35. Оборотный капитал фирмы. Виды и источники образования оборотного капитала.

Оборотный капитал – вложение и использование финансовых ресурсов фирмы, осуществляемых фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (не более одного года).

Состав оборотного капитала:

• материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства)

• денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и др.ЦБ, депозиты, займы)

Особенности состава оборотных средств:

1).состав краткосрочных фин. вложений, средств в расчетах и денежных средств, имеющихся на балансе фирмы, практически не зависят от профиля основной деятельности фирмы

2).состав материально-вещественных элементов имущества фирмы значительно изменяется в зависимости от вида деятельности.

Источники образования элементов оборотного капитала:

1).финансовые ресурсы

2).в их составе выделяют собственные средства и привлеченные средства

3).к привлеченным относят полученные в коммерческих банках ссуды, коммерческий кредит, кредиторская задолженность поставщикам и привлеченные средства других юридических и физических лиц

36.Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

Ликвидность баланса -степень покрытия долговых обязательств предпр\ия его активами, срок превращения кот\х в денежную наличность сооотв\ет сроку погашения платежных обязат\в. Она зависит от степени соответ\вия велич\ы имеющихся платеж. ср\в величине краткосрочных долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязат\вами по пассиву кот. группир\ся по степени срочности их погашения.

Баланс счит\ся абсолютно ликвидным: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

А1-включает абсолютно ликвид. активы, как денеж.ср\ва и КФВ; А2-быстро реализуемые активы: ГП, товары отгруженные и ДЗ.

А3-производ.запасы, незаверш.проив\во

А4-труднореализуемые активы:ОС, нематер.активы, ДФВ, незаверш.строит\во.

П1-наиболее срочные обязат\ва( кредиторская задолж\ть и кредиты банка, сроки которых наступили)

П2-среднесроч.обязат\ва (краткосрочные кредиты банка) П3-долгосроч.кредиты банка и займы

П4-собств.(акционер) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предпр\ия.

37. Определение потребности фирмы в оборотном капитале

Вопрос об источниках формирования оборотного капитала очень важен. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой , чем собственных.

Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

- собственные источники;

- заемные источники;

- дополнительно привлеченные источники.

Как правило, минимальная потребность фирмы в оборотном капитале покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

Механизм формирования и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном ка­питале фирмы основан на объеме реализованной продукции, оп­ределенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне ко­эффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды.

Из формулы, по которой рассчитывается этот коэффициент, непосредственно следует:

где О — средний остаток оборотного капитала;

Р — стоимость реализованной продукции;

К, — коэффициент закрепления.

Таким образом, общая потребность в оборотном капитале определяется умножением намеченного на планируемый пе­риод коэффициента закрепления на планируемый объем реали­зации.

Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнитель­ную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).