, 2007 – пер. с англ. – М.:

5. Международные стандарты финансовой отчетности – Перевод полного официального пакета по состоянию на 31 января 2006 года – М.: АСКЕРИ, 2006, 1060 стр.

6. Методические положения по статистике – Вып. 1. – Госкомстат России – М.: 1996 и Вып. 2 – М.: 1998.

7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция, исправленная и дополненная, утверждена Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477).

8. Налоговый кодекс Российской Федерации.

9. Настольная книга международного инвестора – сост. О. В. Батраченко и др. – М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2005.

10. Национальные счета России в 2002-2009 годах – Стат. сб. – Росстат – М.: 2010, 325 стр.

11. Российский статистический ежегодник. 2010 год – Стат. сб. Росстата – М.: 2011.

12. Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г.)

13. Федеральный закон «О бухгалтерском учете»

14. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред ФЗ от 2 января 2000 №22-ФЗ

Литература:

15. Сазерленд Дж., Кэнуэл Д. Бухгалтерский учет и финансы: Ключевые понятия – Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2006, 400 стр.

16. Смирницкий Е. К. Экономические показатели бизнеса – М.: Экзамен, 2002.

17. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании - Пер. с англ. - М.: Дело. 2000.

Сайты международных и российских ведомст:

Международный валютный фонд: http://www.imf.org/external/index.htm

Российский сайт: http://www.imf.org/external/russian/index.htm

Всемирный Банк: http://www.worldbank.org/

Российский сайт: http://www.worldbank.org/eca/russian/

Европейский центральный банк: http://www.ecb.int/home/html/index.en.html

Банк России: http://www.cbr.ru/

Министерство финансов РФ: http://www.minfin.ru/ru/

Министерство экономического развития РФ: http://www.economy.gov.ru/minec/main/

Федеральная служба государственной статистики: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/

План семинара по теме 2: Инвестиционные стратегии как элемент глобального, национального, регионального регулирования

А. Анализ прогнозов, представленных международными организациями, ведущими мировыми аналитическими центрами.

Анализ антикризисных и стимулирующих мер, предпринимаемых международными структурами (Всемирным Банком, Международным валютным фондом, Европейским Центральным Банком, международными экономическими форумами), правительствами развитых стран.

Б. Анализ стратегий социально-экономического развития России, антикризисной программы правительства РФ, а также антикризисных региональных и отраслевых программ (по выбору). Анализ подходов Банка России, Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития РФ в разработке антикризисных мер.

Методические материалы и литература к теме 2:

Методические материалы:

1. Глен Арнольд. Инвестирование. Путеводитель по Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам – пер. с англ. – М.: Дело и Сервис, 2007, 496 стр.

2. Глобальный рейтинг интегральной мощи 100 ведущих стран мира – Доклад-2008 к обсуждению – М.: Международная академия исследований будущего,2008, 148 стр.

3. Инвестиционное законодательство. Сборник нормативных материалов – М.: ТК ВЕЛБИ, 2006

4. Настольная книга международного инвестора – сост. О. В. Батраченко и др. – М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2005.

5. Основные меры по улучшению инвестиционного климата в Российской Федерации (см. официальный сайт Министерства экономического развития РФ).

6. Порядок обращения инвесторов по проблемным вопросам, возникающим при ведении бизнеса в России (разъяснение Министерства экономического развития РФ, см. официальный сервер министерства)

7. Прикладное прогнозирование национальной экономики – Учебное пособие – М.: Экономистъ, 2007, 896 стр.

8. Проблемы примененения международных рейтингов: общество, государство, экономика – М.: Фонд «ЭРГО», 2009, 164 стр.

9. Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год (см. официальный сайт Министерства экономического развития РФ)

10. Российское экономическое чудо: сделаем сами. Прогноз развития экономики России до 2020 года – М.: Деловая литература, 2007

11. Сценарные условия функционирования экономики РФ, основные параметры прогноза социально-экономического развития РФ на 2011 и плановый период 2011-2013 годы (см. официальный сайт Министерства экономического развития РФ).

12. Ямаране Р. Основные экономические индикаторы – М.: Омега-Л, 2007, 320 стр.

Литература:

13. Аникин А. В. История финансовых потрясений – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009, 448 стр

14. Гринин Л.Е. и Коротаев А.В. Глобальный кризис в ретроспективе: Краткая история подъемов и кризисов: от Ликурга до Алана Гринспена – М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2010, 336 стр.

15. Гринспен Алан. Эпоха потрясений: Проблемы и перспективы финансовой системы – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009, 520 стр.

16. Дальгрен Л. Вопреки абсурду. Как я покорял Россию, а она – меня. Воспоминания бывшего генерального директора ИКЕА в России – пер. с шведского – М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2010, стр. 229.

17. Доклад о росте. Стратегия устойчивого роста и инклюзивного развития – Всемирный Банк – М.: Издательство «Весь мир», 2009, 178 стр.

18. Доклад Стиглица. О реформе международной валютно-финансовой системы: уроки глобального кризиса. Доклад Комиссии финансовых экспертов ООН. – М.: Международные отношения, 2010, 328 стр.

19. Киндлбергер Ч., Алибер Р. Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи – Спб.: 2010, 544 стр.

20. Кризисная экономика современной России: тенденции и перспективы – под ред. Е.Т. Гайдара – М: Проспект, 2010, 656 стр.

21. Кругман Пол. Возвращение Великой Депрессии? Мировой кризис глазами Нобелевского лауреата – пер. с англ. – М.: Эксмо, 2009, 336 стр.

22. Лавровский Игорь. Россия в мировом кризисе: результаты 2008-2009 годов и прогноз на 2010-2015 годы – М: Контако, 2010 – 44 стр.

23. Лившиц В.Н. Макроэкономические теории, реальные инвестиции и государственная российская экономическая политика – М.: Издательство ЛКИ, 2008, 248 стр.

24. Мир после кризиса. Глобальные тенденции – 2025: меняющийся мир – Доклад Национального разведывательного совета США – М.: Издательство «Европа», 2009, 188 стр.

25. Мировая финансовая система после кризиса. Оценки и прогнозы – М.: Маросейка, 2009, 221 стр.

26. Мировая экономика: прогноз до 2020 года – Под ред. Дынкина А. А. - М.: Магистр, 2007

27. Нижегородцев Н. М., Стрелецкий А. С. Мировой финансовый кризис: Причины, механизмы, последствия – М.: Книжный дом «Либроком», 2008, 64 стр.

28. Никифоров А. А. Макроэкономика: научные школы, концепции, экономическая политика – Учебное пособие – М.: Издательство «Дело и сервис», 2008, 534 стр. – (Учебники экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова)

29. Никонов А.П. Кризисы в истории цивилизации. Вчера, сегодня и всегда – М.: ЭНАС; СПб.: Питер, 2010, 416 стр.

30. Пенкин А. Ф. Мировой финансовый кризис: причины, формы, проявления, последствия для России – Учебно-методическое пособие – М.: Изд-во РАГС, 2009, 52 стр.

31. Рейнхарт К.М., Рогофф К. С. На этот раз все будет иначе. Восемь столетий финансового безрассудства – пер. с англ. – М.: Карьера Пресс, 2011, 528 стр.

32. Российская экономика. Тенденции и перспективы – Москва: Проспект, ИЭПП, 2010, 704 стр.

33. Россия после кризиса – авторы и составители: Гуриев С, Ослунд А. и др. – пер. с англ. – М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2011 – 394 стр.

34. Стиглиц Дж. Е. Крутое пике: Америка и новый экономический порядок после глобального кризиса – пер. с англ.- М.: Эксмо, 2011, 512 стр.

35. Хинштейн А, Мединский В. История мировых кризисов – М.: ЗАО «ОЛМА Медиа Групп», 2009, 464 стр.

36. Чиркова Е.Б. Анатомия финансового пузыря – М.: ООО «Кейс», 2010, 416 стр.

Материалы с сайтов международных финансовых структур, мировых экономических форумов:

Международный валютный фонд: http://www.imf.org/external/index.htm

Российский сайт: http://www.imf.org/external/russian/index.htm

Всемирный Банк: http://www.worldbank.org/

Российский сайт: http://www.worldbank.org/eca/russian/

Европейский центральный банк: http://www.ecb.int/home/html/index.en.html

Давосский экономический форум: http://www.weforum.org/

Ярославский экономический форум: http://www.gpf-yaroslavl.ru/about

Петербургский экономический форум: http://www.forumspb.com/ru/

Красноярский экономический форум: http://www.krasnoforum.ru/4.htm

Материалы с сайтов Президента РФ, Председателя правительства РФ, российских министерств и ведомств:

Президент РФ: http://президент.рф/

Председатель Правительства РФ: http://premier.gov.ru/

Банк России: http://www.cbr.ru/

Министерство финансов РФ: http://www.minfin.ru/ru/

Министерство экономического развития РФ: http://www.economy.gov.ru/minec/main/

Федеральная служба государственной статистики: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/

План семинара по теме 3: Корпоративные стратегии. Корпоративное инвестиционное и инновационное проектирование, бизнес-планирование

А. Анализ технологии и инструментария корпоративного стратегического анализа, разработки корпоративных инвестиционных стратегий. SWOT-анализ. Факторный анализ. GAP-анализ. CVP-анализ. Диаграмма «Ишикава».

Б. Ознакомление с инвестиционными показателями предприятий. Применение традиционных подходов к интерпретации инвестиционных показателей и анализ инвестиционных показателей в условиях несбалансированности и высокой волатильности рынков, в нестандартных ситуациях.

В. Международные и российские рейтинговые агентства, аккредитованные для работы на российском рынке. Корпоративные инвестиционные рейтинги, индикаторы.

Г. Проблемы проектного финансирования. Механизмы венчурного финансирования. Бизнес-ангелы, венчурные фонды. Инногорода и наукограды, технополисы и технопарки, бизнес-инкубаторы.

Д. Российские и международные рекомендации по составлению инвестиционных проектов, бизнес-планов. Рекомендации OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development, Организация экономического сотрудничества и развития); TACIS (Technical Assistance for the Commonwealth of Independent States, Техническая помощь Содружеству Независимых Государств); UNIDO (United Nations Industrial Development Organization, Организация промышленного развития при ООН).

Методические материалы и литература к теме 3:

Методические материалы:

1. Бенинга Ш. Финансовое моделирование с использованием Excel – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007, 592 стр.

2. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

3. Европейские стандарты оценки 2009, Шестое издание – пер. с англ. – М.: Общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков», 2010, 125 стр.

4. Ивина Л. В., Воронцов В. А. Венчурный бизнес. Толковый словарь труднопереводимых англоязычных терминов – М.: Финансы и статистика, Финансовый контроль, 2006, 232 стр.

5. Котельников В. Ю. Венчурное финансирование от А до Я: как сделать проект привлекательным для инвестора: полное пошаговое руководство – М.: Эксмо, 2009, 176 стр.

6. МакКензи В. Использование и интерпретация финансовой отчетности - пер. с англ. - Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2006

7. Международные стандарты оценки. Восьмое издание, 2007 – пер. с англ. – М.: Саморегулируемая общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков», 2009, 422 стр.

8. Международные стандарты финансовой отчетности – Перевод полного официального пакета по состоянию на 31 января 2006 года – М.: АСКЕРИ, 2006, 1060 стр.

9. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция, исправленная и дополненная, утверждена Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477).

10. Портер М. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007, 453 стр.

11. Стютли Ричард. Как управлять числами: Оптимальный путь к освоению электронных таблиц, бюджетов, прогнозов, инвестиционных показателей – пер. с англ. – Днепропетровск: «Баланс-Бизнес-Букс», 2006, 482 стр.

12. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании – пер. с англ. – М.: Дело, 2000

13. Учитель Ю.Г., Учитель М.Ю. SWOT-Анализ и синтез – основа формирования стратегии организации – М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2010, 328 стр.

14. Хиггинс Р. С. Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений – пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. «Вильямс», 2007

Литература:

15. Бабаскин Н. Я. Инновационный проект: методы отбора и инструменты анализа рисков – учебное пособие – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2009, 240 стр.

16. Баринов А. Э. Проджект Файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов – М.: Ось-89, 2007, 432 стр.

17. Бенджамин Джеральд А. Руководство для бизнес-ангелов: как получить прибыль, инвестируя в растущий бизнес – пер. с англ. – М.: Вершина, 2007, 320 стр.

18. Битюцких В. Т. Мифы финансового анализа и управление стоимостью компании – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007

19. Глэдстоун Д. Инвестирование венчурного капитала – пер. с англ. – Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2006, 416 стр.

20. Кавасаки Г. Стартап: 11 мастер-классов от экс-евангелиста Apple и самого дерзкого венчурного капиталиста Кремниевой Долины – пер. с англ. – М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2010, 254 стр.

21. Каширин А. И. Венчурное инвестирование в России – М.: Вершина, 2007, 320 стр.

22. Кристенсен К. Что дальше? Теория инноваций как инструмент предсказания отраслевых изменений – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008, 398 стр.

23. Кристенсен Клейтон М. Дилемма инноватора. Как из-за новых технологий погибают сильные компании – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004, 239 стр. (первая из трех книг)

24. Кэмпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008, 428 стр.

25. Льюис Майкл. Новейшая новинка. История Силиконовой долины – пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004, 384 стр.

26. Мазерсил У. Даниэль. Эпоха бизнес-ангелов. Практика работы бизнес-ангельских сетей - пер. с англ. – М.: Вершина, 2009, 256 стр.

27. Рингланд Дж. Сценарное планирование для разработки бизнес-стратегии – пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008.

28. Харниш В. Правила прибыльных стартапов – пер. с англ. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2011, 264 стр.

29. Хилл Б. Бизнес-ангелы: как прилечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей – пер. с англ. – М.: Эксмо, 2008, 406 стр.

30. Эрве Лебре. Стартапы. Чему мы еще можем поучиться у Кремниевой долины – пер. с англ. – М.: ООО «Корпоративные издания», 2010, 216 стр.

Материалы международных и российских рейтинговых агентств:

Fitch Ratings: http://ru.wikipedia.org/wiki/Fitch_Ratings

Moody’s: http://ru.wikipedia.org/wiki/Moody%27s

Moody's-Interfax;

Morningstar: http://ru.wikipedia.org/wiki/Morningstar

Standard & Poor's: http://ru.wikipedia.org/wiki/Standard_%26_Poor%27s

Национальное Рейтинговое Агентство;

Рейтинговое агентство АК&M;

Эксперт РА.

Материалы с сайтов российских и зарубежных корпораций, предприятий:

Apple: http://www.apple.com/investor/

ASUS: http://www.asus.com/investor.aspx

Chrysler: http://www.chryslergroupllc.com/

Dell: http://www.dell.com/us/p/

Ford: http://corporate.ford.com/investors/investor-overview

General Motors: http://www.gm.com/

SONY: http://www.sony.net/SonyInfo/IR/

Машиностроительная корпорация «Уралмаш»: http://www.uralmash.ru/

Мосэнерго: http://www.mosenergo.ru/

Новолипецкий металлургический комбинат: http://www.nlmk.ru/

ОАО «АВТОВАЗ»: http://www.lada-auto.ru/

СПАРК: Система профессионального анализа рынков и компаний: http://spark.interfax.ru/Front/index.aspx

Торговый дом «ГУМ»: http://www.gum.ru/

Международные организации, курирующие разработку и реализацию различных инвестиционных проектов и бизнес-планов:

OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development, Организация экономического сотрудничества и развития);

TACIS (Technical Assistance for the Commonwealth of Independent States, Техническая помощь Содружеству Независимых Государств);

UNIDO (United Nations Industrial Development Organization, Организация промышленного развития при ООН).

План семинара по теме 4: Оценка эффективности инвестиционных проектов

А. Прогнозирование расходов, доходов и денежного потока инвестиционного проекта.

Б. Оценка эффективности инвестиционного проекта с дисконтированием и без дисконтирования чистых доходов проекта и инвестиционных расходов:

- расчёт чистого приведенного к настоящему времени дохода (net present value);

- расчёт внутреннего коэффициента доходности (internal rate of return);

- расчет модифицированного внутреннего коэффициента доходности (modified internal rate of return);

- расчет индекса рентабельности (profitability index);

- расчёт по методу возвратности (payback method);

- расчёт бухгалтерского коэффициента доходности (accounting rate of return).

- сравнение проектов по приведенным затратам.

В. Оценка эффективности инвестиционного проекта в условиях неопределенности. Инвестиционные риски. Учет рисков инвестиционного проекта через сравнение со стоимостью привлеченного капитала. Учет рисков инвестиционного проекта через варианты денежного потока, через изменение ставки дисконтирования. Учет инфляционного риска (формула Фишера).

Методические материалы и литература к теме 4:

Методические материалы:

1. Бенинга Ш. Финансовое моделирование с использованием Excel – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007, 592 стр.

2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и прак­тика: Учеб.-практ. пособие. — М.: Дело, 2008.

3. Глен Арнольд. Инвестирование. Путеводитель по Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам – пер. с англ. – М.: Дело и Сервис, 2007, 496 стр.

4. Европейские стандарты оценки 2009, Шестое издание – пер. с англ. – М.: Общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков», 2010, 125 стр.

5. Международные стандарты оценки. Восьмое издание, 2007 – пер. с англ. – М.: Саморегулируемая общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков», 2009, 422 стр.

6. Международные стандарты финансовой отчетности – Перевод полного официального пакета по состоянию на 31 января 2006 года – М.: АСКЕРИ, 2006, 1060 стр.

7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477).

8. Порядок отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей РФ в органах управления открытых акционерных обществ; ¹

9. Порядок подготовки заключений Минэкономразвития и торговли РФ и ФСФО РФ по программам финансового оздоровления организаций, имеющих стратегическое значение для национальной безопасности государства или социально-экономическую значимость.²

10. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367)

11. Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации. Методики. Решения учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробейникова, С.Н. Коменденко [и др.] ; под ред. д-ра экон. наук, проф. Д.А. Ендовицкого. - М.: КНОРУС, 2006.

12. Стютли Ричард. Как управлять числами: Оптимальный путь к освоению электронных таблиц, бюджетов, прогнозов, инвестиционных показателей – пер. с англ. – Днепропетровск: «Баланс-Бизнес-Букс», 2006, 482 стр.

Литература:

13. Барроу П. Бизнес-план, который работает – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006

14. Баумоль Бернард. Секреты экономических показателей – пер. с англ. – Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2007, 352 стр.

15. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007, 1008 стр.

16. Вопросы стоимости. Овладейте новейшими приемами управления, инвестирования и регулирования, основанными на стоимости компании – пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2009, 400 стр.

17. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

18. Крамер Д. Реальные деньги. Правильные инвестиции в неправильном мире – пер. с англ. – Минск: Попурри, 2010, 368 стр.

19. Лич Л. Вовремя и в рамках бюджета: Управление проектами по методу критической цепи – пер. с англ. – М.: Альбина Паблишерз, 2010, 364 стр.

20. Мазур И. И. и др. Управление проектами – Учебное пособие – М.: Издательство «Омега-Л», 2007.

21. МакКензи В. Использование и интерпретация финансовой отчетности - пер. с англ. - Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2006

22. Мард М. Дж., Хитчнер Дж. Р. Справедливая стоимость в финансовой отчетности – пер. с англ. – М.: Маросейка, 2009, 248 стр.

23. Мир управления проектами – под ред. Х. Решке, Х. Шелле – пер. с англ. – М.: «Аланс», 1993.

24. Мишин С. А. Проектный бизнес: адаптированная модель для России – М.: АСТ, 2006.

25. Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2010, 168 стр.

26. Огиер Тим, Рагман Джон, Спайсер Люгинда. Настоящая стоимость капитала. Практическое руководство по принятию финансовых решений – пер. с англ. – Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2007, 288.

27. Паскаль Константини. Анализ эффективности инвестиций методом CROCI – опыт ведущих компаний – М.: Вершина, 2007, стр. 288.

28. Пурба С., Зуккеро Д. Спасение проекта. Как избежать катастрофы при управлении проектом – М.: НТ Пресс, 2007, 432 стр.

29. Секреты инвестиционного дела. Все, что нужно знать об инвестициях – Под ред. Дж. Пикфорда – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006.

30. Серия «Классика Harvard Business Review» - Управление проектами - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007, 189 стр.

31. Станиславчик Е. Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами – М.: «Ось-89», 2009, 128 стр.

32. Теплова Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы – М.: Эксмо, 2009, 368 стр.

33. Уйлман Э. Сокращение затрат – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009, 198 стр.

34. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании – пер. с англ. – М.: Дело, 2000

35. Хиггинс Р. С. Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений – пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. «Вильямс», 2007

36. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций – М.: Дело, 1998.

37. Шарп и др. Инвестиции – М.: ИНФРА-М, 2007, 1040 стр.

38. Эванс Ф. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях – пер. с англ. – М.: Альпина-Бизнес-Букс, 2007, 332 стр.

План семинара по теме 5: Стратегии инвестирования на финансовых рынках

А. Поиск информационных источников фундаментального анализа российского фондового рынка. Ознакомление с аналитическими материалами на сайтах Банка России, Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития РФ, на сайтах российских открытых акционерных обществ

Б. Ознакомление с методами технического анализа.

В. Ознакомление с инвестиционными стратегиями известных инвесторов (Грэхем, У.Баффет и др.). Критика инвестиционных стратегий по материалам книг А. Дамодарана, Мэлкима)

Г. Ознакомление с аналитическими материалами бирж РТС и ММВБ.

Д. Ознакомление с альтернативными концепциями финансового рынка (по материалам книг Мандельброта, Сорнетте и др.)

Методические материалы и литература к теме 5:

Методические материалы:

1. Глен Арнольд. Инвестирование. Путеводитель по Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам – пер. с англ. – М.: Дело и Сервис, 2007, 496 стр.

2. Колби Р. В., Мейерс Т. А. Энциклопедия технических индикаторов рынка – пер. с англ. – М.: Издательский Дом «Альпина», 1998.

3. Литтл Дж., Роудс Л. Уолл-Стрит. Как работает фондовый рынок – пер. с англ. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2006, 336 стр.

4. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

5. Настольная книга международного инвестора – сост. О. В. Батраченко и др. – М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2005.

6. Рубцов В. Современные фондовые рынки – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

7. Рынок ценных бумаг – Учебник – Под ред. Галанова В. А., Басова А. И. – М.: Финансы и статистика, 2007

8. Серия «Reuters для финансистов» - Технический анализ: Курс для начинающих – пер. с англ. – М.: Альпина Паблишерз, 2009, 186 стр.

Литература:

9. Биггс Бартон. Вышел хеджер из тумана… - пер. с англ. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010, 416 стр.

10. Брук Конни. Бал хищников. Подлинная история Drexel Burnham и взлет империи «мусорных» облигаций – пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008, 400 стр.

11. Бурроу Брайан, Хельяр Джон. Варвары у ворот. История падения RJR Nabisco – пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008, 576 стр.

12. Гейсст Чарлз Р. История Уолл-Стрит – М.: Издательство «Квартет-Пресс», 2001, 480 стр.

13. Грэхем Б. Разумный инвестор – пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2007.

14. Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных инвестиционных стратегиях – пер. с англ. – СПб.: Питер, 2007.

15. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

16. Ковел Майкл. Черепахи-трейдеры: легендарная история, ее уроки и результаты – пер. с англ. – СПб.: Питер, 2011, 304 стр.

17. Кохен Дэвид. Страх, алчность и паника на фондовом рынке – пер. с англ. – М.: СмартБук: И-трейд, 2009, 364 стр.

18. Лефевр Эдвин. Истории Уолл-Стрит – пер. с англ. – СПб.: Питер, 2009, 304 стр.

19. Лефевр Эдвин. Воспоминания биржевого спекулянта – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007

20. Ливи Л., Линден Ю. За кулисами Уолл-Стрит – М.: ООО «И. Д. Вильямс», 204, 288 стр.

21. Линч П. Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора – пер. с англ. – М.: Альбина Паблишерз, 2011, 265 стр.

22. Линч П. Переиграть Уолл-стрит – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008, 325 стр.

23. Льюис Майкл. Большая игра на понижение: Тайные пружины финансовой катастрофы – пер. с англ. – М.:Альпина Паблишерз, 2011, 280 стр.

24. Льюис Майкл. Покер лжецов – пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010, 384 стр.

25. Мандельброт Б. Непослушные рынки, фрактальная революция в финансах – пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2006.

26. Мэлкил Б.Г. Случайная прогулка по Уолл-Стрит – пер. с англ. – Минск: «Попурри», 2006, 512 стр.

27. Мэрфи Дж. Визуальный инвестор. Как определять тренды – М.: Евро, 2010, 326 стр.

28. Найман Э. Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

29. Ни Джонатан А. Инвестиционный банкир по стечению обстоятельств. Десятилетие, преобразовавшее Уолл-Стрит: взгляд изнутри - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010, 352 стр.

30. Нидерхоффер В. Практика биржевых спекуляций – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007, 560 стр.

31. О’Нил У. Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении – пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007, 329 стр.

32. Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга – М.: Teletrade, 2007.

33. Росс Н. Уроки Уолл-стрит: как разбогатеть на финансовом рынке – М.: Издательский дом «Вильямс», 2005

34. Самма Джон. Торговля против толпы: извлечение прибыли из страха и жадности на рынках акций, опционов и фьючерсов – пер. с англ. – М.: Издательство «Омега-Л»: И-трейд, 2007, 304 стр.

35. Свенсен Д. Секреты стабильно высокой доходности от легенды мира инвестиций – пер. с англ. – М.: Эксмо, 2009, 384 стр.

36. Слейтер Р. Джордж Сорос: жизнь, идеи и сила величайшего инвестора в мире – пер. с англ. – М.: Эксмо, 2010, 352 стр.

37. Смит А. Игра на деньги – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007

38. Смит А. Суперденьги: Поучительная история об инвестировании и рыночных пузырях – пер. с англ. – М.: Альпина Паблишерз, 2009, 280 стр.

39. Смиттен Р. Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта – пер. с англ. – М.: Омега-Л, 2007, 384 стр.

40. Сорнетте Дидье. Как предсказывать крахи финансовых рынков: критические события в сложных финансовых системах – пер. с франц. – М.: SmartBook: Издательство «И-трейд», 2008.

41. Сорос Дж. Новая парадигма финансовых рынков – пер. с англ. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2008, 192 стр.

42. Стюарт Джеймс Б. Алчность и слава Уолл-стрит – пер. с англ. – М.: Издательский дом «Альпина», 2000, 629 стр.

43. Толли Т. Игра на понижение или техника коротких продаж. Правила игры финансовых топ-менеджеров Уолл-стрит на фондовом рынке – пер. с англ. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2004, 368 стр.

44. Фейс К. Трейдинг, основанный на интуиции – СПб.: Питер, 2011, 240 стр.

45. Фейс Куртис. Путь черепах: Из дилетантов в легендарные трейдеры – пер. с англ. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010, 304 стр.

46. Чеботарев Ю.А. Случайность и неслучайность биржевых цен – М.: СмартБук; И-трейд, 2008

47. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007

48. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски, оценка, управление, портфели инвестиций. – 5-е изд.- М.: ИТК «Дашков и К0», 2006

49. Шаповал А. Б. Инвестиции: математические методы – М.: ФОРУМ-ИНФРА, 2007

50. Шарп и др. Инвестиции – М.: ИНФРА-М, 2007, 1040 стр.

51. Швагер Дж. Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами Америки – пер. с англ. – М.: Альпина Паблишерз, 2011, 652 стр.

52. Эйхенвальд К. Песочные замки Уолл-Стрит: История величайшего мошенничества – пер. с англ. – М.: Альпина Паблишерз, 2010, 556 стр.

53. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007, 472 стр.