3.2. Анализ финансового состояния предприятия

Задание 2. Оценка вероятности банкротства

Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994 г. № 31-р), оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности ( );

- коэффициента обеспеченности собственными средствами ( );

- коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности ( , ).

Формулы для расчета данных коэффициентов приведены в табл. 6 [3, с.15,19].

Таблица 6

Наименование показателя	Расчет	Ограничения
1	2	3
Коэффициент текущей ликвидности (L4),		Необходимое значение = 1,5 Оптимальное ≈ 2,0 ÷ 3,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( ),		≥ 0.1 (чем больше, тем лучше)
Отклонения коэффициентов текущей ликвидности за отчетный период	=	______
Коэффициент восстановления платежеспособности	=	Не менее 1,0
Коэффициент утраты платежеспособности		Не менее 1,0

Показатели для установления неудовлетворительной структуры баланса

Коэффициент восстановления платежеспособности ( ) рассчитывается в случае, если коэффициент текущей ликвидности ( ) ниже нормативного значения, он рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности - на период 3 месяца.

Если коэффициент принимает значение меньшее 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В зарубежном менеджменте для прогнозирования вероятности банкротства используется система показателей Уильяма Бивера.

Система показателей Бивера приведена в табл. 7.

Таблица 7

Система показателей У. Бивера применительно к российской отчетности

Показатель	Расчет	Значения показателя
		Группа 1: нормальное финансовое положение	Группа 2: среднее финансовое положение	Группа 3: кризисное финансовое положение
1	2	3	4	5
Коэффициент Бивера		Больше 0.4	Около 0.2	До -0.15
Коэффициент текущей ликвидности ( )		и более
Экономическая рентабельность ( )		6+8 и более	5+2	От 1 до 22%
Финансовый леверидж		Меньше 35%	40% - 60%	80% и более
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами		0.4 и более	0.3 +0.1	Менее 0.1 (или отрицательное значение)

Задание:

1. Используя данные прилож. 1, 2 рассчитайте и оцените финансовые коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности ( ) ООО «Геодезист» за 2003 и 2004 гг.

Проанализируйте их динамику.

2. Рассчитайте и оцените финансовые коэффициенты, характеризующие вероятность банкротства по методике У. Бивера.

Заполните табл. 8 и проанализируйте динамику показателей.

3. По выполненным расчетам сформулируйте выводы.

Таблица 8

Расчет показателей У. Бивера

Показатели	2003г.	2004г.	Отклонение ( +, -)
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы (средние за год)
2. Амортизация (среднегодовая)
3. Заемный капитал (средний за год)
4. Текущие обязательства (средние за год)
5. Чистая прибыль
6. Коэффициент Бивера
7. Коэффициент текущей ликвидности ( )
8. Экономическая рентабельность ( )
9. Финансовый леверидж
10. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами
11. Тип финансового состояния по критериям Бивера